买银行股,熬都把你熬死了

理论上，通过银行股套利是可行的。

让我们做一个简单的计算。

目前，农业银行的最低价格是3元。

30万元，可以买10万股，涨0.01，也就是1000元。

佣金是30元，来回60元，印花税是300元，理论上每天可以赚640元。

但实际上，几乎所有的套利机会都是由大量资金完成的。

几乎所有大型主力机构每天都挂着买卖一的大单。

银行股没有市场的时候，主力资金直接封锁买卖一，各挂10万、20万手，根本轮不到你几千手的资金成交。

例如，中国农业银行每天至少有3-5亿元的交易，其中大部分是主要基金控制后的价格封锁。

对散户投资者来说，很有可能会出现买入、卖不出、卖不出、买不进的情况。

理想套利很难实现，尤其是资金量大的时候。

还有一点，如果股价离开既定的成本区域，比如3元左右没有波动，怎么操作？

换句话说，当有一天单边下跌时，我们该怎么办？

今天3元买，然后跌到2.98，2.95，甚至2.9，套利机会不在，该怎么办？

每日实际收入，只有600多元，一旦跌5分钱，就会损失3000元，还有手续费。

因此，银行股的日内套利，从操作的角度来看，对于普通散户来说，基本上是做不到的。

散户投资者可以想到的套利模式，大基金已经玩不玩了，可以说不会给散户投资者留下空间。

但这并不意味着银行股不能套利。从估值和股息的角度来看，银行股相对容易进行区间投资。

银行股估值套利方法

银行股最简单的投资方式就是低估买入，高估卖出。

或者低估值买入，设定10%左右的收益率卖出，然后继续等待低估值的出现。

银行估值套利法是懒人投资的一种方式，确定性高，但问题是收益率低，时间周期不确定。

准确地说，许多股票投资者完全没有耐心持有银行股。

每天看着股票像织布机，一分钱两分钱的波动，想死的心都有了。

看着别人的股票总是涨停，10%，20%，银行几个月才爬1%。

重点是跌得更厉害，一天就能跌几个月。

至于估值低，都是“骗人”。银行股给广大投资者的印象是不赚钱不赚钱。

买银行股，熬都把你熬死了，是指银行股的周期性。

就在2015年以后，银行的大周期已经持续了近6年，期间的收益最多不超过20%，股价一直在刷新估值新低。

但事实上，这并不影响银行股有估值套利的空间，只是需要静静等待。

银行估值套利模式越来越困难的主要原因是近年来四大银行业绩增长严重放缓，银行整体估值体系资金仍在缓慢下降。

这直接导致银行整体投资周期延长，套利空间越来越低。

简言之，银行将不再回到历史平均估值水平，并将长期在低位波动。预计实际估值空间不会超过30%。

假如四大行5倍的市盈率被低估，可能会达到6.5倍左右，就是上限，空间特别小。

银行股的投资越来越接近银行的股息率，而不是通过估值空间换取差价来赚钱。

因此，在这种背景下，大型基金不愿意进入银行业进行估值套利，未来银行估值套利自然会越来越少，这是一种不可避免的趋势。

但这并不意味着这种方法无效，但回报率会降低。

银行股套利的逻辑没有改变，安全边际高，没有业绩风险。作为经济基石，市场估值“稳定”。

如果你将来想套利银行股，你必须记住以下三点。

1、入场价足够低。

进入银行股没有问题，但进入银行股的价格必须足够低。

很多人问，这足够低，有多低。

只有估值低于历史90%，才能算是价格足够低，才能买入。

历史证明，即使目前估值最低，90%以下也能在三个月到六个月内盈利。

只是这个利润率少得可怜，基本上很难顺利获利退出。

如果是在历史最低估值范围内进入，即使还是更低，也很容易盈利。

一般半年至少能退出10%的收入，还是比较可观的。

过去，破净一直是银行股估值的标杆，但现在破净已经很常见了，不能再成为价格标准。

只是破净意味着银行的净资产已经高于市值，根本不用担心任何风险。

假如你在银行股估值不到70%的地区买入，那么你就很难赚钱了。

2、可以接受时间周期。

未来银行股的炒作周期会越来越长，尤其是四大银行。

在绝大多数情况下，四大银行将继续自己的织布事业，每天躺平，像鸡肋一样无味。

你不能准确捕捉银行股的起点。你只能选择慢慢布局，耐心等待。

即使布局在底部区域，一轮市场也可能只有5-10%的回报，一年可能只有1-2轮市场。要把握，并没有想象的那么容易。

在这个长周期的小市场正常化之后，你必须根据这个周期做出相应的布局。

如果你看不起5-10%的波动，指望银行上涨15%甚至20%，那么整个周期跨度可能会更长。1-2年，这个市场可能只有一轮。

事实上，年化收益率的转换并不太差。

只有接受银行股的时间周期，才能把握银行股的市场。

急功近利这四个字，未来与银行股无关。

3、收入要求不太高。

对于想投资银行股的投资者来说，无论你如何投资，都不能指望收入过高。

也许有人买了招商银行，像野马一样引领银行改革。

但更多人的选择仍然是宇宙中最大的工行，以及每天躺在地板上的建行和农行。

对于银行股，尤其是现在的银行股，我们真的不能有太多的奢望。

因为银行的规模太大了，他们不能再有两位数的增长。

既然增长下降如此之大，股票的估值和股价将不再像2007年和2015年那样辉煌。

更多的是银行股的下跌，以及被世人遗忘的收益。

有人说，未来银行股的大概率回报几乎等于分红，但事实上，5-6%的股息已经超过了银行的存款和财务管理。

但股票的不确定性使股息看起来不那么可靠。

但从长远来看，股息确实是一个非常稳定的现金流，银行股的回报也是最稳定和稳定的。

如果你不想要太多，银行股实际上可以满足，你移动心，想太多，你会发现自己陷入了银行股的深渊。

只有心态好的人，才能长期持有银行股，赚钱。

只是银行收益率，要跑赢经济增长，有点难。

因此，在投资之前，一定要考虑长期回报率。

否则，不要轻易开始银行股。