1、前段时间Pilbara2600usd出了8000吨sc6，没人接货。据说最近会松动。从中国开始，韩国posco谈不上价格。
2、据了解，澳矿Q4的价格一般在2000以下，部分交易员表示，2000也是亏损的，不愿签字。
3、SX和YH谈到了M+1的定价模式，正在谈论M+2，澳大利亚矿山有全面放松的迹象(除了talison)
4、HY在津巴布韦有很多精矿库存(数万吨LCE) )，目前，广西工厂已开始生产500吨合格电碳。
5、非洲矿山于9月发运，11月底到达工厂（物流周期真的很长，非洲内陆+非洲-中国海运+长江航线，总周期近3个月），以前已经发送了少量的矿山调试生产线。
6、TY矿石库存60天，利润分享模式下没有盈利压力。
锂盐端：
1、碳酸锂现货库存确实不高，锂盐厂2w&贸易商0.5w，锂盐厂的一些货物短期内不会出售；
2、氢氧化锂库存仍有压力，gf、albb。
3、锂盐厂的实际减产情况可能要打折扣，结合下游长订单的交付情况，怀疑sx、c实际减量低于表中数据)。
4、贸易商表示，他们最近收到了许多工碳报价（包括国内供应和alb），实际市场商品并不像多头想象的那么紧张。价格反弹后，锂盐厂抢跑，价格相当高，联盟脆弱。
5、LK在9月下旬完成了9月份的月产量，但生产线存在问题（只能生产湿材料）。国庆黄金周的全面生产是为了赶上交付。市场谣言计划在10月份再投入3000吨。目前，销售策略尚未确定（可能是少量18w+后价格模式）。
需求端：
1、动力终端的增长率符合季节性规律，一些热门车型表现出色，但总销售增长率并没有超过预期。储能终端今年是否仍有安装期可能值得怀疑，一些项目可能会流向明年；
2、渠道链接库存高是确定的。中国市场新能源汽车库存150W+（2个月），电池链接库存约3个月，行业增长放缓，渠道链接库存压力增加；
3、客户供应比例增加，订单传输周期缩短，碳酸锂装载周期约为2个月（碳酸锂-正极材料14天，正极材料-电池1个月，电池装载1c周），12月是汽车产量峰值，1月环比负增长（汽车企业年底冲动，年初降低基础环比增长空间），向前推，碳酸锂表需要10月是旺季，11月环比疲软。
总结：
1、节后反弹的核心驱动因供应减少而去库。LK低价货清仓后，现货短期内确实紧张，空头头寸拥挤，短期反弹合理。
2、但考虑到锂盐厂成本参差不齐，集中度低，反弹后联合价格难以持久。众所周知，锂盐厂的减量低于公布量，氢氧化锂库存和进口是潜在的供应增量。
3、澳大利亚矿业价格放松后，成本支撑的逻辑大大削弱，m+1对应港价，m+理论上，锂盐厂可以通过套保锁定加工费利润率来维持生产，可以覆盖物流生产周期。
4、在去库渠道环节的背景下，需求方难以超出预期表现，行业内部卷向上游盈利，价格反弹的可接受性有限。
5、关于逼仓：
①从基本面来看，12月将实现非矿业和澳大利亚矿业的增量。预计12月供应环比增长明显，年底去库需求疲软；
②12月第15个交易日(12.15) 个人户除非申请套保头寸，限仓1000手，否则不能进入交割月，预计12月中上旬换月；
③重点关注11月中下旬至12月初的强制头寸风险（低库存&高头寸）。如果01头寸继续下降，强制头寸的风险就会更小。日常研究报告的解释
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