春节期间,海外人工智能事件不断发生!

春节期间，海外人工智能事件不断发生！它是整个人工智能板块再次爆发的导火索。最热门的焦点是“Open 人工智能发布文生视频模型Sora”。人工智能板块的长期逻辑可能是“人工智能是人类第四次工业革命”。

假期美股AI龙头公司创下新高。受人工智能和数据中心需求的推动，ARM在2月7日披露的第三财季业绩超出预期，该股在2月7日至2月12日的四个交易日累计最大涨幅接近130%。市值超过10万亿元的人工智能芯片领头羊英伟达，曾经超过谷歌和亚马逊，跃居世界第四高。市值超过2万亿元的AI服务器龙头超微电脑，春节期间涨幅超过30%，自2023年以来，该股股价涨幅超过10倍。

说实话，a股的人工智能概念大多已经成为热点。随着去年上半年对部分股票的炒作严重透支，没有业绩兑现是空谈！在这里，我们将梳理全球人工智能浪潮下的积极方向及其核心股票。

一、光模块（cpo）：目前国内为数不多的能享受人工智能产业红利的方向之一。

光模块占整个计算能力的5%~6%。随着Sora等大型模型的推广和应用，除了AⅠ除了光模块的不断增加和迭代外，所有数据中心、主干网络和广域网的上下载带宽都必须全面升级，这对光模块的升级迭代有很大的需求：

一、AI：训练端的进化继续刺激800G、1.6T需求；

二、数据中心：将加快400G升级到800G；

3.主干网和广域网将加速800G、400G、升级迭代200G等一系列光模块

国内领先的公司占据了有利的竞争地位。英伟达和谷歌在芯片链接中的加速迭代也引领了光模块的加速迭代，优化了竞争模式，具有更强的领先声音。展望24年通信的各个细分领域，光模块三大龙头成为传统意义上“偏防御”的板块，业绩兑现度最高，确定性最强。如果海外人工智能在24年后继续超出预期，光模块的三大领导者是分享海外人工智能行业红利的最佳选择之一。

英伟达产业链光模块三巨头：

1.中际徐创：作为英伟达新GPU平台的独家设计和生产供应商，其800G光模块的生产能力和技术实力得到了英伟达的充分认可。面对未来市场的巨大需求，中际徐创表示，公司目前的生产能力可以满足订单需求，并继续扩大生产能力建设，以应对后续订单的增长。

2.天府通信:英伟达800G光模块的重要供应商之一。据悉，2023年，天府通信增加了英伟达2亿美元的订单，充分体现了其在光模块领域的强大实力和与英伟达的深厚合作关系。虽然天府通信对具体客户名称和业务进展保持低调，但市场对其在英伟达供应链中的地位充满期待。

3.新易生：作为中国为数不多的能够大规模生产800G高速光模块的制造商之一，其产品推广速度仅次于中际徐创。新易生不仅是英伟达的光模块供应商之一，而且还通过LPO方案进入了英伟达的供应链。其1.6T光模块已处于客户验证阶段。一旦验证通过，预计将进一步提高公司在高速光模块市场的地位。

二、人工智能芯片：国外巨头基本垄断，国内华为升腾系列主导，国内人工智能芯片四小龙不断突破。

人工智能芯片作为计算能力的硬件基石，预计在需求方和供给方的双重催化下，全球人工智能芯片市场规模将继续扩大。然而，中国独立可控的人工智能芯片发展迅速，市场规模增长预计将快于全球水平，并关注国内芯片的投资机会。

A股AI芯片四小龙：

1、海光信息：2023年上半年，海光CPU系列产品海光3号为主要销售产品，海光4号、海光5号处于研发阶段。AI芯片深算2号已于第三季度发布，实现了大数据、人工智能、商业计算等领域的商业用途。深算二号具有全精度浮点数据和各种常见整形数据的计算能力，其性能比深算一号提高了100%以上。海光DCU是一种GPGPU，采用“类CUDA”通用并行计算架构，能更好地适应国际主流商业计算软件和人工智能软件。(中科院背景)

2、寒武纪：思元370是寒武纪第三代云产品，采用7nm工艺，是寒武纪首款采用Chiplet技术的AI芯片，最大计算能力高达256TOPS(INT8)。新一代云智能训练新思元590芯片尚未发布，但引起了广泛关注和讨论，特别是在大模型训练和推理任务中取代A100的厚望。据悉，寒武纪主要是ASIC架构，缺点是通用性差。优点是在某些特定的应用场景下，计算能力可以高于GPU；测试结果显示，590性能接近A100 性能90%；590基本支持主流模型，综合性能接近A100 80%的水平。

3、23年11月28日，龙芯中科(688047).SH）新一代国产CPU-龙芯3A6000在北京发布。据报道，龙芯3A6000采用中国独立设计的指令系统和架构，是中国独立开发和控制的新一代通用处理器，可运行各种跨平台应用，满足各种大型复杂桌面应用场景。龙芯中科在2023年半年度报告中披露，龙芯3A6000件集成双通道DDR4-3200控制器，集成安全可信模块，可提供安全启动方案和国密应用支持。与上一代龙芯3A5000桌面CPU相比，龙芯3A6000在同一工艺下单线程性能提升了60%以上，全芯片多线程性能成倍提升。

4、景嘉微：2017年10月22日晚宣布，公司拟增加投资不超过13亿元的高性能图形处理器芯片和消费电子领域的通用芯片（包括通用MCU）、低功耗蓝牙芯片和Type-C&集成电路研发设计领域，包括PD接口控制芯片)。目前，JM9系列图形处理芯片可满足高性能显示和人工智能计算的需求，如地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏和虚拟化。可广泛应用于台式机、笔记本、一体机、服务器、工业控制机、自助终端等设备。通过不断的研发投入，公司始终关注图形处理芯片前沿技术的发展，提高产品性能和技术迭代。

三、人工智能服务器:国内厂商有多强

国际数据公司IDC和浪潮信息联合发布了《2023-2024年中国人工智能计算能力发展评估报告》。预计2023年中国人工智能服务器市场规模将达到91亿美元，同比增长82.5%，2027年达到134亿美元，年复合增长率达到21.8%。

报告预计，2022-2027年中国智能计算能力年复合增长率为33.9%，通用计算能力年复合增长率为16.6%。全球人工智能硬件市场(服务器)规模将从2022年的195亿美元增长到2026年的347亿美元，年复合增长率将达到17.3%；其中，生成式人工智能服务器市场规模在整体人工智能服务器市场中的比例将从2023年的11.9%增加到2026年的31.7%。

随着人工智能等相关新兴领域的应用以及云计算和超级计算中心在“东数西算”政策下的蓬勃发展，数据计算和存储需求呈几何级增长，而计算能力激增，服务器等计算基础设施已成为刚性需求。

A股AI服务器核心概念梳理:

1、高科技发展：公司计划通过发行股份和支付现金购买计算能源行业企业华坤振宇70%的股权。目标公司主要从事服务器等相关产品的设计、生产、销售和服务。相关产品主要用于运营商、金融机构、智能计算中心等对计算能力需求较高的公司和机构（华为背景）

2、浪潮信息:国内领先的服务器研发生产企业，服务器销量居中国市场第一，全球前三，增长率居世界第一。与美国思科成立合资企业，开发数据处理领域；百度、阿里巴巴、腾讯、奇虎、科大讯飞在国内人工智能计算领域的市场份额超过60%。FaCe++等国内知名A相关企业提供计算支持。

3、工业富联：公司在云计算服务器出货量方面继续处于世界领先地位，深化与世界主要服务器品牌和国内外CSP客户的合作，推出模块化服务器、高效运营等新一代云计算基础设施解决方案(HPC) 等。在人工智能服务器方面，公司多年来一直是世界上几家领先的客户人工智能服务器供应商，公司正在与客户合作 Cloud data center的托管服务和运维。

4、中科曙光：公司依托国家资源，专注于高端计算机和信息系统领域，形成高性能计算机、通用服务器、存储产品和高端计算机软件服务、系统集成和技术服务，完全满足客户对信息系统建设的需求，相关产品广泛应用于政府、能源、互联网、教育、国防等领域。在高性能计算机方面，拥有行业内最完整的高性能计算机产品线，支持TC3600/TC4600集群架构和GPU异构云计算技术的曙光星云，TC2600集群架构的曙光5000系列，GHPC1000支持GPU异构计算技术、个人高性能计算机、刀片服务器等。

四:计算租赁:中小公司多点开花:

chatgpt 、Sora引发了大模型热潮，AI 增加模型参数 训练所需的计算能力迎爆炸式增长，第三方计算能力租赁成为主流模式，

计算能力租赁是一种通过云计算服务提供商租用计算资源的模式。云制造商通常根据用户租赁的GPU数量及时收费，或根据培训实例每月收费。预计2026年国内计算能力租赁市场的潜在收入空间约为2628.2亿元。

a股核心算力租赁公司梳理:

宏博股份有限公司：英博数字科技目前已与五季智能（北京）科技有限公司签订计算能力租赁服务合同。英博数字科技在协议签订后12个月内为五季智能提供英伟达高性能GPU计算能力租赁服务。第一阶段交付的服务器不超过256台，总计不低于1280P计算能力。（英伟达概念）

中贝通信：2023年8月29日，公司宣布，公司计划在安徽省合肥市蜀山区经济开发区投资建设中贝通信合肥智能计算中心项目，总投资约8.5亿元。中贝通信合肥智能计算中心作为人工智能模型培训和部署的重要基础设施，建成后定位为提供计算能力租赁服务，可为人工智能企业提供人工智能模型培训和推理服务。

弘鑫电子：深度绑定芯片和生态系统战略合作伙伴，开始大力发展国内计算服务器业务。计算服务的布局主要包括两个方面：1、联合算力芯片合作伙伴，研发、生产、销售计算力卡、计算力服务器等计算力硬件设备。2、根据各行各业大模型客户和垂直应用客户的需求 ，开展计算租赁业务。近日，该公司与中京电投达成协议 ，该公司正在购买10亿的火红品牌计算服务器，以确保交付的实施。2月18日晚，宏信电子发布公告，拟以现金方式收购杨震、北京安联通企业管理合伙企业(有限合伙)持有的北京安联通科技有限公司(以下简称“安联通”)100%股份。根据公告，安联通是NVIDIA(英伟达)中国的精英级别。（Elite）合作伙伴。

润建股份:2023年10月18日互动回复:在计算能力租赁服务业务中，润建智能计算能力中心第一期将为客户提供约2500P计算能力租赁服务，部分已上架并交付给客户。互动易回复2023年10月23日：润建股份智能计算中心 NVIDIA NVLINK H800/NVIDIA NVLINK A800算力服务器最近已正式批量上架并交付给用户。

五、AI应用端:目前国内鱼龙混杂

OpenAI在其官方网站上发布了创新的文生视频模型——Sora。从OpenAI在官网上展示的Sora视频生成效果来看，在视频质量、分辨率、文本语义还原、视频动作一致性、可控性、细节、色彩等方面表现突出。从发展阶段看，ChatGPT从应用向平台发展，逐渐成为支持多种应用和服务的基本平台。我们可以看到，ChatGPT技术经历了多次迭代，多模式集成能力显著提高，平台发展趋势明显。GPT-4包括2023年11月推出 Turbo，新模型支持DALLL视觉模型·E 3、文本转语音模型TTS，Whisper自动语音识别模型 V3。

我们认为Sora的推出，以及以Pika和Runway为代表的人工智能视频技术的不断创新，人工智能多模态能力的不断演变，影视、游戏、营销、电子商务、教育等更广泛的应用场景，有望迎来生产工具层面的创新，促进更高效、更高质量的内容创作。我们认为有望关注三个方向：1)拥有高质量视频内容资产储备的公司；2)有相关的多模式产品布局和预计将在不久的将来推出的公司；3)预计核心业务的应用场景将受益。

A股AI应用端概念股梳理:核心/p>

1、万兴科技:万兴播爆是公司打造的基于AI的。、人工智能视频创意工具为跨境用户提供本地化的真人模型，是公司在泛营销领域的新探索和业务拓展。用户可以通过选择他们想要的数字人和模板，输入文本脚本来生成口头视频。同时，公司建立了大量的材料资源购物中心，登陆了应用产品人工智能绘画软件万兴爱绘画。

2、科大讯飞：公司专注于语音合成和识别领域，是语音合成、语音识别、语义理解等领域的应用之王；80%以上的国内服务机器人使用讯飞技术，主要合作模式是软件授权；依托科大讯飞公司建设智能语音国家人工智能开放创新平台；“AH+V2H依托科大讯飞世界领先的语音识别技术和语义理解技术，实现基于语音人机交互能力的车辆互联生态系统；“智能医疗助理”由清华大学科大讯飞联合实验室开发，可实现18年5月的自主学习、自主推理和自主判断辅助诊断和治疗。拟增资不超过36亿元，用于新一代感知认知核心技术研发项目、智能语音人工智能开放平台项目和智能服务机。

3、昆仑万维:公司在AIGC方向的布局有支持AI生成文本的天工妙笔，AI生成代码的天工智码，AI生成图像的天工巧画，AI生成音乐的天工乐府。您可以在小程序中体验天工巧画AI绘图工具。其中，天工乐府布局最早，目前已进入商业化阶段，与音乐、游戏、汽车、教育等多个领域的机构达成合作。Opera浏览器目前正计划访问ChatGPT，让用户在搜索时实现基于对话的互动体验。

4、中文在线：据2023年11月2日互动易显示，公司于10月13日发布了“中文逍遥大模型”。“中文逍遥”大模型基于创作者的思想灵感，大大提高了创作者的效率，一键生成万字，一张图写小说，一次读100万字小说。其中一张图可以根据图片内容写出高质量的小说，展现多模态能力，为创作者提供“插画师”、“系统设置”、“文学评论”、“通识问答”等功能服务。(题材百晓生)