2024年已成为一些光伏企业的生死年！也是一些龙头企业继续提高市场份额的关键一年。一些业内人士从未想过2024年会成为P型组件的绝唱。根据新年第一周对主产业链的调查，几乎参与者，包括龙头企业，正在积极提供P型产能善后、停产、N型升级或减值报废。近期电池价格保持稳定，主要是因为价格已经跌破成本线。本月Topcon电池开工率较高，订单不确定性较强。预计上、中、下旬排产会有波动，而P型电池生产线开工率降至40%以下。原本以为P型还有两三年的生命期，现在看来P型会在一年内退出历史舞台。除了去年招标的P型订单和少量定制产品，P型没有新订单。N的替代太快了，几乎出乎所有人的预料。为什么会这样？在过去的一年里，topcon的产能过快，300GW一年落地，今年上半年将投产200GW左右。产能的大幅增长带来了成本的快速下降。到去年年底，topcon的单瓦成本几乎与p型持平。由于使用效率大大领先p型，P型提前一年淘汰。这一结果大大超出了所有参与者的预期，24年光伏行业最大的变数出现了。四个光伏产业的主要环节将出现哪些变数？由于硅片、组件生产线，特别是近一年新投产的，基本上可以N型通用切换，影响不大，而硅片和电池环节已经进入判断生死的时刻。硅、P型材本身不再是价格问题，而是没有市场就卖不出去，除非去亚非拉开一些边缘市场。二三线和新进者的P型生产能力最初希望有一两年的生命周期来完成技术改进。现在显然没有这个机会，主流市场实际上已经关闭了大门。
优质N型材使硅片的使用寿命至少达到1000us，氧碳含量极低，硅片不会出现同心圆和黑片。目前，大多数硅材料企业还没有能力生产N型材。特别是对于刚刚投入生产的新进者来说，估计工业变化和乐观的硅技术难度现在似乎是致命的。就像在上菜之前，数百亿的投资即将成为沉没的资本。硅环节的清理速度最快，任何企业都承受不起巨大的试错成本。如果不适用于N型产量，很快就会关闭和退出。电池环节比较复杂，这个环节的参与者可以说是最多的，良锈不齐。毫无疑问，旧的P型会立即关闭。大多数相对较新的产能预留了升级t0pc0n的空间。考虑到升级是否经济，毕竞与新建产能的差价不到1亿。最重要的是，与P型技术相比，TOPCON难度大，提高效率和效率对技术要求高，不容易做好。目前topcon最好的技术是通威太阳能，量产效率稳定为26.1，TNC组件功率为620W。二是晶科、天合、钧达、晶澳等一线企业，量产效率在25.8以上，组件功率在590-600W左右。相当一部分新进者的电池效率低于25.5。未来半年，良率不超过98%，效率不超过25.5的topcon产能，甚至没有资格参加竞争。
光伏技术的进步真的太快了。即使是几年没有市场化的P型等主流技术，也没有留下任何空间。快速替代有利于加快产能清算，落后资产沉没。预计一线企业在年度报告和第一季度会计中提高大量老产能，企业利润将达到较低水平，不排除损失，第二季度轻，随着需求的复苏，行业形成逆转。同时，未来半年，大量二三线技术、资金、人才没有优势，跨境新进者出现破产浪潮，不排除知名上市公司出现财务危机。当大量落后产能迅速清除时，整个光伏产业将迎来新一波的活力！近年来，坩埚企业采购石英砂的意愿继续下降，价格压力心态更加明显。在这个阶段，他们主要消化自己的库存，需求方面的表现仍然很低。但由于中内砂，特别是内砂供应商高度集中，产能有限，商品价格保持不变。
去年年初，内层石英砂7.5万/吨，4月上升至13.5万/吨，5月至35万，9月至41.5万，目前41.5万，中层21万，外层8.5万， 价格和铁板一样强劲！去年年初石英坩埚1.6万/个，第一季度涨到2.5万元/个，第三季度涨到4万元/个W。
继续看好光伏产业，因为光伏产业继续看好光伏产业 N P型替代石英坩埚的需求增长和上游高纯石英砂，特别是内部石英砂的供应短缺。我们可以继续对相关龙头企业的竞争力持乐观态度。
(SZ001269)$石英股(SH603688)$TCL中环(SZ002129)$
文章来源:革命老农
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