1）PB+PE 估值法
背景:海控2500亿净资产包括现金1700亿元，股权投资近700亿元，负债隐藏利润500-600亿元(这是毋庸置疑的)。与其他估值较低的银行相比，基础设施股的净资产质量非常高，应收账款没有坏账和坏账的风险。商业模式极其优秀，是一个收入几乎全是现金(不交运费不交货)，可以欠几年甚至十几年的行业，没有雷电风险。保证中国制造业出海，最正宗的出海概念铲子股。根据之前帖子的分析，海控未来的业绩将在200-1000亿之间波动，每个幻想周期的平均年化业绩将在370-500亿之间波动。
A) 保守估值：
净资产给0.8PB +所有隐藏利润不是=2000亿
三年年化业绩下限打八折后再给8倍PE：370 x 0.8 x 8=2368亿
结论：保守估值=4368亿
B) 合理估值：
净资产给1PB +隐藏利润300亿=2800亿
三年年化业绩下限打九折，PE10倍：370 x 0.9 x 10 =3330亿
结论：中远海控合理估值=6130亿
C) 乐观估值：
净资产给1.2PB +隐藏利润500亿=3500亿
(行业门槛和优秀的商业模式给0.2PB溢价)
三年年化业绩的下限是PE的12倍：370 x 12=4440亿
结论：中远海控乐观估值=7940亿
二、养老保险，分红收息(以持有十年为背景)
背景:我坚信未来十年海控年化利润不会低于300亿，海控基本分红从25年起占当年利润的比例至少会增加到60-70%，特别分红预期巨大！
A) 保守估值：
年化业绩：300亿
基本分红比例:60%:
每股年均分红：1.13元
年化特别分红:0.3元/股(十年特别分红3元)
相应的年分红为1.43元，按5%计算 股息率对应保守股价28.6元，估值4576亿元
结论：保守估值=4576亿
B) 合理估值：
年化业绩：340亿
基本分红比例：65%
每股年均分红：1.38元
年化特别分红:0.4元/股(十年特别分红4元)
每年分红1.78元，按4.5%计算 股息率对应保守股价39.5元，估值6320亿元
结论：中远海控合理估值=6320亿
C) 乐观估值：
年化业绩：370亿
基本分红比例:70%
每股年均分红：1.62元
年化特别分红:0.5元/股(十年特别分红5元)
每年分红2.12元，按4%计算 股息率对应保守股价53元，估值8480亿元
结论:中远海控合理估值=8480亿(在降息的背景下，4%的长期股息也足够吸引人，参考$长江电力(SH600900)$)
以上数据和参数仅代表个人观点。您可以根据自己的判断进行修改，然后得出自己的结论，然后结合自己的结论来判断中远海洋控制的合理价格。班上的斧头，笑了。来自（幻想之剑是寒冷的）
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