几千亿资金撤出美股!超微电脑、英伟达、奈飞大跌

最新数据显示，投资者正在从美国股市撤出资金。美国银行援引EPFR Global的数据显示，截至周三两周，投资者已从股票基金中赎回211亿美元(相当于1500亿元左右)，赎回金额创2022年12月以来最大，而同期债券市场已获得57亿美元。

由于美国强劲的经济和高通货膨胀，市场担心美联储将保持更高、更长的利率。面对热门的通货膨胀和就业市场，交易员们减少了降息押注。中东冲突的升级也影响了风险偏好，因为人们担心这将导致能源价格上涨，从而进一步推迟美联储的宽松政策。

值得注意的是，周五，许多美国股市科技公司遭遇“空袭”，股价暴跌。截至当日收盘，超微电脑大幅下跌23%，拖累包括英伟达在内的股票。英伟达下跌10%，市值一夜蒸发2000多亿美元。此外，流媒体巨头奈飞大幅下跌9%以上，单日市值也缩水239亿美元。

超微电脑、英伟达、奈飞大跌

周五，美国三大股指收盘涨跌不一，道琼斯指数上涨0.56%，纳斯达克指数下跌2%以上，标准普尔下跌0.88%。科技股集体下跌，超微电脑下跌23%以上，英伟达下跌10%，Arm下跌近17%。流媒体巨头奈飞也下跌了9%以上。

同日，超微电脑在一份简短的新闻稿中表示，第三财季业绩将于4月30日公布。然而，该公司打破了提供初步业绩的惯例，引起了投资者的担忧，疯狂减持该股。市场普遍认为，超微电脑没有提前发表积极声明，这被认为是负面的，尤其是在重要的人工智能领域，这加剧了市场的担忧。

用于网站服务器、数据存储、人工智能培训等业务的超微计算机生产计算机并销售给企业。英伟达、NASA、微软等都是超微电脑的合作伙伴。超微电脑股价的大幅下跌也给人工智能巨头英伟达带来了麻烦。英伟达周五大幅下跌10%，创下2020年3月以来最大日跌幅，市值每天蒸发2118亿美元。事实上，这并不是超微电脑第一次带崩英伟达等人工智能概念股。2023年8月9日，超微电脑一天暴跌超过23%，拖累英伟达近5%。

美国流媒体巨头奈飞的股价也大幅下跌了9%以上。该公司最新发布的第一季度业绩超出预期，但奈飞在财务报告中抛出了一枚“炸弹”，称将从2025年第一季度起停止报告付费会员增长率和平均用户收入（ARM），只报告特定用户的“里程碑”。新用户数据不再发布的消息引发了投资者抛售股票的浪潮。

数据显示，截至2024年第一季度，奈飞收入93.70亿美元，同比增长14.8%，高于市场预期92.6亿美元；净利润23.32亿美元。预计公司第二季度收入94.91亿美元，同比增长15.9%，略低于市场预期95亿美元。

在最受投资者关注的订阅用户方面，奈飞的付费会员总数在第一季度达到2.696亿，同比增长16%，超出市场预期。去年第四季度，奈飞增加了1310万付费用户，今年第一季度增加了933万付费用户。

对于下一季度的指导方针，奈飞提醒说，“季节性因素将导致第二季度用户增量低于第一季度”，这表明用户增长的积极势头可能会放缓。奈飞还在财务报告中表示，将从2025年第一季度起停止报告付费会员的增长率和平均用户收入（ARM），仅报告特定用户的“里程碑”。

市场对奈飞信息披露的重大变化褒贬不一。一些投资者担心，这一变化可能表明奈飞用户增长放缓。尽管苹果和亚马逊等科技巨头从未透露过他们的流媒体服务的用户数据，但迪士尼、华纳兄弟探索和派拉蒙全球等流媒体服务都坚持披露数据。

两周赎回超过1500亿元

美国银行战略师（Michael Hartnett）一个团队在最新的报告中指出，美国经济的强劲表现和通货膨胀的顽固性重新点燃了市场对利率“更高、更长”的担忧，投资者正在从股票市场撤出资金。

美国银行援引EPFR Global的数据显示，截至周三两周，投资者从股票基金赎回了约1500亿美元的211亿美元。这意味着美国股市自2022年12月以来遭遇了最大的两周流出。

报告指出，考虑到通胀再次上升的趋势，美国经济越好，美联储的降息节点就越远。这就是所谓的“美国经济的好消息已经成为股市的坏消息”，与第一季度投资者期待“金发女孩市场”的心态完全相反。

第一季度，投资者将良好的经济数据视为对公司利润的积极影响。尽管这降低了美联储降息的预期，但一些货币宽松政策仍被视为几乎肯定。然而，随着经济数据的持续灵活性，降息正在进一步推迟，一些政策制定者甚至表示，进一步加息并非不可能。

在经历了第一季度的强劲表现后，美国股市在4月份下跌。面对火热的通货膨胀和就业市场，降息预期从年初的七次下降到不到两次，中东冲突的升级也影响了风险偏好。一些分析人士指出，市场担心地缘政治冲突会导致能源价格上涨和通货膨胀持续上升，从而进一步推迟美联储的宽松节点。美国银行策略师Michaelael Hartnett表示，随着市场将美国持续强劲的数据视为负面数据，风险资产在第二季度进行了调整。

Michael Hartnett表示，多头认为回调是“健康的”，而空头越来越警惕美国成长型股票，因为它们正试图突破新高。与此同时，高收益债券也出现了不祥的迹象。美国股市可能会过渡到更糟糕的坏消息=坏消息。

华尔街警告

据彭博社报道，华尔街顶级战略家最近表示，一旦投资者开始减少多头头寸，任何疲软都可能导致更大的暴跌。

目前，标普500的多头头寸为520亿美元，其中88%处于亏损状态。花旗集团战略家Chris Montagu认为这种情况对市场来说是一种风险。Chris Montagu在一份报告中说：“如果市场变为负面，投资者可能会采取更快、更大的行动，因为大量的多头头寸已经亏损。”

在警告投资者看涨头寸时，人们担心美国加息、一些国家经济增长势头减弱和中东紧张局势，从而加剧了全球股市的抛售。

根据高盛交易部门的数据，大宗商品交易顾问（使用系统策略交易期货合约的基金）在全球股市上有约1700亿美元的看涨押注。这些基金将需要在本周下跌的市场上抛售290亿美元的全球股票期货。如果股票继续下跌，下个月将出售多达2290亿美元的股票。这个数字包括价值590亿美元的标准普尔500指数期货。

目前，美国股市面临降息预期降温和地缘政治风险两大不利因素。在美国公布了高于预期的通货膨胀和零售数据后，市场降低了美联储降息的可能性。目前，越来越多的人认为，美联储可能会在9月份开始降息，全年降息一两次。此外，伊朗前所未有地袭击以色列后，地缘政治紧张局势加剧，资本市场动荡加剧。花旗策略师Chriss Montagu说：资本流动表明，在不确定性增加之前，大多数市场投资者都在降低风险。剩下的多头头寸已经出现了轻微的亏损，这种头寸设置可能会放大任何负面的市场反应。

Technical Chrisstraders首席投资官 Vermeulen警告说，美国股市一直处于长期牛市，但有迹象表明，它最终将失去动力，然后不可避免地迎来熊市和艰难的“重置”。投资主管提到贵金属、能源股、工业股等防御性资产近期上涨。他说，这些领域在牛市后期通常表现良好，熊市或“金融重置”在牛市后不可避免地会出现。

有“华尔街神算子”称号的分析师警告投资者不要在股市下跌时买入，因为未来几周会有一波抛售，然后市场才会真正触底。汤姆·李，Fundstrat研究主管，今年最乐观的股票预测者之一（Tom Lee）警告在美股抛售中寻找机会的投资者。受3月份通胀报告火爆、中东紧张局势升级、美联储降息预期延迟的影响，本周美股下跌，标准普尔500指数连续四天下跌。但汤姆·李表示，投机者目前并不急于进入市场，他指出市场波动性指数VIX正在飙升。他警告说，波动性的上升通常会导致投资者抛售，这可能会导致股市的短期压力。 券商中国