英伟达大幅下跌对A股AI有什么影响?

从盘前大幅上涨，市值一度接近苹果，但盘中最高涨幅一度超过5%。隔夜英伟达的股价无疑迎来了一个完美的开局。然而，也许没有人能预料到它的股价会遭遇惊天动地的逆转

截至当日收盘，这家炙手可热的芯片制造商的股价在周五下跌了5.6%-创下自去年5月31日以来的最大单日跌幅。

由于英伟达目前巨大的市值规模，单日跌幅也抹去了约1300亿美元的市值——足以跻身美国股市历史上单日最大跌幅之列。英伟达上一次盘中涨幅至少为5%，但收盘下跌的经历可以追溯到两年前的2022年1月27日。当时，该股盘中涨幅最高5.4%，但收盘下跌3.6%。

毫无疑问，作为被高盛誉为“世界上最重要”的股票，英伟达股价的一举一动都牵动着全球金融市场的千眼。

一夜之间，盘中10%以上的跌幅毫无征兆，收盘后难免会有这样的疑问:昨晚人工智能芯片领域的龙头股发生了什么？为什么股价突然大幅下跌？

然而，奇怪的是，华尔街机构和美国媒体似乎在收盘后仍未能从基本面上找到太多导致下跌的原因，无论是英伟达的盘中跳水还是半导体板块的集体下跌。事实上，收盘后对英伟达股价下跌的许多原因的解释都相当“马后炮”——这主要是由于早期股价大幅上涨后的“超买”和市场利润的结束。

AXS Gregggggregggentsinvestments首席投资官 Bassuk指出，“英伟达的地位为其股价在未来几个月的上涨提供了更大的空间。然而，投资者也应该仔细考虑英伟达的一些利润回报，并及时对冲英伟达股价的下行风险。”

瑞穗分析师Jordan Klein在一封电子邮件中说：“英伟达周五的急剧下跌是所谓的上涨疲劳。半导体股票已经超买。当它们开始下跌时，你会看到定量交易引发的抛售，然后散户投资者会担心，这只会加速。”

从大多数外国分析师的角度来看，英伟达大幅下跌的原因是资本在大幅上涨后开始恐高，需要考虑利润的回报，基本面没有改变。

英伟达大幅下跌对A股AI有什么影响？

多年前后，A股AI方向受到外围AI的刺激，不断上升，成为市场最强的主线。周五巨头英伟达的短期回调肯定会对我们的人工智能炒作情绪产生一定的影响。人工智能的中长期趋势不会改变，但接下来，人工智能的方向必须集中在国内替代的核心上，留在人工智能概念上的炒作股票后续回调可能是鸡毛。核心回调到位后，或新一轮上车机会！

国内周末有专家会议提到，未来国内互联网大厂的H20订单可能会大幅下单。之前有传言说几十万，后来变成了五万。如果按照今天专家的说法 估计不超过10万张。

砍单的具体原因是什么？

主要原因是工业和信息化部要求购买H20的企业报告，并说明使用切割卡而不使用国内卡的原因。这个原因应该是可靠的。您可以看到，电信省的报告条件中有一个“如果使用英伟达（非国内），请注明使用说明，并说明不使用国内的原因”。也就是说，对使用增加了严格的要求，迫使国内使用。

大工厂削减订单的消息是可靠的。现在我们应该关心谁的卡将在削减订单后优先使用。首先，HW今年的生产能力为50万张，其次，寒武纪约为20万至30万张。因为许多HW都是由信创预订的，所以寒武纪有很大的机会被购买。其次，深海3，研发也超出了预期，产品将在下半年看到。

总的来说，人工智能的发展势不可挡！今年是国产替代的大年，我们拭目以待！

HW是主线：

HW坤鹏和盛腾产品在国内市场的情况

坤鹏和盛腾：作为国内CPU的主要供应商，坤鹏在新创服务器市场的份额将超过50%，而盛腾预计将在人工智能服务器市场大幅增长。

HW坤鹏：市场份额：预计到2024年，HW坤鹏将占据新服务器市场的50%以上。

销售额：预计2024年将达到300-350亿元。

HW升腾:市场份额:毫无疑问，升腾算力产业链在中国排名第一，在国内替代的背景下有很大的空间。

销售额:2022年销售额约20亿元，2023年预计达到130亿元，2024年预计增长至200-300亿元。

以下是a股HW线主要上市公司的梳理:

高科技发展：出货量第一，华坤振宇出货量占28%，公司持有华坤振宇70%的股份。(华为)

软通动力:出货量第二，同方计算机出货量占16%，公司计划收购同方计算机100%。(华为)

神州数码：出货量第三，神州坤泰出货量占11.5%;公司持有神州坤泰100%的股份。(华为)

拓息:出货量第四，湘江坤鹏出货量占9%;公司持有湘江鹏70%的股份。(华为)

以下是国内AI芯片替代上市公司的梳理(推荐收藏)：

海光信息:公司AI芯片深算2号已于第三季度发布(深算研发)，在大数据、人工智能、商业计算等领域实现商业化。与深算一号相比，深算二号具有全精度浮点数据和各种常见整型数据的计算能力，性能提高了100%以上。海光DCU是一种GPGPU，采用“类CUDA”通用并行计算架构，能更好地适应国际主流商业计算软件和人工智能软件。(中科院背景)

寒武纪：思元系列AI芯片，思元370是寒武纪第三代云产品，采用7nm工艺，是寒武纪首款采用Chiplet技术的AI芯片，最大计算能力高达256TOPS(INT8)。新一代云智能训练新思元590芯片尚未发布，但引起了广泛关注和讨论，特别是在大模型训练和推理任务中取代A100的厚望。

龙芯中科:龙芯中科是中国唯一一家坚持建立独立于Wintel系统和AA系统的开放信息技术系统和产业生态的CPU企业。龙芯中科研制的芯片包括龙芯1号、龙芯2号、龙芯3号三大系列处理器芯片及桥片等配套芯片。基于LA架构的CPU形成了一个由低到高的完整系列，由1C102、1C103、2K0500、2K1000LA、2K1500、2K2000、3A5000、3C5000、3D5000组成。

景嘉微：成功开发了一系列具有自主知识产权的GPU芯片。它们是公司图形显示控制模块产品的核心组成部分，在行业内形成了核心技术优势。目前，公司JM7系列图形处理芯片已广泛应用于一般领域，JM9系列图形处理芯片已逐步应用于政府事务、电信、电力、能源、金融、轨道交通等领域。未来，公司将继续大力开展新图形处理芯片的研发和推广，不断探索图形处理芯片多领域的综合应用，完善公司的战略布局，提高公司的核心竞争力和可持续盈利能力。题材逻辑说