老ICT运维公司完成了两次重要转型。13年收购壳木游戏进入游戏轨道，完成第一次重要转型；2018年，大卫担任总经理（后续董事长），简化和调整计算机业务，全力支持第三款SLG游戏《旭日之城》的制作和发行。2019年，《旭日之城》进入流水快速攀升阶段，游戏业务收入开始超过计算机业务，完成第二次转型，形成游戏和计算机业务的双驱动模式。
游戏业务:SLG赛道早期锚定，出海领先。SLG是中国最大的自研游戏出海品类，海外市场份额已超过50%。SLG具有ARPU值高、用户保留率高、流水爬坡期长、稳定期长、LTV高等特点。壳木自2016年开始进入SLG轨道以来，收入和利润均稳步增长，目前在海外SLG制造商中排名第一。《战火与秩序》、《旭日之城》是目前的主要游戏，其贡献占95%。我们认为壳木具有前瞻性的游戏设计和研发能力，以及持续的产品优化+高频迭代能力。
计算机业务:从2018年开始对业务进行梳理和调整，整合两翼。经过几年的深入调整，公司形成了以ICT运营管理+信息安全为技术基础，以云服务和人工智能技术为两翼的业务架构，孵化培育了泰岳小曼(创新板块)和泰岳天成(物联网板块)，提供跨境数据流量服务。计算机业务线继续朝着产品化、国际化的战略方向发展。
利润预测和投资建议。我们认为公司深耕SLG出海优势品类，《旭日之城》、《战火与秩序》流水表现稳定，预计将支撑公司短期业绩持续增长。计算机业务主要关注人工智能催收和云业务的快速发展，预计业务损失将继续改善。2023-2025年归母净利润预计为8.72/10.32/12.03亿元。根据可比公司对公司两项业务进行分部估值，2024年游戏业务预期净利润为18XPE、2024年计算机业务预期收入3XPS估值，公司对应合理价值约14.8元/股，首次覆盖“买入”评级
10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源：券商中国作者：时谦今天早盘，A股市场波动较大，但经过一段下挫之后，很快就被多头拉起。而从盘面来看，以代码601开头的大盘蓝筹股（亦是高股息板块）今天表现非常突发，红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么，究竟又是何逻辑呢？分析...
中字头及红利资产全天保持强势，沪深两市交易量连续第4日突破2万亿元！市场对后续政策的期待仍在升温。今日（10月10日），A股三大股指走势分化，截至收盘，上证指数涨1.32%，深证成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。全市场个股涨多跌少，超30...
要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑，公司董事长李佳鸿称，系东宝集团投资项目周期长造成；要点2业绩方面，李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复；要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯（记者 何凡...
要点1海外市场需求持续旺盛，赛轮轮胎预计公司前三季度业绩同比增约六成；要点2天然橡胶、炭黑、合成橡胶等生产原材料均有涨价，为应对成本压力，多家轮胎公司宣布产品涨价。财联社10月10日讯（记者 肖良华）海外市场需求持续旺...
本文“老ICT运维公司完成两次重要转型”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
