AIPC概念解读,消费笔电市场复苏,信创CPU市场竞争格局,

AIPC概念解读，消费笔电市场复苏，信创CPU市场竞争格局，台积电先进工艺竞争

核心要点：

-AIPC的解读和进展

-信创PC CPU厂商的竞争格局

-对比英特尔工程和台积电工程

Q:英特尔AIPC的相关进展

A：12月，市场上可以买到Meteor Lake(英特尔14代酷睿)，9月份我们正式量产，现在我们得到OEM、ODM装机。安装还有2个月的产能爬坡时间，2个月可用于铺设渠道。14代比12、第13代有很多创新，首先是工艺(7纳米+chiplet3D封装)，特点是特别节能。因为以前是CPU、芯片中的GPU和辅助，现在分为四个部分，CPU Die、GPU Die、IO Die和SoC。SOC集成了小核(基本IO单元、内存控制器和VPU)，可以单独点亮，然后根据负载点亮其他核，不像Alder Lake、Raptor Lake(总有一个大核和小核处于点亮状态)。所以这一代的功耗可以很低，SOC核心没有耗能部件，电池寿命也有很大提高。在性能方面，GPU堆积了大量的材料，增加了大量的流处理器，比以前的集成显卡提高了很多。CPU上有8+8大核+小核。因此，Intel在工艺上的提升会带来功率墙瓶颈的提升 将比Intel7运行主频高100-200Hz。

VPU(Video Processing Unit,视频处理单元本质上是视频处理器。一开始是高通(骁龙845)和海思(麒麟

990)在芯片上添加VPU，因为几年前手机上有很多视频和图像相关内容需要优化，比如视频通话中的背景模糊、照片优化等。，这与模糊处理有关。CPU、GPU注重精确处理和大量数据吞吐。如果做模糊处理，会消耗很多能量，但结果一般，所以需要使用VPU。

Meteor AlGC在Lake上市之初非常火爆，英特尔和高通都想蹭热点。Meteor Lake不能跑大模型训练，但是用来做简单的生成会比没有VPU的Alder好。 Lake、Raptor Lake比较好(音频生成几兆数据快1-2秒)。

与PC相比，AIPC在零件上不会有太多的东西，而是正常的计算机更新，只是Meteor Lake这一代可以完美支持DDR5。英特尔在2023H1推出的Sapphire Rapids服务器芯片开始支持DDR5。

Q:AIPC是沿着之前的路线还是改变了产品矩阵？

A：从前两年开始，英特尔将CPU转移到XPU(包括许多定制单元，专门优化模糊处理和大数据学习，如NPU、VPU),Meteor Lake是XPU的第一代雏形。英特尔10多年的战略是每年更新一次，每隔一年更新一次结构。从Meteor 从Lake开始，英特尔将在三个季度内更新工艺和架构，更换速度更快，Meteor Arrowww Lake(15)、Lunar Lake(16)、Panther Lake、Nova Lake,所有这些都在打磨中。在未来，XPU可以解决各种计算类型，并面向未来的物联网。在后PC时代，英特尔希望PC是一种可以随时提供计算能力和数据支持的移动设备（类似于眼镜和手镯）。因此，需要一种能够满足各种类型计算需求的省电设备。10年前，英特尔已经开始布局，但进展仍然相对缓慢。比如推出超极本(性能强，很薄)，英特尔本来想让超极本杀平板，但是客户接受度不高，就砍掉了这个项目。现在，手机已经是一个完美的智能终端。英特尔之前也想试着做手机，但是没有成功。英特尔正在努力寻找下一个类似手机的机会，但英特尔已经在这个过程中停留了很长时间，预计到2025年/2026年，它仍然无法追逐积电。

在服务器端，英特尔希望客户在使用寿命内成本最低。成本分为购买成本和运营维护成本(电费+维护费)。因为服务器是成本、可靠性和功耗的问题。因此，英特尔提出了IDM2.0。IDM2.0是指英特尔帮助他人OEM，学习他人制造商的可取性，帮助他们的供应链降低成本。另一方面，将英特尔芯片中的一些Die或晶圆交给台积电OEM。Meteor Lake中只有英特尔自己做的CPU，其他的都是找台积电代工。以前很多非主流应用都会找台积电代工，现在大规模找台积电。英特尔的4纳米基本等于台积电的6纳米。下一代的Arrow Lake连CPU Tile都在寻找台积电代工，LunarlakeCPU Tile被英特尔的20A取代，但其他与Arrow Lake一样。万-20A出了问题，还是找台积电。

Q:台积电3纳米的提升幅度？

A：台积电最早使用EUV，使用第一代光源。两年前引进的英特尔EUV(俄勒冈州、以色列、爱尔兰)使用了第二代光源。第二代光源的稳定性和功率转换效率远好于第一代，英特尔的良率得到了更好的控制。总体而言，英特尔的EUV具有局部优势，整体运行仍不如台积电。N3E仍然是第一代光源，N3X或N2将升级为新一代EUV光源（重新更换机器，许多环节将发生变化）。一般来说，机器设备只有在升级时才会升级，否则成本太高。

Q:以前的CPU性能可以用于服务器端和笔记本端。有必要更换吗？Al的爆发会导致笔记本层面的更新吗？

A：服务器市场和笔记本市场不同，笔记本基本上只能更换，服务器有很多新的需求。英特尔和AMD都有巧妙的定价或供应策略，让客户更喜欢新的CPU。笔记本电脑的更换是正常的电脑更新，与Al关系不大。Al是个人消费者的轻应用，通常是在线运行，GPU也可以离线使用。如果使用之前的CPU，需要更多的时间。说实话，AlPC是个噱头。

Q:哪些领域可能会改变？

A：XR可以关注(挂在腰间的小主机，连接到眼镜)。英特尔考虑用少量资金试试。XR有几个尴尬的观点。首先，XR的热门应用领域是一些电影。英特尔和英特尔的合作伙伴不可能亲自制作或投资。二是游戏方面，现在很多游戏公司都不愿意花时间做VR，用户和回报率都很低，所以做手机游戏，网络游戏比较多。在这方面，英特尔找不到大合作伙伴，小厂商拿了英特尔的钱也做不出好事。所以XR很难推动，Meta之前做过，但也没有做到。2025年VRTAM只有10亿美元左右，很小。

另一个应用领域是教育科技创新，TAM有几十亿美元。未来大核CPU的良率会降低，保留小核做成教育盒，半卖半送学校。可能需要一些语音和数据，但是周期比较长，需要贴钱。政府采购端的物联网设备也可以关注。

Q:请问华为的坤鹏会不会把笔记本和服务器放在自己的信创市场上？

A：英特尔中国将于明年1月1日正式成立，只要与政府关系良好，产品就不怕竞争。华为笔记本上的芯片可能会让微软的windows感到尴尬。如果使用鸿蒙系统，许多应用程序可能无法支持。信创领域一般都是专用软件，华为在这方面可以切入，但消费级笔记本不太可能。虽然英特尔不能与华为竞争，但它可以与许多其他公司相比。信创的决策没有明确的标准指导，各地方和部委都有自己的信创政策作为认可标准。

Q:消费级笔记本会有周期反转吗？

A：在英特尔内部，预计2023年PC出货量将达到23000万，2024年PC出货量将达到27000万(20%)。主要是因为今年没有好的产品，疫情期间堆了很多货。从去年开始，我们就可以知道今年的数据不会很好，新闻基本上可以通过各种渠道提前确认。半导体行业是一个典型的传统行业，周期相对较长，但风（洪水、地震）或炒作可能会在短期内上涨，长期下行周期不会逆转。现在我觉得手机零部件的涨价不是需求驱动的。

Q:目前英特尔晶圆Fab厂的利用率是否会推迟英特尔2纳米和3纳米？

A：三大主要工厂，以色列因征兵无法开工，爱尔兰前段时间裁员，不清楚是否全力制造。俄勒冈州的工厂利用率应该是100%。俄勒冈州和以色列的Fab工厂本应完全运营，但由于地缘政治，存在各种限制。

英特尔3纳米不会延迟，因为英特尔3纳米和4纳米没有太大区别。英特尔2纳米和3纳米是压榨第二代EUV光源的潜力。在Innnovation中英特尔展示的Lunar Lake良率相对较低，需要一年时间才能提高。近日，俄勒冈州工厂在2025年底投产，安装了第一台EUV第三代光源。Arrow Lake和Lunar Lake之间的差异只是CPUUUU 因此，英特尔最怕18A出问题。英特尔一直在与领先的机器和台积电竞争。近年来，工艺追赶是设备红利，而不是技术改进。因此，英特尔在过去的几个季度里一直在亏损。只是ASML一直受益。产业链研究