• 投资“催化剂”会更有信心,持有“更大的头寸”

  2023-12-29 09:39:33 收藏

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#拾麦种田# 多年来，我们的大部分收入来自于最初让我们赔钱的投资。我们将寻找利润催化剂。催化剂是什么？例如，下一个买家愿意支付更高的价格，公司完成重组计划、清算计划、并购交易，或以大部分收入回购股票。这些都是我们正在寻找的催化剂。正是有了“催化剂”，我们才会更有信心持有更大的头寸。最难找到“催化剂”的价值投资是，你可能持有一只长期不受欢迎的股票，你认为你在5~10年或更长时间内犯了过早的错误，你会开始怀疑自己。我的团队会时不时地产生怀疑，我的客户也会产生怀疑。所以我不知道除了沃伦·巴菲特，还有谁能持有10多年表现不佳的股票，每个人都认为没有问题，因为他们坚信最终会变得更好。每个投资者也应该反思自己。如果你持有的股票继续下跌，你有什么问题吗？你是否能在入场前看清楚一些事情，而不是在你开始以最高的价格持有它之前。———塞思.卡拉曼2023年塞思.卡拉曼的主要投资模式:格雷厄姆五守正+催化剂(出奇)。“我们的大部分收入来自最初让我们赔钱的投资”。格雷厄姆的五守正模式往往是下落的飞刀，往往是先苦后甜，往往是先亏后赚。他的投资催化剂：有些人愿意支付更高的价格；重组（完成）；清算；并购；大回购；其他。为什么要寻找投资催化剂？因为格雷厄姆本身就像“看油漆干一样无聊”，虽然股票便宜但不受欢迎，五年十年股价不上涨，买得太早，“怀疑自己”是不可避免的，同事会怀疑，资本客户会怀疑，巴菲特可以持有几年，如华盛顿邮报买被套，被套三年，因为是“四毛买一元”，即使华盛顿邮报公司坏消息很多，也持有。当然，巴菲特也有多只股票持有多年，最终亏损出售。怀疑，怀疑自己，往往是纯格雷厄姆五守正模式的心态，塞思卡拉曼经常怀疑，巴菲特也会怀疑，“怀疑”是正常的，这不用说，怎么做，有很多方法：一，降低预期，五守正标准化，如分散投资会降低收入，但更稳定，总有一些会上升，增强信心；二，每天念经，增强他们的思想模式信心，抵制和消除这种日常的“怀疑”心态；第三，添加各种“惊人”的能力要素，如塞思卡拉曼的几种利润催化剂，如巴菲特垄断现金流增长，霍华德马克斯的周期拐点，如卡尔伊坎的更换公司，以加速油漆干燥。塞思.卡拉曼认为，有“催化剂”的投资会更有信心，能够持有“更大的头寸”。塞思·卡拉曼认为，投资“催化剂”会更有信心，持有“更大的头寸”。催化剂的作用:消除日常怀疑(有希望)；增强持股信心；适当增加分散投资的头寸 。另一方面，不需要“催化剂、垄断现金流、周期、更换公司”这些惊人的能力，可以长期持股，是真正的和尚，格雷厄姆弟子门也很少，我只知道施洛斯，他坚持一生，从不想出奇，为什么他坚决不与客户沟通，因为如果客户知道他持有那些长期没有动静的股票，塞思卡拉曼和巴菲特也会陷入日常怀疑的心理状态，这是普通资本客户可以想象的。因此，我说“施洛斯是格雷厄姆五守正的榜样”，这是非常罕见的。因此，我说“施洛斯是格雷厄姆的榜样”是罕见的。为什么施洛斯一辈子只能保持正直并不奇怪。我认为主要原因是施洛斯“愚蠢”。他承认自己很愚蠢，所以他愿意承认自己的命运，努力工作一辈子。可以看出，“愚蠢”在股市中并不是一件坏事，“承认愚蠢愿意做愚蠢的努力”是稀缺的股市质量，但最适合格雷保持正确的方式，不依赖惊人的能力不会影响晚年的能力弱化，更容易得到股市的好结局。愚蠢的人，愚蠢的功夫，最适合格雷厄姆五守正，最容易得到股市的好结局。有各种出奇能力的人，成绩更突出，日常生活更有信心，更有活力。守正，守正+惊喜(如催化剂)。投资四个系统:守正出奇的投资思维行为系统，正常情绪控制调节系统，健康长寿的身体生命系统，运气好，避害系统

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