9月18日，财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部发布关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告。公告还明确了有关先进工业母机产品的基本标准，包括金属切削机床、铸造装备、锻压装备、焊接装备、热表处理装备、数控装置、滚动功能部件（丝杠/导轨）、电主轴、数控转台等。
风口解读：目前本土机床企业在传统机床领域已较为成熟，随着国内机床产业结构转变，国内外机床的性能差距正在快速缩短，叠加本土机床具备性价比优势，机床产业的本土化进程在诸多政策的助推下有望进一步加速前行。预计高端机床与数控系统、丝杠、导轨、轴承等核心零部件为后续政策、资金支持攻关的主要方向。（文末附相关上市公司梳理）
工业母机乃国之重器，关乎国计民生。工业母机作为整个工业体系的基石，工业母机处于产业链的核心环节，其技术发展水平直接关系一个国家制造业的工业发展水平和综合竞争力。在物质形态上，工业母机体现为数控机床，包括车床、铣床、刨床、钻床、镗床和磨床等，下游广泛覆盖了半导体、新能源、汽车、电子、船舶、模具等关乎国计民生的重要行业，特别是航空航天等军工领域，安全性地位相当重要。
国家政策释放工业母机行业积极信号。《（中国制造2025）重点领域技术路线图》对工业母机，数控机床核心部件的国产化提出了明确规划：到2025年，数控系统标准型、智能型国内市场占有率分别达到80%、30%；主轴、丝杆、线轨等中高档功能部件国内市场占有率达到80%；高档数控机床与基础制造装备总体进入世界强国行列。
主轴、数控机床、丝杠导轨、刀具等上游关键零部件国产替代势在必行。高档数控系统通常由控制单元、驱动单元、电机单元、传感单元构成完整的闭环控制系统，对应的技术较为复杂，将直接影响高端数控机床的精度、动态特性等。目前主轴、数控机床、丝杠导轨、刀具等上游关键零部件仍以外资主导，国内主要依赖进口，尽管受益于国家政策的支持，国产化率仍然不足10%。
工业母机关键零部件供给结构
工业母机相关上市公司及ETF梳理
工业母机相关ETF：国泰中证机床ETF 159667；华夏中证机床ETF 159663、天弘中证机器人ETF 159770；华夏中证机器人ETF 562500 等。
科德数控：国内高端五轴数控机床及数控系统领军企业。公司十年磨剑逐步成长为国内高端五轴数控机床领军企业，并实现数控系统等关键功能部件的自主研发和生产，自制率达85%。公司高端五轴数控机床从航空航天、导弹等军工领域起步，逐步向民用领域扩展。
华中数控：公司是国产通用数控系统领军者，有望在中高端数控系统领域打破外资垄断。公司由华中科技大学数控研究所成立，是国内唯一有望在高端通用数控系统市场抢占海外巨头份额的厂商。公司持续与下游机床厂合作，广泛服务于3C、航空航天、新能源汽车及半导体领域的优质厂商，产业生态初步具备。
纽威数控：产品线齐全的数控机床综合龙头。公司脱胎于纽威集团机床设计研究院，主要从事中高档数控机床的研发和生产。公司现有大型加工中心、立式和卧式数控机床等200多种型号，并广泛应用于新能源汽车、风电等行业，成为国内产品线最为齐全的数控机床龙头之一。
海天精工：中高端数控机床领军企业。公司背靠海天集团，专注于中高档数控机床的研发生产。公司以大型龙门加工中心起家，稳固行业地位后逐步拓品至卧式和立式加工中心，下游涵盖航空航天、汽车等众多领域。
思进智能：公司主营多工位高速自动冷成形装备和压铸设备的研发、生产，是国内领先的多工位高速自动冷成形装备供应商，目前拥有五大系列一百二十余种规格的冷成形装备和SJ系列三十余种压铸设备。
国盛智科：国内高端数控机床领取设备商，募投项目加速落地，其中“数控机床研发中心项目”已于2022年建成投产。
秦川机床：公司3月29日在互动平台表示，秦创原高档工业母机创新基地项目进展顺利，预计下半年基建建设完毕。
绿的谐波：国内谐波减速器龙头，根据公司22年年报，公司21年国内市占率达 24.7%。根据公司公告，公司与三花智控共建了墨西哥工业园。
鸣志电器：混合步进电机领域国内龙头，打破日本垄断，2022年全球市占率位居前三。专注人形机器人手掌模组及指模控制电机，根据公司23年5月12日业绩说明会，公司已获得头部企业合作意向，目前已经向头部客户提交了全套技术方案及样机。
江苏雷利：国内微特电机龙头。公司在投资者回复表示，控股子公司鼎智科技研发的线性传动组件、空心杯电机、精密齿轮箱等产品处于国内领先地位。
工业母机相关上市公司：科德数控、华中数控、柏楚电子、国盛智科、海天精工、拓斯达、秦川机床、日发精机、华东数控、宇环数控、华明装备、华辰装备、合锻智能、亚威股份、汇川技术、海目星、埃斯顿、弘亚数控、科力尔、思进智能、四方达、青海华鼎、恒锋工具、昊志机电、恒而达、绿的谐波、华锐精密、欧科亿、伟创电气等。来自华金证券
