本周市场反复震荡触底,周五强势恢复3000点整数关口

当然，市场回到3000点后，市场趋势会出现一定的冲击，但市场趋势逐渐逆转，从单边市场下跌到冲击反弹阶段，投资者的信心也会因为市场回到3000点而得到一定程度的修复。一些超卖的优质龙头股可能会首先形成上升趋势，从而带来盈利效果。我们可以看到，周五市场冲上3000点的英雄主要是两个板块，消费白马股和新能源龙头股都出现了绝地反击。这两个板块也是我之前多次建议3000点以下逢低布局的优质龙头股。今年以来，市场风格倾向于主题股和概念股。许多追求主题和概念的投资者尝到了甜头，而今年的价值投资目标投资者却遭受了痛苦。这种风格是不可持续的。一旦市场趋势逆转，经济复苏增强，市场风格将从追求主题和概念转向追求业绩。业绩好的公司今年股价下跌，有机会超卖反弹。逢低安排好股票，好基金，耐心等待市场复苏是我一直强调的策略。安慰剂和强心剂也是在市场情绪悲观的时候给大家打的，防止在底部抛出高质量的筹码。巴菲特多次表示，好股票的布局不必等到市场达到最低点，因为许多好股票会提前触底，这次再次得到验证，因为好股票的底部反弹是由市场从底部反弹，所以好股票往往是第一个市场反弹。最近积累了积极的政策，包括许多上市公司宣布回购股票，包括一些知名的高质量公司，许多市场蓝筹股，特别是国有企业股票宣布回购股票。汇金作为“国家队”进入，提振了市场信心。首先，我们增加了四大银行的股票，然后增加了ETF，为投资者提供了信心来源。大量上市公司的回购和国家队的进入对投资者来说是一场及时的雨，不仅提高了投资者的信心，而且在稳定市场方面发挥了作用。因此，市场回归3000点是多重政策积累的效果，市场修复也意味着市场趋势逐渐改变。即使随后的冲击反复出现，一旦投资者的信心回来，市场的反弹方向也会逐渐上升，而不是像以前那样加速触底。从经济角度来看，最近一些经济支持政策也在逐步实施，包括向地方政府发行1万亿元特别国债，用于灾后重建、防灾救灾等基础设施建设。这将增加地方政府投资的增长率，优化地方债务结构，提振投资者降低地方债务风险。根据财政安排，今年将向地方政府转移5000亿元，明年将继续支付5000亿元。至于香港市场，此前，由于香港市场持续下跌，成交量萎缩，香港证券交易所推出专责小组制定政策，提振市场信心，最近宣布一些措施将逐步实施，包括降低印花税，有利于提振香港股市表现，也将对A股市场产生积极影响，因为现在A股和香港股市有很强的联动性。总体而言，本周市场经历了底部反弹，市场回到3000点，恢复了上周五的土地损失，属于更积极的反馈。预计未来市场的信心将逐步恢复。我们应该继续保持信心和耐心在历史底部，坚定地看涨，坚定地持有高质量的股票或高质量的基金，等待下一轮市场的到来。尽管过去两年市场呈熊市趋势，但2024年可能会出现牛市趋势。最近，市场出现了回购浪潮，许多上市公司发布了回购股票的公告，其中一些公司也将取消回购股票，这将减少市场流通股票的数量，增加每股收益EPS，这对股价非常有利。与此同时，一些公司宣布取消之前的减持计划，这从另一个角度提振了市场信心。从历史上看，每一轮上市公司回购都意味着市场底部的到来。去年10月，许多上市公司发布回购公告。与此同时，许多基金公司也宣布使用自己的资金进行自购。去年10月，前海开源基金自购金额达到2.9亿元，在当时所有自购基金公司中排名第一。真金白银表达了我们对市场的乐观态度。去年，前海开源基金自购基金总额超过5亿元，是自购金额最大的基金公司，表明我们对中国优质资产持坚定乐观态度，对未来市场有信心。与此同时，我们对中国经济未来的增长充满信心。要进行投资，我们需要坚持反向布局。对上市公司而言，当市场缺乏信心时，上市公司也有责任通过自购、现金分红等方式提振投资者信心，回馈投资者。这有利于树立良好的公司形象和社会责任感。在美国等成熟市场，上市公司的股票回购量通常非常大，包括伯克希尔哈撒韦、微软、苹果等知名公司，每年都会投入大量资金进行股票回购。公司可以通过回购股份来提高每股收益，这是回馈投资者的另一种方式。同时，取消回购股份回馈投资者。与现金股息相比，其优势之一是不需要缴纳股息所得税，这对股东更有利。当然，股票回购的主要作用是增强投资者的信心，表明公司的大股东和公司的股价被低估，预计未来股价将上涨，所以他们愿意用真正的钱回购股票。因此，这一轮回购潮的出现是市场见底的特征，也是后市走强的重要支撑。实施7月24日会议提出的活跃资本市场和提振投资者信心的要求，可视为政策的结合。社会保障基金会最近召开了2023年国内投资经理研讨会，认为a股市场已进入长期配置价值窗口期，加强反周期投资思维，积极把握资本市场长期投资机会，发出非常积极的信号。与会者表示，中国经济内生增长动力强，对经济基本面长期改善充满信心。要加强研究分析，抓住高质量经济转型过程中的发展机遇，帮助我国经济实现结构转型和可持续发展。人们认为，目前我国股权资产估值已处于历史底部，a股市场已进入长期配置价值的窗口期。加强反周期投资思维，积极应对各种风险和挑战，积极抓住资本市场长期投资机遇，争取超额回报。社会保障基金会举办的研讨会具有重要意义。从研讨会的角度来看，这表明了专业机构对市场的态度，也实施了激活资本市场、提高投资者信心的战略部署。研讨会在提高市场信心方面发挥了很好的作用。至于下一轮反弹过程中市场可以布局的方向，我认为应该重点关注经济转型的三个方向：大消费、新能源和技术。今年以来，科技方向经历了一轮追捧，但下半年下跌，许多科技股从高点下跌了一半。目前，我们可以重新关注一些被错杀的科技龙头股，如人工智能、芯片半导体等。重点布局当前阶段被误杀的消费白马股和新能源龙头股。从长远来看，消费板块的增长非常稳定，消费白马的品牌价值也相对较高。今年消费增长率不高，导致很多消费白马股估值下降，但业绩增长依然稳定。对白马股的消费，如白酒、食品饮料、中药等都可以考虑逢低布局。至于新能源行业，今年利润增长迅速，但估值大幅下降，股价逐渐下跌。许多新能源领先股票的股价相对高点只有30%或40%，有些甚至只有20%，这实际上是一个长期布局的时间窗口。新能源取代传统能源是大势所趋。大力发展新能源也是中国实现双碳目标的必由之路。同时，这也是中国占据新能源制高点的重要战略。在传统能源领域，中国主要是“多煤少油缺气”，石油进口依赖度达到72%，但在新能源发展过程中具有优势。中国西部有大量的戈壁滩和沙漠，非常适合建设大量的光伏发电站和风力发电站。目前，中国新能源汽车行业已经实现了弯道超车，在生产和销售方面排名世界第一。因此，新能源汽车取代传统燃料汽车也是《纽约时报》的趋势。因此，在当前布局新能源龙头股或清洁能源基金时，抓住下一轮市场机遇是一种较好的投资策略。目前，绝地反击已经通过加速触底实现，市场信心有望逐步提振。预计下周市场将继续波动和反弹，并逐渐扭转之前的悲观预期。因此，现在保持信心和耐心是非常重要的。