市场处于底部区域，市场政策暖风加大。本周市场表现相对平淡。一方面，强美元、高利率和巴基斯坦冲突的不确定性抑制了市场的风险偏好；另一方面，国内投资者关注如何解决中长期不确定性。上述变化推动了短期股市的高度和运行。但我们也应该看到，积极因素正在逐渐积累，市场在底部，反弹窗口可能逐渐接近：1)10月11日，10月14日，中国证监会调整优化证券交易相关制度，增量“活跃资本市场”政策继续，市场底部政策仍有预期，有助于缓解短期“非理性”和无序调整；2）双边对话积极，中美关系阶段企稳；3)工业企业利润等短周期PMI、社会金融甚至出口数据都显示出稳定的迹象，卖方分析师最近不再降低利润预测。随着外部影响的逐渐缓解，预计内部积极因素将逐渐被定价，投资将关注“防御反击”。 预计第三季度报告将迅速升温，结构信息优于总量。 预计第三季度报告将迅速升温，结构信息优于总量。最近，投资者越来越关注上市公司的第三季度报告，并试图从相对混乱的市场表现中找到新的投资线索。目前，第三季度披露信息有限，我们从三个角度观察企业利润增长预期的变化：1）从分析师预测整体（总）的角度来看，第三季度末增长预期仍较第二季度明显下降，因此总变化或难以反映超额信息，也符合我们对整体“不依赖预期交易”的看法。2)分析师从行业层面预测，与Q2末相比，Q3末增长预期主要在于:交通(铁路公路)、媒体、通信、机械设备等。；3)分析师预测，与Q3结束相比，最新的增长预期主要是煤炭、贸易、钢铁、计算机、电子、机械设备等。结构信息优于总量，部分上游周期和科技行业增长最高。我们认为，在现阶段，低企业库存+新需求逻辑行业更值得关注。 行业比较:硬技术(高设备/材料)更容易凝聚新的共识，底部反弹取决于金融。现阶段我们的投资策略观点是:高度不高，震荡长，不靠预期，不靠交易。投资重点是风险特征低、预期差异大、微观结构好的板块和个股:1)自8月底以来率先推荐，继续看好硬技术(设备制造和材料)：股价调整换手充分，外资头寸少，微观交易结构好；制造业库存接近底部，国内新工业化进程加快，终端技术和产品创新推动供应链增长，预计产业催化和繁荣共鸣；政策和事件催化密集，国产替代品是目前更容易凝聚共识的主线，推荐电子/汽车/军工/机械等。2)a股持续调整，市场支撑政策预期升温，金融底部可以逢低布局为灵活选择:券商/银行。2)a股持续调整，市场底部政策预期升温，底部可以逢低布局金融作为灵活选择:券商/银行。3)对于稳定的投资者来说，中央国有企业仍然是为数不多的选择:公用事业/运营商等。 投资主题及个股推荐：高端设备/华为产业链/数字能源。
1、高端设备:关键整机及部件定位布局，推荐半导体(中科飞测/拓荆科技)/能源设备(恒润/帝尔激光)；
2、华为产业链:多款车型在智能选择模式下陆续上市，受益于供应链需求增加的零部件/整车(瑞湖模具/江淮汽车)/智能驾驶舱(华阳集团/上声电子)；
3、数字能源:计算能力需求加剧能耗压力，数字技术赋能智能能源管理，推荐液冷过充(永贵电器、中恒电器等)/数据中心(伊米康等)。).
10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源：券商中国作者：时谦今天早盘，A股市场波动较大，但经过一段下挫之后，很快就被多头拉起。而从盘面来看，以代码601开头的大盘蓝筹股（亦是高股息板块）今天表现非常突发，红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么，究竟又是何逻辑呢？分析...
中字头及红利资产全天保持强势，沪深两市交易量连续第4日突破2万亿元！市场对后续政策的期待仍在升温。今日（10月10日），A股三大股指走势分化，截至收盘，上证指数涨1.32%，深证成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。全市场个股涨多跌少，超30...
要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑，公司董事长李佳鸿称，系东宝集团投资项目周期长造成；要点2业绩方面，李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复；要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯（记者 何凡...
要点1海外市场需求持续旺盛，赛轮轮胎预计公司前三季度业绩同比增约六成；要点2天然橡胶、炭黑、合成橡胶等生产原材料均有涨价，为应对成本压力，多家轮胎公司宣布产品涨价。财联社10月10日讯（记者 肖良华）海外市场需求持续旺...
本文“中国证监会调整优化证券交易相关制度,增量“活跃资本市场”政策”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
