海外高端AI芯片先科普:对国产算力好还是坏?

最近全市场都在讨论美国商务部发布的新禁令。

前天晚上，美国商务部宣布限制向中国销售先进的人工智能芯片，并在禁令宣布后30天内生效，从以前对性能或带宽的限制升级到性能密度、通信速度等指标。这是对国内获取海外高端人工智能芯片的进一步限制。

受消息影响，英伟达本身也一度暴跌。昨日上午，a股盘面受消息影响较大，直接负计算力租赁分支，导致昨日上午计算力租赁分支大幅下跌，但有一张票持有，中贝通信，市场前景值得一看，主要上升浪潮继续。

第一，新禁令断了谁的路？

海外高端AI芯片先科普:A100主流四大品种、A800、H100、H800和A100是主流品种，H100更先进，性能约为A100的4.5倍。A800和H800分别是A100和H100的弱化版本（出口），降低了芯片间数据传输速率的一半，降低了精度。(中国最先进的人工智能芯片已接近A100的性能)

2020年10月7日，美国首次出台了以卡计算能力和互联带宽为主的中国大陆出口管制规则，计算能力上限为4800 TFLOPS，带宽上限是600 GB/s，A1000英伟达、H100已经成为控制对象，英伟达推出了A800和H800，主要是为了降低带宽传输速率，以满足规则而不失去中国市场。

新规取消带宽参数，进一步增加“性能密度阈值”限制，使英伟达A800、H800、目前，L40S等人工智能数据中心使用的主流芯片将受到限制。此外，13家国内计算能力芯片公司，如壁伦科技和摩尔线程，将被列入实体清单。同时，新规进一步加压渠道，要求在40个可以被中国企业用作跳板的国家销售先进芯片，也需要获得许可。

二、对国产算力好还是坏？

1.算力租赁-坏消息

首先是计算能力租赁。很多人说他们买不到新卡。这对股票卡有好处。我的计算能力租赁领导鸿博恒伟必须有一个名字。错了，他们买不到新卡。这部分业务不会无休止地涨价，甚至可能取消订单。

2.华为算力-小利好

然后是华为计算能力的国内替代品，但无论是鹏鹏还是腾腾，华为都是从事新基础设施的企业，可以炒作的目标是其服务器线，一般在最后一轮华为+已经达到高水平，这部分将开放，但可能不远。

3.国产AI芯片-大利好

这是关于国内人工智能芯片和GPU，它们有多糟糕，我们知道今年有多少人被杀了，也很清楚。但这里真的很好，只是等待边际催化的低水平，同时悬崖和摩尔线程也被列入名单，寒武纪海光不快乐吗？无论如何，他们都是大A情感的先驱。

4.CPO和光模块-多空打架

最受关注的是光模块首席执行官。第一层思维一定是坏的。毕竟，上半年每个人的荣耀都进入了英伟达产业链，计算器也按照英伟达的指导。因此，首先，他们会觉得英伟达的增长率有所下降，他们的自然表现得不到保证。然而，有人说，它最初是北美的供应链。面对北美几家大型云计算厂商，中国以前没有购买多少英伟达卡。他们90%的业绩都是海外的，所以影响不大。我只能说，看市场情绪和多空谁强。

三、如何购买华为算力？1、以盛腾910B为代表的华为人工智能算力芯片，硬件指标接近英伟达A100/800，主要依靠国内芯片制造能力生产，在实际应用经验和开发环境建设方面处于国内前列，有望成为国内人工智能发展的希望。

2、服务器、交换机OEM：-四川长虹（华坤振宇）等盛腾服务器头OEM厂、神州数码、拓息等；-菲灵克斯、共进股份等交换机代工厂将受益于升腾910B取代A/H800的红利；

3、华为人工智能计算能力租赁：-恒为技术是华为计算能力租赁的稀缺目标。公司与华为共同建设深港智能计算中心的主要能力是基于英伟达和华为人工智能芯片的集群运维能力。作为一个相对不成熟的生态系统，华为对培训集群运维的需求将显著增加；

四、如何看待算力租赁？

供应有限，格局改善，租金大幅上涨，拼在手，抢单备货能力。

1、与市场看跌计算力租赁的观点不同，我们认为新的人工智能禁令对计算力租赁公司的影响是积极和消极的。

一方面，对于尚未扩大采购渠道、未安排订单、在手计算能力有限的公司来说，在当前窗口期之前下订单和备货将成为一个重大挑战；

另一方面，我们了解到英伟达渠道提供商昨晚已经开始起价，国内云计算制造商也开始出售大卡计算能力，所以我们认为已经建立了稳定的库存渠道，已经完成订单甚至有更多的手工计算能力公司，即将进入计算能力租赁超出预期的股息期！

a. 人工智能行业趋势不变，资本热潮趋势不变，国内大模型或垂直模型初创公司依靠国内当地计算中心预培训或精细调整需求不变，对于能够获得更多计算能力的公司，大模型公司愿意或将被迫支付更高的成本完成预培训或精细调整工作，否则其价值将为零，考虑到大模型公司必须面对的优缺点；

b. 在人工智能培训芯片不足的情况下，互联网公司的云计算部门将进一步收紧供应，留下更多的计算能力或出售，进一步加剧市场紧张局势；

因此，我们认为计算能力租赁将迎来一波租金飙升的趋势，建立了稳定的库存渠道，已经完成订单，甚至有更多的计算能力公司，即将进入计算能力租赁超出预期的股息期。

五、手算能力强、备货确定性强的龙头企业:

1.恒润股份:最近宣布购买75台NVlink H800和22NVlink A800现货服务器，公司提前为供应链稳定做了布局。计算能力租赁在手4000P，月底将达到5000P。第二季度，大部分远期计算能力订单已经完成。人工智能禁令对公司实现远期计算能力规划的干扰较小；

2.鸿博股份:公司手算能力约4000p，已签约2、依托英伟达创新赋能中心，三家国内领先的大型创业公司更早下单。海涵财经