高股息资产背后的产业周期

该指数昨日走弱，跌破20日线后，没有像样的修复，但冲击非常弱，但向下阻力也相对较大，高股息票支撑指数不能下跌。然而，整个市场的盈利效果相对较差，最近强劲的主题股票，一般表现不佳！

短期情绪还是比较极端的。艾jg周一涨停反包，昨天直接核按钮，竞价被压跌停！还有博信gf，周一最高连接板地板7连接板，竞价一字跌停，全天缩量封闭。3连接板的王子xc，低开后也是核按钮跌停板。在这样极端的短期氛围下，尽量少参与这些高水平的情绪票，耐心等待核按钮少了再考虑。

昨天有资金尝试反核，比如沃尔hc、中广tz、立航kj等，但效果不是很好。下午，一些核心短线票也大幅跳水。前天的光宏kj、水晶gd，昨天是中科sg和光模块的几张大票，新易s、中际xc。几张高位横盘的算力票都跳水了。结果发现最强最稳定的是高科技fz、工业fl，看看这两张票昨天经历了这样的分歧，能否强势带动市场走强。

万丰aw，飞行车核心股，昨日极限持有30天200%的变化。上一次文一kj没有卡住，直接跌停。这次卡住了，看看会不会有好的表现。如果能继续大幅上涨，就要继续引导资金参与飞行车的方向。第一板有北斗xt，也是低空经济，成交量不小。看能不能成为低空经济的新中国军队角色。

然而，这个板块已经炒了这么长时间，基本上所有可以挖掘的东西都被挖掘出来了。昨天，广洋gf涨停。这张票是飞行车概念刚出现时炒的东西。该板块继续炒股。这只股票一直不温不火。现在这里拉的感觉有点结束。因此，这里的低空经济头寸很重，你可以考虑在每个高点减少头寸。

固态电池有两种催化剂。智己L6和VIVO新产品均采用半固态电池。科森kj昨天连续两个董事会，人工智能方向刚刚调整。昨天，这个方向发生了明显的变化。有几个主板助攻。如果科森今天超出预期，可以稍微关注半固态电池的方向。新龙xc、丰山jt、丰元gf、三祥xc、众源xc、红豆gf是第一板，看有没有换手。

德国GF在光伏方面表现出色。20日线仍然值得一游，但预期不会太高。几乎没关系。我觉得新能源轨道很难继续走强。在锂电池中，电解质的方向性能很好。天赐cl有限制。有机构参与。今天，它应该给出一个很好的溢价，但即使是董事会也可能很困难。

最近房地产有zc的好处，但是房地产票表现不好，但是房地产产业链下游的家居用品板块表现出来了，包括爱丽jj、亚振jj连续三板，预计今天会继续走强。如果走强，可以看看尾盘带家居收据的机会。比如前段时间有连续涨停的我乐jj，比如梦天jj，流通市值最小。涨了就别追了，晚了就蹲。

科技股也有好处。长电kj复牌，实际控制人变成华润。昨天半导体方向有几张票在尾盘被抢，富乐d、强力xc、新洁n、雅创dz等，看看今天的表现。

小米汽车走得很强，凯众gf2连板，也叠加了低空经济。金荣ty20cm2连板，创新xc2连板。因为节点临近，参与这个方向感觉不太好。

这一轮市场上涨两次触及3090.05，突破失败，开始回落，但轻易跌破“焊接死亡”3000似乎不那么容易，除了大力哥KPI，北方也盯着，但前提是外汇市场波动收敛。在过去的两天里，北方连续净买入约50亿元，主要是因为外汇市场的波动已经平静下来。

昨天，盘面上有两条引人注目的线索。首先，它们是由香港股市一只高速股的闪电崩盘引起的涟漪效应。闪电崩盘的原因非常简单，即股息率低于预期，低于6%，这使得许多基金用脚投票。高股息也是一种市场风格。与过去的轨道集团本质相同，它们是大多数基金在各自时代背景下的偏好和选择。

正是由于芯片的拥挤，股价对变化非常敏感。例如，集团增长发现一个季度的增长放缓，或一个月的高频数据下降，将导致内部卷跑。在高股息方面，自然是围绕股息率的变化、预期和比较优势。

昨天，招商银行推动了商业银行的上涨。一个重要的催化剂是招商银行股息率的提高，超过6%，高于上述港股高速股。包括最近强势的宁王，除了估值清算和Tesla合作等催化剂外，股息率大大提高也是一个非常重要的原因，23年股息率接近3%。

资本愿意聚集在传统的没有增长方向上的原因是股权回报高、资本支出小的股东友好模式，但一旦发现一些公司有一定的增长空间，但也有回报股东的良性模式，旧方向突然不香。

所以我更喜欢股息率潜在提升空间大的方向。说白了，那些有实力但过去没有动力的人，在新的监管风向和资金偏好下，大概会有新的行动。

当然，我们也应该关注传统的股息方向。在资产短缺和中低增长的时代，股息资产不会轻易走下舞台。我们只应该更加关注切入角度，关注成本效益，不要忽视高股息资产背后的产业周期。

另一个线索是CPO板块下午的跳水。原因有很多版本。有人说菊花厂要进军，有人说337调查影响了通信板块的情绪，也有人说漂移的头寸在公开发行季度报告前被切换回来。有一些影响，但核心是板块上涨过多。核心领导者接近历史高点。从利润积累的角度来看，有调整的需求。

关于公开发行头寸漂移说几句话，最近也有传言说禁止公开发行炒作热钱主题，事实上，什么主题很难说，如果你买的是产品所属轨道的目标，为什么说是炒作。但如果你跨轨道追逐热点，那就是一把真正的锤子，所以可能会有更多的不规则行为，如风格漂移。

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财务报告季如火如荼，下面分析几个重要的公司年报:

1、2023年，中国电信收入5078.4亿元，同比+6.9%，净利润304.46亿元，同比+10.3%。之前发过快报，业绩没有区别。重点关注分红情况。年累计分红213.39亿元，股息支付率约70%，股息率约4%，类似移动。运营商也在竞争分红。

2、比亚迪2023年净利润300.4亿元，同比+80.72%，达到预期中值。同时拟分红90亿元，股息支付率约30%。考虑到行业竞争激烈，R&D投资高，分红还是挺慷慨的。比亚迪去年获得新能车销售冠军，出海大幅增长。最近，它创下了新的世界纪录，完成了700万辆新能车的生产。势头不错。

3、2023年，海底捞收入414.5亿元，同比33.6%，净利润45.0亿元，同比174.6%，超出市场预期。餐饮消费需求快速反弹，表明去年国内消费复苏还可以。从总数来看，今年第一季度的餐饮消费也还可以。稍后，您可以关注下一季度的报告。

4、顺丰控股2023年净利润82.34亿元，同比+33.38%，分红29亿元，股息支付率约35%，符合预期。顺丰净利润创历史新高，但股价较最高点下跌70%。在此期间，该公司回购了30多亿元。原计划用于股权激励，但现在必须取消。这是一个非常积极的变化。

5、中国人保净利润227.73亿元，同比-10.2%，低于预期。主要原因是下半年业绩拉胯，与a股业绩有关，导致收益率回落。分红方面，累计分红69亿元，股息支付率30%，股息率3%。

财经要闻

国务院国有资产监督管理委员会即将发布《关于新时期企业高标准社会责任履行的指导意见》。

18部门提出了2024年至2025年实施《国家标准化发展纲要》的具体任务、研究区块链等核心标准。

工业和信息化部节能综合利用司举办了新能源汽车动力电池综合利用研讨会。

工信部 ：聚焦生物制造、人工智能等领域 引导金融资本、社会资本和工业资本的持续投资。

商务部 ：支持跨境电子商务发展的实施意见将尽快发布。

工信部 ：加快新质量生产力发展，展望未来人工智能、量子技术等产业的布局。

商务部 ：抓紧研究细化措施，逐步提高新能源汽车和节能汽车的销售比例。

工信部 ：5G将适度提前建设、计算能力等基础设施。

今年，上海将加快公共领域汽车全面电气化。

公告淘金

淮河能源(600575)2023年净利润同比增长195.45%，计划10派1.2元。

盛德新泰(300881)第一季度净利润同比增长136%-161%。

2023年顺丰控股(002352)净利润同比增长33.38%，计划10派6元。

2023年，坚朗五金(002791)净利润同比增长393.89%，计划10派1元。

容百科(688005)和SK On签署合作备忘录，围绕三元与磷酸锰铁锂正极领域合作。

南亚新材料(688519)拟建设高端IC载板材料产业化建设项目和高端铜板产业化建设项目。

中国电力建设(601669)子公司签订煤矿基础设施和剥离项目合同约70亿元。

“博晖生物石家庄现代生物制药产业基地”项目拟投入博晖创新(300318)。