产品性价比高于同行，保持高利润率 中辰产品在小型化方面具有明显的优势，在相似性能下体积远小于同行。以22KW通用变频器为例，中辰产品体积比汇川小41%、比英威腾小67%，比正弦小17%。通过软件算法和结构优化，公司可以节省原材料，为客户节省安装空间。 2022年中辰变频器产品毛利率为41.7%，仅低于汇川，高于英威腾、蓝海华腾等企业。我们认为公司在产品小型化、管理效率和自动化方面具有显著优势，并专注于空气压缩机领域。
???成长看点：
扩大下游，扩大品类和产能 行业延伸：与欧美、日本螺杆式空气压缩机80%的渗透率相比，2019年国内螺杆式空气压缩机仅占31%。螺杆式空气压缩机配备变频器，预计空气压缩机变频器将超过空气压缩机行业的增长率，实现高增长。除空气压缩机外，中辰产品还涵盖了工程机械、供水设备、化工机械、机床工具等领域，有望在新领域不断发展。
新产品：
1)伺服:为中高端市场推出US880高性能伺服产品；
2)风电变桨:为陆海大功率风电机组桨叶的精确同步控制，推出风电变桨集成控制器；
3)注塑机可编程显控一体化控制器:完善产品系列，为客户提供解决方案。
4)变频器:产品实现总线功能，适应范围不断扩大。 产能扩张&海外发展:2023年12月，上海和安徽芜湖的新工厂已经处于验收阶段，预计2024年初产能将陆续释放。在海外，公司目前主要通过ODM/OEM与国际客户合作，主要地区等。
利润预测与估值
预计2023-2025年公司收入6.3、8.8、11.7亿元同增18%、38%、33%; 归母净利润2.0、2.7、3.6亿元同增31%、35%、35%。与同行业工控企业相比，2024年汇川、伟创、河川Wind一致预期PE分别为25、25、2024年给予39XPE 28X，对应股价50.7元，首次覆盖，给予“买入”评级。
(【天风电新】中辰科技深度:珍珠，变频器赛道小型冠军上一篇：冰点!周末六大新闻影响解读
下一篇：投资要点2023Q4业绩前瞻
10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源：券商中国作者：时谦今天早盘，A股市场波动较大，但经过一段下挫之后，很快就被多头拉起。而从盘面来看，以代码601开头的大盘蓝筹股（亦是高股息板块）今天表现非常突发，红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么，究竟又是何逻辑呢？分析...
中字头及红利资产全天保持强势，沪深两市交易量连续第4日突破2万亿元！市场对后续政策的期待仍在升温。今日（10月10日），A股三大股指走势分化，截至收盘，上证指数涨1.32%，深证成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。全市场个股涨多跌少，超30...
要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑，公司董事长李佳鸿称，系东宝集团投资项目周期长造成；要点2业绩方面，李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复；要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯（记者 何凡...
要点1海外市场需求持续旺盛，赛轮轮胎预计公司前三季度业绩同比增约六成；要点2天然橡胶、炭黑、合成橡胶等生产原材料均有涨价，为应对成本压力，多家轮胎公司宣布产品涨价。财联社10月10日讯（记者 肖良华）海外市场需求持续旺...
本文“【天风电新】中辰科技深度:珍珠,变频器赛道小型冠军”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
