新车万亿市场特斯拉Cybertruck

一、新车万亿市场-特斯拉Cybertruck

11月15日，下午汽车产业链个股走强，威唐工业、隆基机械、荣泰股份、明科精技等近10股涨停或涨停10%以上。与之前对华为汽车概念股的市场炒作不同，这种市场炒作逻辑已经转向了一个新的万亿市场——特斯拉Cybertruck！

在新闻方面，特斯拉已经正式发出了Cybertruck交付活动的邀请函，该活动将于11月30日在德州超级工厂举行，标志着Cybertruck即将交付四年。

自2023年10月以来，从华为智能驾驶新M7到智能S9，到刚刚展示小米汽车的真实外观，智能驾驶汽车主题在市场关注，新产品继续接力，最近在社交媒体上非常活跃的余承东今天宣布，M9将出现在广州车展上，被称为“科技皇帝”。但在11月的车皇争霸赛中，还有另一位“选手”备受关注——特斯拉皮卡cybertruck。Cybertruck高清大图已经挂在特斯拉中国官网上。

2019年11月，特斯拉Cybertruck发布，首发仅2天就收到了近15万辆车的预订。截至2023年7月，Cybertruck订单量已超过194万辆，预购收入已超过1.94亿美元。现在一切都准备好了，Cybertruck即将交付，特斯拉今天正式发出了Cybertruck交付邀请函，11月30日在德州超级工厂举行。

皮卡是汽车和卡车的结合体。2022年，皮卡在美国市场的销量比例是 18%左右。但截至 2022 年底，福特是唯一在美国市场上市的纯电皮卡 F-150 Lightning、Rivian R1T、GMC Hummer EV 等车型，2022 美国纯电皮卡年销量约占皮卡销量的比例 1.3%，渗透率低，生长空间大。

已知信息显示，Cybertruck的亮点主要是拥有Ultra-Hard30X冷轧不锈钢车身、ArmoredGlass装甲玻璃、可调空气悬架等。预计Cybertruck在北美皮卡市场的竞争优势主要体现在:购车和使用成本低、牵引和承载能力突出、智能配置领先、动力性能高等。

二、Cybertruck概念股大幅上涨，是“实锤”供应商还是特斯拉供应链“老朋友”？

Cybertruck仍在大洋彼岸等待正式交付，而A股Cybertruck供应链市场今日已在A股提前启动，相概念股多只涨停。其中一些已经“实锤”进入Cybertruck供应链，一些已经进入特斯拉tier 细分供应商“老朋友”。

11月，cybertruck在互动平台上公开回应了供应cybertruck的铭科技术，下午市场启动，迅速封板。明科技术间接供应特斯拉cybertruck，预计将受益于特斯拉新车型的大规模。

铭科精技不仅是供应链的受益者。还有“客户保密要求”。、以“签订保密协议”等方式婉转回应的企业。11月15日，曾经拉升触板的天汽模具和收涨4.6%的瑞湖模具都在这里。

还有一些其他的特斯拉Tier没有在公共平台上“正式宣布”提供cybertruck。 供应链企业受到资金的青睐。

铝合金压铸龙头荣泰股份于11月15日涨停，登上龙虎榜。数据显示，北行基金在买卖中排名第一，热钱东方厦门仙岳路和平安济南解放路分别购买1666万和937万。2016年，伦荣泰成立，凭借在墨西哥的第一次发布优势，成为2022年新车型Cybertruck关键铸件供应商。

在与Cybertruck相关的亮点中，冷轧不锈钢车身最吸引市场关注。综合压铸是近年来特斯拉布局的重点。目前，特斯拉使用意德拉生产的9000T压铸机生产Cybertruck。未来，特斯拉计划用2-3个大型压铸件更换由370个部件组成的整个下车身总成，重量将进一步降低10%，相应的里程可增加14%。

11月15日，一体化压铸板块个股市场表现良好，上涨率达到87%。国内中游压铸厂主要包括爱柯迪、文灿、广东鸿图、旭升集团、美利信、荣泰等。各公司的产品都有自己的重点。

但从铝合金压铸行业的竞争格局来看，2021年国内顶级铝压铸公司的市场份额仅为2%-4%，顶级地位不明显。预计未来产能规模高、客户质量高的企业将在规模效益和利润空间方面获得更大的竞争优势。

三、cybertruck供应商梳理

一级供应商：

一、威唐股份：

威唐工业与特斯拉有着深厚的联系。最大的客户是特斯拉，为特斯拉提供新的生产能力。在特斯拉产业链中，威唐工业是与特斯拉合作最深入的公司之一。威唐工业年度报告显示，特斯拉和博泽是发行人汽车焊接零部件的前两大客户。

从威唐工业年报可以看出，2022年，威唐工业对特斯拉的销售额为2.78亿，占33.74%。

此外，10月24日，威唐工业进一步发行固定增长，冲焊件产能从2577万增加到3500万，其中特斯拉配套产能为57.48%。

假设2024年威唐工业Cybertruck冲压件占50%。仅Cybertruck就能给威唐工业带来50万辆增量收入(2025年特斯拉Cybertruck年产量)X 一万(单车价值)X 50%(Cybertruck冲压件份额)=25亿。

作为特斯拉高增长的一流供应商，威唐工业目前的估值预计将达到4.72亿X20PE=94.4亿；与目前的27亿估值相比，有249.6%的上升空间！

2.荣泰股份： 荣泰股份在EPS壳体领域具有竞争优势，已成为特斯拉Cybertruck的核心供应商。预计其业绩将实现高增长。该公司于2016年成立了墨西哥子公司伦昂荣泰，并于2022年成为新型号关键铸件的供应商。

三、旭升集团：可向Cybertruck提供三电壳等产品。

四、三花智控：长期供应特斯拉热管理组件，并可向Cybertruck提供热管理组件等产品。

5.新泉股份:可为Cybertruck提供主副仪表板、门板、立柱板等产品。

六、福耀玻璃：可为Cybertruck提供汽车玻璃、全景天窗等高附加值玻璃产品。

间接供应商：

1.明科技术:通过间接合作，向特斯拉提供汽车零部件产品，包括特斯拉Cybertruck零部件。这些产品主要由明科技术在浙江的工厂生产交付，目前交付良好。该项目正处于批量生产的初始阶段。

2.永金股份:由于特斯拉Cybertruck采用了特殊的不锈钢车身，永金股份一直专注于精密冷轧不锈钢板带的生产领域。预计该公司将进入特斯拉的供应链。

3.拓普集团:是特斯拉的重要供应商之一，贡献了47%的收入。公司主要为Cybertruck提供减震器、底盘轻量化和内饰板。海涵财经