中国成功发射通信技术实验卫星1号

行业上周的重要趋势：

复合年增长率为31.4%，IDC预计2027年全球AI软件收入为2790亿美元

根据市场调查机构 IDC发布的最新预测报告显示，2022年全球人工智能软件市场规模为640亿美元，预计2027年将增加到2790亿美元，复合年增长率 （CAGR） 为 31.4%。

中国成功发射通信技术实验卫星1号

11月3日22时54分，由中国航天科技集团第一医院开发的长征七号A运载火箭(以下简称“长七A火箭”) 在中国文昌航天发射场点火升空，通信技术测试卫星10号成功送入预定轨道。航天科技集团第八研究院开发了通信技术试验卫星10号，主要用于多频段、高速卫星通信技术验证。这次发射是长征系列运载火箭的第495次发射，将拉开今年至明年上半年文昌航天发射场的高密度发射序幕。

本周投资观点：

结合三季度业绩优秀股票和繁荣复苏方向，关注三季度业绩中人工智能带来的增量需求。短期内，我们建议把握卫星互联网、计算能力租赁等方向的基本面优质股票。从中长期来看，我们继续推荐人工智能计算能力方向的核心效益和高繁荣模式的细分轨道方向：1）人工智能和数字经济仍然是一条强大的主线，ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商(数字经济+工业互联网)等相关公司有望迎来新的机遇。2)卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，引导各细分轨道。2)卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，引导各细分轨道。3)未来几年海风将继续繁荣，海缆壁垒高，格局好，估值相对较低，投资机会突出。

一、人工智能与数字经济：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点：锐捷网络；：东土科技、映翰通、三旺通信等；

2、光模块&光器件:中际旭创、天府通信、源杰科技(电子联合覆盖)、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子(新材料联合覆盖)、太辰光、剑桥科技、光迅科技；

3、低估值、高分红:中国移动、中国电信、中国联通。

4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技、：长飞光纤(光纤光缆量价齐升)、永鼎股份(光通信复苏，汽车线束增量空间)；

5、IDC&散热:重点推荐:科华数据(电新联合覆盖)、润泽技术(机械联合覆盖)、润建股份、紫光股份(计算机联合覆盖)、奥飞数据(计算机联合覆盖)、光环新网。：英维克、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

6、云办公&云应用:重点推荐:亿联网络(混合办公，完善产品矩阵)；：星网锐捷、梦网科技(富媒体短信龙头)、通信畅通等；

7、通信+AIGC应用:关注:彩讯股份，梦网科技。

8、终端设备及仪器：威胜信息、必创科技(机械联合覆盖)等。

二、6G与卫星互联网：

加快国防信息化建设，加强军事通信薄弱环节；中国星网成立后，低轨卫星迎来了加速发展的阶段，：盛路通信、成昌科技、上海汉讯、海格通信、华测导航(计算机联合覆盖)、信科移动。

三、通信+新能源：

1、通信+海风:重点推荐-亨通光电、中天科技；

2、通信+储能/光伏:重点推荐-润建股份、科华数据(电新联合覆盖)、拓邦股份(电子联合覆盖)；注：英维克、意华股份等；

3、通信+智能汽车:关注:激光雷达(天孚通信、中际旭创、光库技术等)。)；模块&终端(广和通、美格智能、移远通信、移动通信等)；传感器(汉威科技&四方光电-机械联合覆盖)；连接器(意华股份、鼎通科技等)；结构件&空气悬架(瑞玛精密)

风险提示

人工智能进展低于预期，下游应用推广低于预期，贸易战等风险。

1.近期重点行业动态及观点(10.30-11.04)

1.1.AI计算能力及数据中心行业动态：

工业和信息化部发布了《关于人形机器人创新发展的指导意见》(来源:工业和信息化微报)

工业和信息化部最近发布了《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年，中国人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、四肢”等关键技术取得突破，确保核心部件的安全有效供应。整机产品达到国际先进水平，实现批量生产，示范应用于特种、制造、民生服务等场景，探索形成有效的治理机制和手段。培育2-3家具有全球影响力的生态企业和一批特殊的新中小企业，建设2-3个产业发展集聚区，培育和发展一批新业务、新模式、新业务形式。到2027年，人形机器人技术创新能力显著提高，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。加快产业规模化发展，应用场景更加丰富，相关产品深度融入实体经济，成为经济增长的重要新引擎。

复合年增长率为31.4%，IDC预计2027年全球AI软件收入为2790亿美元(来源:IT之家)

根据市场调查机构 IDC发布的最新预测报告显示，2022年全球人工智能软件市场规模为640亿美元，预计2027年将增加到2790亿美元，复合年增长率 （CAGR） 为 31.4%。

AI软件包括AI平台、AI应用、AI系统基础设施软件（SIS）开发和部署AI应用程序和AI应用程序（AD&D）2027年，生成式AI平台和应用程序将产生283亿美元的收入。

IDC最近的调查发现，大约三分之一的受访者认为，该组织更愿意从供应商那里购买人工智能软件，或使用内部支持和供应商提供的人工智能软件，以满足特定的使用环境或应用领域。这表明对人工智能解决方案的需求正在增长，并突出了对基于个人业务需求的定制方法的需求。

AI应用程序占人工智能软件的最大比例，约占2023年市场总收入的三分之一。该类别包括合作、内容工作流和管理、企业资源管理（ERM）、供应链管理、生产经营、工程与客户关系管理（CRM）应用程序。未来五年人工智能应用类别复合年增长率为21.1%。

就2023年的收入而言，第二大类是人工智能平台。在2023年至2027年的预测期内，人工智能平台的增长率将是大多数预测中最大的收入类别，第二快（复合年增长率为35.8%）。人工智能平台促进了人工智能模型和应用程序的开发，例如可以模仿人类认知能力的智能助手。

1.2.卫星互联网行业动态:

通信技术实验卫星10号(来源:科技日报)在中国成功发射

11月3日22时54分，由中国航天科技集团第一医院开发的长征七号A运载火箭(以下简称“长七A火箭”) 在中国文昌航天发射场点火升空，通信技术测试卫星10号成功送入预定轨道。

航天科技集团第八研究院开发了通信技术试验卫星10号，主要用于多频段、高速卫星通信技术验证。

这次发射是长征系列运载火箭的第495次发射，将拉开今年至明年上半年文昌航天发射场的高密度发射序幕。

1.3. 运营商/数字经济动态：

400G商业化拉开帷幕:中国移动启动规模集采，最高限价36.3亿元(来源:C114通信网)

中国移动最近发布了400G省际骨干传输网络 OTN新技术试验网设备集中采购招标公告，产品集中采购400G OTN试验网新建设备，预计采购规模为新增OTN设备1910台，400G线OTU端口1190台。预计采购需求将满足一年。

项目分为标包，允许投标人同时中标的标包最多为1个。具体标包分为以下几类：

标包1：400G OTN试验网一平面；

标包2：400G OTN试验网二平面东部；

标包3：400G OTN试验网二平面西部。

项目设定最高投标限价：标包1最高投标限价 1.967、2万元人民币(不含税总价)，标包2最高投标限价为 1.171、6万元人民币(不含税总价)，标包3最高投标限价为 491.5.7万元人民币(不含税总价)。如果投标人的投标报价高于最高投标限价，投标将被拒绝。

早在今年年中，中国移动集团首席专家、中国移动研究所基础网络技术研究所所长李韩就表示，中国移动已经确定了400G技术的可用性，并将在今年年底启动400G产品收集，推动400G进入商业阶段。这种收集，可以说从真正意义上开始了400G商业的帷幕。

据C114介绍，中国移动在过去的五年里，经过四次现网试点和多次实验室验证，对400G进行了持续的系统研究和研究。前期发布了世界最长距离400G光传输现网技术试验网络，召开了三次技术发布会，推动实现400G长距离传输三项试验记录，为构建计算网络的大带宽、低时延伸光底座奠定了坚实基础。

2. 本周的行业投资观点

结合三季度业绩优秀股票和繁荣复苏方向，关注三季度业绩中人工智能带来的增量需求。短期内，我们建议把握卫星互联网、计算能力租赁等方向的基本面优质股票。从中长期来看，我们继续推荐人工智能计算能力方向的核心效益和高繁荣模式的细分轨道方向：1）人工智能和数字经济仍然是一条强大的主线，ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商(数字经济+工业互联网)等相关公司有望迎来新的机遇。2)卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，引导各细分轨道。2)卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，引导各细分轨道。3)未来几年海风将继续繁荣，海缆壁垒高，格局好，估值低，投资机会突出。

人工智能和数字经济是未来行业的长期趋势：计算能力+网络+存储+散热是主要受益方向，人工智能新技术浪潮将继续推动ICT设备制造商、光通信、PCB、长期关注散热温控等相关投资机会的需求；

有线网络扩容以满足流量增长为目标：随着5G用户的渗透，网络流量迅速增加，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫；

云计算基础设施和物联网硬件终端投资，以满足应用和内容增长的需求：ISP制造商增加云计算基础设施投资，包括IDC、新一轮网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块和光器件的繁荣。

在双碳的长期目标下，重点关注通信+新能源。此外，云视频、数据、物联网/智能汽车、工业互联网、军事通信卫星互联网等行业的应用进入了加速发展的阶段，中长期增长逻辑清晰，进入了重点关注阶段。

具体细分行业：

一、人工智能与数字经济：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点：锐捷网络；：东土科技、映翰通、三旺通信等；

2、光模块&光器件:中际旭创、天府通信、源杰科技(电子联合覆盖)、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子(新材料联合覆盖)、太辰光、剑桥科技、光迅科技；

3、低估值、高分红:中国移动、中国电信、中国联通。

4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技、：长飞光纤(光纤光缆量价齐升)、永鼎股份(光通信复苏，汽车线束增量空间)；

5、IDC&散热:重点推荐:科华数据(电新联合覆盖)、润泽技术(机械联合覆盖)、润建股份、紫光股份(计算机联合覆盖)、奥飞数据(计算机联合覆盖)、光环新网。：英维克、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

6、云办公&云应用:重点推荐:亿联网络(混合办公，完善产品矩阵)；：星网锐捷、梦网科技(富媒体短信龙头)、通信畅通等；

7、通信+AIGC应用:关注:彩讯股份，梦网科技。

8、终端设备及仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等

二、6G与卫星网：

加快国防信息化建设，加强军事通信薄弱环节；中国星网成立后，低轨卫星迎来了加速发展的阶段，：盛路通信、成昌科技、上海汉讯、海格通信、华测导航(计算机联合覆盖)、信科移动。

三、通信+新能源：

1、通讯+海风：重点推荐-亨通光电，中天科技；

2、通信+储能/光伏:重点推荐-润建股份、科华数据(电新联合覆盖)、拓邦股份(电子联合覆盖)；注：英维克、意华股份等；

3、通信+智能汽车:关注:激光雷达(天孚通信、中际旭创、光库技术等)。)；模块化终端(广和通、美格智能、移远通信、移动通信等)；传感器(汉威科技&四方光电-机械联合覆盖)；连接器(意华股份、鼎通科技等)；结构件&空气悬架(瑞玛精密)

3. 回顾板块性能

3.1. 本周(10.30-11.03)通信板块走势

本周(10.30-11.03)通信板块下跌0.47%，输给沪深300指数1.08个百分点，输给创业板指数2.45个百分点。其中，通信设备制造下降0.50%，增值服务上升3.74%，电信运营下降0.67%，同期沪深300上升0.61%，创业板指数上升1.98%。

3.2. 本周个股市场表现

北斗星通(卫星导航)是本周通信板块涨幅最高的股票。、日海智能(物联网)、波导股(智能手机)；跌幅最高的股票包括三维通信、共进股和中贝通信。

4. 下周(11.06-11.10)上市公司重点公告

5. 重要股东增减持股

6. 大宗交易

7. 限售解禁

在接下来的三个月里，共有18只通信股被限制销售和解禁。解禁股份占总股本的15%以上的公司包括三旺通信、赵龙互联网、鼎通科技、南凌科技、远杰科技和中瓷电子。