马斯克SpaceX推出卫星通话功能,2025年实现互联网

今年以来，HW、苹果等消费电子龙头先后推出卫星通话功能。此外，马斯克SpaceX还推出了“Starlink Direct to Cell2024年实现短信发送，2025年实现语音通话，2025年实现互联网。

HW、一系列全球科技巨头，如苹果、马斯克、贝佐斯、三星等，纷纷布局卫星互联网。

一、在低轨卫星中，相控天线的分支价值最高

卫星互联网正以超乎想象的速度接近人们的生活。其中，只有低轨道卫星才能实现低延迟、低功耗、高数据传输。

就发射量而言，全球LEO轨道(低轨道)通信卫星的数量实现了快速增长。从2001年到2021年，低地球轨道（LEO）卫星每年发射的航天器数量占比 57% 迅速攀升至 97%。

相控天线是低轨卫星中价值最大的。

对于传统的抛物面天线，低轨卫星商业化后，传统的抛物面天线将不再适用，因为卫星移动速度非常快。相控阵部件的核心硬件相控阵天线是最大的增量市场。

卫星上平台和载荷分系统的成本比例分别为 60%和40%，其中天线分系统占负荷分系统成本的比例 50%。

据《2018 制造工艺成熟后，单颗卫星的平均成本约为 3000 1万元，相应控制阵系统成本约占3000万(卫星成本)X40%(载荷分系统占卫星价值)X50%(天线分系统占载荷分系统价值)=600万。

截至2022年，全球卫星数量约为7000颗，其中马斯克SpaceX占一半，3395颗。2019年 Space X 公司还提交了额外的申请 3 如果申请批准，SpaceX卫星总数将达到4.2 万颗。

国内低轨卫星互联网星座主要包括GW星座和G60星座，共计划2万多颗星座。这两个星座是未来国内低轨卫星互联网网络的核心载体，目前正在启动。

与2022年底相比，我国400多颗在轨卫星增量高达50倍！

考虑到国内星链成熟，每年更换2000颗卫星的空间更大！

二、相控阵的核心技术：

随着低轨卫星时代的到来，传统的定向抛物面是天线 因为 低轨卫星运行速度很快，传统的抛物面天线很难跟踪，未来只能使用相控阵技术路线。

相控阵天线应用于卫星通信系统空间段和用户终端，包括星间数据链通信、北斗卫星导航系统、地面“动中通”通信系统、无人机通信控制系统、地面导航等平台。

由于功率密度、信号指向、波形控制等原因，低轨通信星的天线只能通过相控阵来满足需求；

在地面上，由于低轨卫星速度快，传统的抛物面天线很难稳定跟踪，在运动中更难跟踪。因此，从技术路线来看，未来的地面星观站、地面小微站和运动中需要通信的卫星终端都需要控制阵列天线来跟踪恒星。

随着数据传输容量要求的提高，低增益天线不能满足需求，机械扫描天线只能实现单波束的运动，不能改变波束的形状，实现多移动波束模式，机械设备往往导致可靠性降低、重量增加等。相控阵天线采用微波集成技术，在卫星平台空间有限的情况下，可采用相同的辐射阵，实现多点波束的独立控制；并可根据需要调整波束之间的通信容量，改变波束形状，采用自适应零调整的抗干扰技术。

三、国外相控阵的应用

日本宽带多媒体卫星通信系统“宽带联网工程与验证卫星”已广泛应用于国外星上设备中（Winds），美国宽带卫星“太空之路”（Spaceway）、卫星通信“宽带全球卫星通信”（WGS）和“先进极高频”（AEHF)大规模相控阵天线技术已陆续发射军事通信卫星。

四、盘点星载相控阵天线核心厂商

1.天箭科技:国内相控阵天线龙头，相控阵天线业务快速增长

根据天箭科技2023年半年报，公司主营业务包括新型相控阵产品。

天箭科技自主研发与传统不同 T/R 该组件的新型相控阵列产品具有尺寸小、重量轻、维护免费、功耗低等优点。基于上述优点，公司的新型相控阵列产品不仅可用于商业卫星领域，还可用于精确制导雷达、星载雷达、机载雷达等军事武器装备。

此外，天箭科技还拥有空间合成技术；高速脉冲调节技术；大功率发射组件散热技术；多源相控阵等技术。与其他主要应用领域的制导和雷达不同，天箭科技的主要应用领域还包括卫星通信。

根据天箭科技2023年半年报，2023年上半年，公司新型相控阵产品同比增长100%以上，已爆发增长。

绑定航天科技集团，受益于GW星座成交量预期超确定，增量增长空间大。根据天箭科技招股说明书，2019年公司“星载新相控阵天线”收入为2564.24万元，均为向航天科技集团销售收入。

作为GW国网星链的主要负责单位，航天科技集团与航天科技集团的深度绑定，将极大地确定天箭科技星载新型相控天线的增长！

仅天箭科技就与航天科技集团形成了13000颗GW星座规划的近地卫星订单：

卫星价值为13000(颗)X3000万(单颗近地卫星单价)=3900亿

相控天线价值为:3900亿(卫星价值)X 25%=975亿

保守预测，如果天箭科技占航天科技集团相控天线的50%，可能会给其带来超额收入增长:975亿X 50%(天箭科技份额)=487.5亿

带来毛利:487.5亿X50%(天箭科技平均毛利率)=243.75亿

带来净利润:487.5亿X30%(天箭科技平均净利率)=146.25亿

假设GW国家电网星链在10年内发射，平均每年发射1300颗星，公司每年将获得14.6亿美元的利润，仅在最近的卫星上发射。按10倍市盈率计算，天宇科技估值可达146亿美元！

考虑到国内星链成熟，每年更换2000颗卫星的空间更大！

2、雷电微力：

公司在毫米波有源相控阵微系统中占有很高的地位，在供应中处于主导地位，甚至是唯一的供应商。毫米波有源相控阵微系统有很大的市场空间，券商预测390亿。

公司先后参与了多个与通信数据链相关的毫米波有源相控阵微系统的研发和生产。它是中国为数不多的能够提供航天通信数据链产品的企业之一。某种定型产品已成功应用于多颗卫星。

据10月11日外发报告，预计23-25年收入为12.34/15.99/20.74亿元，归母净利润为3.52/4.

三、成昌科技：

该公司是一家研发、生产和销售微波/毫米波模拟相控阵T/R芯片的公司。成昌科技的主要产品包括功率放大器、低噪声放大器、模拟波束赋形芯片和相控阵用无源设备，可覆盖L到W波段。成昌科技的芯片产品广泛应用于探测、遥感、通信、导航、电子对抗等领域，包括星载、机载、舰载、车载和陆基相控阵雷达

四、国博电子：

公司主要从事有源相控阵T/R组件和射频集成电路的研发、生产和销售，并承担了国家发展和改革委员会、工业和信息化部的多个射频微波集成电路专项和产业化项目。国博电子建立了以化合物半导体为核心的技术系统和产品布局，涵盖射频芯片、模块、组件等。

在军事领域，国博电子长期以来一直为陆、海、空、天等各种装备提供大量关键产品，保证了以T/R组件为代表的关键军事部件的国内自主化。

在民用领域，国博电子是国内基站射频设备的核心供应商，砷化镓基站射频集成电路技术处于国内领先水平

5，霍莱沃：

公司专注于开发相控阵测试和电磁场仿真算法技术，为雷达和无线通信提供系统、软件、硬件和服务。

公司主要技术涵盖多种核心算法，如相控阵快速设计优化、复杂电磁环境系统级仿真、平面近场多探头测试、多探头中场校准、多通道有源参数测试、轨道校准等。来自海涵财经