需求：新签订的订单保持高增长，多家公司提高了24年的业绩指导。在表前环节，1Q24日立能新签约订单同比+42%，西门子能源电网科技板块同比+28%，现代电气同比+81%。思远、金盘等中资厂商也保持积极发展态势；表后环节，1Q24伊顿电气部门同比下单+27%，再工业化、基础设施、数据中心建设形成有力支撑；电表环节，三星、海兴等中国企业的海外订单和确认情况优于欧美企业，验证中国企业逐步增加海外份额，渠道和产品多样化。许多外资提高业绩指引发出积极信号。西门子能源在24年内将电网科技行业的收入增长率提高到32%-34%，预计下游需求CAGR在22-30年内将达到10%；24年来，伊顿将美国电气分公司的收入增长率提高到10%-12%。
供应:头部厂商的订单交货期进一步延长，订单溢出效应越来越突出。1Q24年底，日立能源、西门子能源电网科技板块、现代电气、伊顿电气部门的手工订单量逐月进一步增加，手工订单交付期分别达到8.7、13.7、8.6、11.3个季度反映了海外供应紧张。日立能源等一线供应商扩大生产相对谨慎，现代电气、华城电机等二线供应商积极扩大生产，但供应弹性有限，考虑到变压器等设备生产周期长，受零部件、劳动力等外部因素的限制，我们认为2024年供需预计将继续紧张，订单溢出效应有利于高质量生产能力的中国企业。
盈利能力：持续上升、利润弹性或超出预期。虽然1Q24的大宗价格有所上涨，但海外盈利能力持续上升，日立能源EBITA利润率同比+1.8ppt/环比+1.0ppt，现代电气营业利润率同比+7.9ppt/环比+0.4ppt，华城毛利率同比+6.3ppt/环比+2.3ppt，在供需紧张的情况下，制造商提高了溢价能力，提高了利润弹性。纪要私享圈
重点推荐：
1)变电设备出口:思源电气、金盘技术、华明设备；
2)出口配电解决方案:三星医疗、海兴电力、威胜信息(联合覆盖计算机组)、许继电气；
3)电缆及电缆聚合物材料出口:华通电缆、万马股份。
：
1)变压器出口:伊戈尔、明阳电气(均未覆盖)；
2)电表出口:威胜控股(未覆盖)；
3)绝缘出口:神马电力(未覆盖)。
10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源：券商中国作者：时谦今天早盘，A股市场波动较大，但经过一段下挫之后，很快就被多头拉起。而从盘面来看，以代码601开头的大盘蓝筹股（亦是高股息板块）今天表现非常突发，红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么，究竟又是何逻辑呢？分析...
中字头及红利资产全天保持强势，沪深两市交易量连续第4日突破2万亿元！市场对后续政策的期待仍在升温。今日（10月10日），A股三大股指走势分化，截至收盘，上证指数涨1.32%，深证成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。全市场个股涨多跌少，超30...
要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑，公司董事长李佳鸿称，系东宝集团投资项目周期长造成；要点2业绩方面，李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复；要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯（记者 何凡...
要点1海外市场需求持续旺盛，赛轮轮胎预计公司前三季度业绩同比增约六成；要点2天然橡胶、炭黑、合成橡胶等生产原材料均有涨价，为应对成本压力，多家轮胎公司宣布产品涨价。财联社10月10日讯（记者 肖良华）海外市场需求持续旺...
本文“1Q24伊顿电气部门同比下单+27%,现代电气同比+81%”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
