股票中的集合竞价是什么意思

股票中的集合竞价是什么意思，股票中的集合竞价是什么？

今天我们来谈谈整个交易的起源——集合竞价。

在前面介绍连续投标时，直接说买卖双方如何形成后续价格，为什么会有价格差异，如何形成波动和趋势。今天，我们将进一步解释上述概念和现象的细节。

我们应该有持续竞价的前提是，我们必须先生成一个集合竞价状态，就像在拍卖中一样。首先，我们必须有一个起拍价格。我们必须明确我的拍卖起拍价格和我报价的最小间隔单位，然后才能进一步报价拍卖。

因此，我们需要使用集合竞价的结果来生成连续竞价的前提。

什么是集合竞价？

在交易开始时，我给出了一段时间，买卖双方都可以在这段时间内报告他们的真实交易意愿。

当你报告时，并不是说你报告我匹配，我有一个时间段，在这个时间段你可以报告，有些时间段可以报告或撤回。有些时间段也可以报告，但不能撤回。

买卖意愿是什么？

对于这个给定的品种，你想买还是想卖？价格是多少？数量是多少？报告完成后，当达到给定的时间节点时，无法撤回，因此可以匹配集合竞价。

匹配的原则是什么？

如果最低卖出价格和最高买入价格之间可以有一个交叉点，也就是说，如果交易是可行的，那么我将设定一个最佳价格。什么是最好的？能产生最大交易量的价格称为最好的，它是通过迭代试算算法找到的。

举个例子。

这张桌子的第一列报价，第二列的数量，第三列的方向，你可以看到前四行是卖家的报价。第一个人两手10元，第二个人9.95手，第三个人9.83手，第四个人9.5卖10手，卖最多，最便宜的价格是9.5。

卖方在报价时，买方不知道，双方根据历史，特别是第一天收盘结果，或结算价格或收盘价，以及一段时间前通过技术分析判断历史价格趋势和信息，以及我们认为影响价格趋势的宏观新闻、目标独特新闻等，我今天的价格和我愿意承担的价格，综合研判。

买家也开始报价，买家不知道卖家报了多少，第一个人是9.6 两手，第二个人说9.9五手，第三个人买的最多，七手11元。

这时，让我们来看看买卖双方的价格是否交叉。最便宜的价格是9.5，最便宜的价格是9.6，可以交易。最贵的价格是11元。当然，它更容易交易。交易应该多少钱？

例如，我们将以9.5和9.6之间的价格设定9.55交易。

这时大家都注意到，因为9.55比9.5的价格更高，那9.5的十手就卖不出去了。所以9.5以上的价格是可以卖的。但是要注意的是，这个买家是9.6，9.6可以在9.55以上买到。但是9.8、9.9这些价格觉得9.55卖的太便宜了，他卖不出去。所以这个时候9.5的这个可以卖，9.5以上的卖单卖不出去。

我可以用9.6买9.5的十手，9.9也给你买9.5的十手，最后定价是9.55。但是9.5这个卖单的十手，我可以是9.6、9.9、11的二、五、七分别消化。因为十一卖出的价格比较高，应该是先给报11块的七手买单交易，剩下的十里减七三手交易9.9。

最后，实际的交易情况是，我以9.55交易，实际上愿意卖9.5的人，因为他比9.55低，他卖了这十只手，交易价格是9.55，他卖了十只手，得到了95.5元。

这里11元和9.9元，11元全部交易，最终交易价格实际上是9.55元，优先交易，交易七手。九元九的五手头部分交易，交易三手，交易价格为99.55。那时，它是十只手。

但十手是最好的交易量吗？

我们可以继续提高价格，比如9.8。

说到9.8，9.8卖的三手也可以卖。当然，9.5愿意以更高的价格出售。从买家的角度来看，9.9、11元的售价高于9.8元，所以我当然愿意买。我加起来有十二手付款。所以这个时候9.8还是可以交易的。

交易清单是11元，仍然是七手交易，他拿了9.5这十手支付七手。然后9.9支付他的五只手，然后从前三只手，两只手，你可以从9.8的销售订单中得到。

因此，当价格达到9.8时，这笔交易变成了十二手。

还能更高吗？当然，也可以定到9.9。

此时付款9.9、所有11元的十二手都交易了。如果卖了，9.5卖了10手，9.8卖了两手，但是9.6买不到，所以9.9卖的比较多，但是买的是十二手，没有新的付款，所以最好的量是十二手。

最好的价格是9.8。

因此，因为他愿意卖9.8，但如果我们想公平考虑，我们可以在9.9最便宜的付款和9.8之间拿一个中间价，卖到9.85元。

如果我卖9.85元，对于买家和卖家来说，交易量是十二手的，交易量是最大的。但对卖家更有利。这样，我们就可以通过试算找到交易量最大的交易价格。

如果你不明白这个例子，那没关系。这主要是为了找到你的感受。一开始，当我们谈论开放式电话拍卖时，在你报告这些列表后，他如何通过算法找到可以匹配最大交易量的交易价格。

此时，我希望你不能理解算法，也不能忘记算法，但你应该记住的是，通过一段时间的集合竞价，形成一个结果，即匹配的结果。此时，已匹配的订单已经完成，这个价格被称为开盘价格。开盘交易量是我刚刚匹配了这12只手。

没有交易怎么办？

请注意，没有交易的是连续竞价的来源。他在集合竞价期间形成了这些报表，但他在集合竞价期间未能达成交易，所以我把它放在那里，并与连续竞价进行连续匹配。

然后我们有四个概念:

第一个订单流；

订单流听起来很时尚，但实际上很简单。你给了一个时间点，我们叫时间戳，新的交易意愿，你下订单我下订单，任何人下订单，他叫订单流，他聚集在交易所。

这个订单流有一个时间戳，标志着他什么时候下单，标志着他的交易意愿，多少钱？多少钱，这叫订单流。

订单流就像流水一样，不断流入交易所。流入后，一个接一个地收到订单，我将匹配一堆刚刚集合竞价形成的交易意愿。

第二个订单簿；

在特定时间戳上，沉淀的交易意愿称为订单簿。

这个订单簿是我在给定时间点沉淀的交易意愿。当我的订单流进来时，我会匹配我股票的订单簿。如果匹配失败，我的订单流将夹在订单簿上，以更新订单博客的状态。

当然，也有一些特殊的订单指令，说所有的交易或取消，或一些交易或取消。如果没有，请撤回。但这里不考虑这个特殊的指令，在我的订单下来后，如果我没有交易，我会挂在那里，更新订单簿。

如果可以交易，我会减少。根据交易匹配的规则，交易匹配是时间优先、价格优先等。匹配后，更新订单簿状态，形成新的订单簿。

因此，订单簿具有时间概念，是一种在特定时间戳上沉淀的交易意愿。

第三个交易记录；

因此，相应地，如果说订单流与沉淀的订单簿能够成功匹配，则该匹配的结果称为交易记录。

也就是说，我之前沉淀的交易意愿终于被新订单流匹配了。对于我发送的新人来说，我的交易意愿与之前的股票交易意愿相匹配。因为时间是离散的，他像流水一样不断动态匹配。

如果交易已经完成，无论是之前愿意发送错误交易并形成订单簿的人，还是愿意发送新交易并形成订单流的人，他们都会收到交易记录：在相同的时间、相同的价格和相同的数量，但交易方向不同。这是交易记录。

第四个什么叫市场？

如果你明白了刚才买大白菜的过程，不断匹配交易。市场是对交易记录和订单簿的抽样显示。

由于数据管理的一些规则，由于市场软件交易所信息系统的性能，他并不是说所有的数据都会显示给你。所以我们看到市场是一个抽样的结果。

一般来说，可以认为500毫秒是展示市场的一个相对较小的极限。然后我总结并显示每500毫秒的交易记录。我们通常称之为Tick数据。

请注意我们的图片。

它给出了2016年8月22日5分钟内的分时tick图片，这是rab的连续合同。你可以看到，价格在很小的时间内保持不变。因此，在特定的时间段内，这个tick是一条连续的横线。这是我们可以获得的最精细的市场展示。

什么是市场？市场是对交易记录的抽样显示。

了解这些数据生成的机制，当我们在交易中看到这个磁盘时。我们不仅知道，而且知道为什么。

所以我在这里简要介绍一下股票和期货市场:

股票行情

Level1：每500毫秒总结一次交易记录，作为伪Tick数据，平均每6秒更新一次订单簿，显示五档市场。

Level2：显示10毫秒的交易数据，平均每3秒更新一次订单簿，显示10个市场。

尽管随着证券交易组的净化，这个level2 市场也在不断发展。例如，深圳证券交易所已经开始提供所谓的全息磁盘，向您展示订单簿上所有文件的报价，甚至上述所有列。交易数据，尽可能给你一个高精度的时间来记录数据。

期货行情

平均每500毫秒汇总一次交易记录，作为伪Tick数据，更新订单簿，显示一个市场。

对于期货市场来说，在我们每500毫秒形成一次交易后，我们可以在这个交易细节中看到两个数据在一秒钟内更新。由于数据到达本地服务器的时间有一些波动，一般来说，在同一秒，有时是两个市场，有时是三个市场。

当我们有详细的Tick数据时，我们可以进一步分析Tick数据或Tick市场。