红海危机继续升温，马士基杭州轮返回红海后遭到袭击，事件持续预期增强，欧洲期货交易限额，a股航运板块上涨
受益于巴拿马&苏伊士运河的交通问题，大西洋高运价向太平洋传递，VLGC运价上涨，化工原料从LPG传递到石脑油，供应约束保持不变，回购显示信心。美国股市关注STNG，STNG预计将获得股息。
影响红海危机股权的逻辑：
(1)集运弹性大，但未来供应充足。龙头公司事件带来的股息加入市值可以作为目标价格的计算方法，估值修复空间是根据破产清算估值的ZIM进行可持续经营修复。
（2）油轮股整体调整后低于重置成本。首先，海能、船舶和南油的修复和重置成本在24年内具有很强的供需改善确定性。a股估值在24年内转换为PE，美国股市在24年内转换为P/NAV
（3）在造船行业，预计尾轮公司资产负债表修复后，为了平衡与龙头公司的成本差异，将带来额外的订单需求，叠加银行间竞争来解决预期。估值将从滞后于新船价格的24年业绩转变为当前船舶价格产能对应的业绩。
核心标的：
(1)油运:招商南油(成品油运价收入)、招商船(BDI超出预期没有反应)、中远海能(VLCC运价滞后反应)，美股STNG(分红预期)，TRMD，FRO，TNK，INSW，NAT，奥斯陆OETDHT
(2)集运:美股ZIM(破产价值修复可持续价值)，韩股HMM(欧线比例高)，中远海控AH、东方海外国际(如果美线持续到4月份签约季，全年利润将上升)、海丰国际(欧洲支线船紧张，亚洲船2000TEU或支援欧洲)
(3)造船:中国船舶、中国船舶防御AH、扬子江(新加坡BS6)中国重工
(4)货运代理跨境物流(如果货运代理二级市场价格持续或出现空转海需求增加)：中国外运、华贸物流、嘉里物流、东航物流
来源申万宏源
10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源：券商中国作者：时谦今天早盘，A股市场波动较大，但经过一段下挫之后，很快就被多头拉起。而从盘面来看，以代码601开头的大盘蓝筹股（亦是高股息板块）今天表现非常突发，红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么，究竟又是何逻辑呢？分析...
中字头及红利资产全天保持强势，沪深两市交易量连续第4日突破2万亿元！市场对后续政策的期待仍在升温。今日（10月10日），A股三大股指走势分化，截至收盘，上证指数涨1.32%，深证成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。全市场个股涨多跌少，超30...
要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑，公司董事长李佳鸿称，系东宝集团投资项目周期长造成；要点2业绩方面，李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复；要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯（记者 何凡...
要点1海外市场需求持续旺盛，赛轮轮胎预计公司前三季度业绩同比增约六成；要点2天然橡胶、炭黑、合成橡胶等生产原材料均有涨价，为应对成本压力，多家轮胎公司宣布产品涨价。财联社10月10日讯（记者 肖良华）海外市场需求持续旺...
本文“红海危机继续升温,马士基杭州轮返回”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
