在海外人工智能计算能力需求的推动下，国内领先的光模块制造商在23年3月开始了800G需求，400G订单在23年下半年增加；随着芯片交换容量每两年翻一番，FiberMall预计1.6T光模块需求预计将在2025年实现。LPO、CPO、硅光和薄膜铌酸锂方案已成为光模块新技术的发展方向。
电信市场运营商的资本支出增长温和，投资倾向于计算网络
2019-2023年，CAPEX三大运营商年均复合增长率为4.61%，呈温和增长趋势。2023年，运营商在计算网络上的投资支出明显加快，2023年中国移动预计计算网络资本支出将达到452亿元；中国电信预计2023年计算网络资本支出将达到195亿元；中国联通预计2023年计算网络资本支出将达到149亿元。未来数通市场的发展将显著增长，带动光模块市场的繁荣
数通市场需求扩张的动力来自两个方面:1)2019-2022年北美四大云厂商资本支出增长率高达30.77%，数据中心建设投资持续加快。2)叶脊网络架构大幅增加了对光模块数量的需求，帮助光模块迭代升级到更高的速度。
Chat GPT启动人工智能军备竞赛，计算能力需求驱动光模块更新迭代过程加速
模型升级迭代的背后是海量数据的培训和推理。自2012年以来，全球计算能力需求迅速增长，但人工智能的应用和开发存在“桶效应”，即计算能力服务器集群之间的数据交换需要数据中心内的网络互联网，从而刺激对高速光模块的大量需求，促进光模块产业的发展。
800G将于2024年进入大规模放量阶段，1.6T时代逐渐临近
在海外人工智能计算能力需求的推动下，国内领先的光模块制造商在23年3月开始了800G需求，400G订单在23年下半年增加；随着芯片交换容量每两年翻一番，FiberMall预计1.6T光模块需求预计将在2025年实现。
LPO、CPO、硅光和薄膜铌酸锂方案已成为光模块新技术的发展方向
在计算能力时代的背景下，数据中心已经成为一个大的能源消耗者。光模块技术的升级不仅是简单速度的两倍，而且还需要解决高功耗和高成本的问题。LPO、CPO、硅光和薄膜铌酸锂方案有望成为解决这一系列问题的突破口。
投资建议：
1)光模块及光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛；
2)光芯片和硅光:源杰科技(联合覆盖电子团队)、博创科技，仕佳光子；
3)交换机:ZTE、紫光股份(联合覆盖计算机团队)、沪电股份(联合电子团队覆盖)；
4)计算能力调度:润建股份、润泽科技(与机械团队联合覆盖)。
10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源：券商中国作者：时谦今天早盘，A股市场波动较大，但经过一段下挫之后，很快就被多头拉起。而从盘面来看，以代码601开头的大盘蓝筹股（亦是高股息板块）今天表现非常突发，红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么，究竟又是何逻辑呢？分析...
中字头及红利资产全天保持强势，沪深两市交易量连续第4日突破2万亿元！市场对后续政策的期待仍在升温。今日（10月10日），A股三大股指走势分化，截至收盘，上证指数涨1.32%，深证成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。全市场个股涨多跌少，超30...
要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑，公司董事长李佳鸿称，系东宝集团投资项目周期长造成；要点2业绩方面，李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复；要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯（记者 何凡...
要点1海外市场需求持续旺盛，赛轮轮胎预计公司前三季度业绩同比增约六成；要点2天然橡胶、炭黑、合成橡胶等生产原材料均有涨价，为应对成本压力，多家轮胎公司宣布产品涨价。财联社10月10日讯（记者 肖良华）海外市场需求持续旺...
本文“LPO、硅光和薄膜铌酸锂方案已成为光模块新技术的发展方向”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
