IDC板块大爆发！阿里加码投入“AI+云”，哪些概念股值得关注？

$阿里巴巴 (BABA.US)$CEO吴泳铭昨日在财报会上表示，未来三年阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入。受此影响，数据中心（IDC）概念股全线爆发，其中美股$万国数据 (GDS.US)$、$世纪互联 (VNET.US)$隔夜涨超12%，港股 $万国数据-SW (09698.HK)$ 今日收涨超11%。

高盛认为，阿里巴巴的超预期云收入增长和资本支出，对中国数据中心行业的需求和供应动态产生了积极影响，可能导致行业估值重估。

据财报数据显示，阿里巴巴第三财季资本支出达318亿元人民币，同比增长约260%，环比增长80%，主要由于云基础设施支出增加。

CEO吴泳铭在财报会上表示，面向未来，阿里巴巴将继续专注三大业务类型：国内外电商业务，AI+云计算的科技业务，互联网平台产品。未来三年，阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入。

第一，投入AI和云计算的基础设施建设。AI时代对于基础设施有明确而巨大的需求，将积极投资于AI基础设施建设，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。

第二，投入AI基础模型平台以及AI原生应用。AI基础大模型对于行业生产力变革具有重大意义，将大幅提升AI基础模型的研发投入，确保技术先进性和行业领先地位，并推动AI原生应用的发展。

第三，投入现有业务的AI转型升级。对于电商和其他互联网平台业务，AI技术升级将带来用户价值的巨大提升机会，因此将持续提升AI应用的研发投入以及算力投入，运用AI技术深度改造升级各业务，把握AI时代的新发展机遇。

高盛指出，作为中国最大的云服务提供商之一，阿里巴巴的AI和云计算战略对整个数据中心行业产生了积极影响：

基础设施创新：推出Panjiu AI服务器、CPFS存储和HPN7.0网络等硬件升级，提高AI训练稳定性和模型计算效率。

平台优化：通过阿里云ACS实现GPU容器化计算，AI计算的有效利用率超过90%。

海外扩张：在泰国和墨西哥启用新数据中心，迪拜、马来西亚、菲律宾和韩国的数据中心正在建设中。

高盛认为，阿里巴巴的超预期云收入增长和资本支出，对中国数据中心行业的需求和供应动态产生了积极影响，可能导致行业估值重估。

摩根士丹利分析师Yang Liu在近日的报告中指出，数据中心企业的估值较全球同行折价约50%。这一折价幅度在当前市场环境下显得尤为突出，报告认为，随着超大规模AI资本支出的增加，IDC企业有望迎来EBITDA的显著提升，从而推动估值修复。

中信建投指出，三大运营商、云厂商、各行业相关软件/应用公司等相继宣布上线或部署DeepSeek，DeepSeek作为开源AI大模型，云厂商或应用厂商可以选择进行本地化或云端部署，预计将进一步拉动对于算力基础设施的需求。IDC行业拐点将至，存量旧机房消耗叠加高功率新需求释放，有望开启新一轮周期。重视IDC产业机会，IDC运营商、IDC建设及算力设备相关链条厂商等有望获益。

市场中都有哪些IDC产业链相关公司？富途资讯整理了相关概念股供牛友参考：

$万国数据-SW (09698.HK)$ ：万国数据中国最大的第三方IDC服务商，拥有超过150个数据中心，覆盖国内核心城市，并全力开拓海外数据中心市场。据高盛，阿里巴巴是万国数据的最大客户，占万国数据中国在2024年第三季度总承诺面积/净收入的33.5%/30.1%。阿里云收入增长的加速可能意味着：（1）未完成订单中的更强入驻需求；（2）数据中心运营商可能获得更大的数据中心订单，这可能导致数据中心运营商之间的资本支出增加。

$世纪互联 (VNET.US)$ ：根据科智咨询2024年的报告，公司是国内排名前五的头部IDC运营商。世纪互联提供托管及相关服务，包括互联网数据中心服务、云服务以及企业虚拟专用网络服务，旨在提升客户互联网基础设施的可靠性、安全性与速度。客户能够将其服务器及设备安置于世纪互联的数据中心，进而连接至中国互联网骨干网。

$商汤-W (00020.HK)$ ：商汤临港人工智能计算中心（AIDC）在2024年获评全国首个5A级智算中心算力性能认证。商汤于2020年开始建立临港AIDC，其是商汤SenseCore大装置的重要载体，基于AIDC，目前该大装置总算力规模达20000PFLOPS，并构建出完整的软件和平台能力，可一站式满足从数据处理、模型搭建到应用部署的整个链条需求。

$中国电信 (00728.HK)$：据不完全统计，中国电信全国范围内智算中心超过20个，在安徽、广东、湖南和上海等地建立了多个智算中心，项目多处于运营和在建状态，显示出其在技术投入和市场扩展方面的积极态度。中国电信通过在多个经济发达区域建设智算中心，确保其在区域市场的领先地位。例如，中国电信在上海临港建设的天翼云国产万卡算力池已经投入运营，为当地提供了强大的算力支持。

$中国移动 (00941.HK)$：据不完全统计，中国移动全国范围内智算中心近40个，从内蒙古的呼和浩特到云南的昆明，覆盖了包括北京、重庆、甘肃、湖北等多个省市，展现出其在全国范围内的强大覆盖能力。通过广泛的网络覆盖，中国移动强化了在各个省市的算力布局，提升整体竞争力。例如，中国移动在北京的绿色安全算力中心已经投入运营，进一步增强了其在北方市场的影响力。

$中国联通 (00762.HK)$：据不完全统计，中国移动全国范围内智算中心近20个，主要集中在山东、安徽、广东等地，特别是在北京和青海的项目已部分投产运营，进一步巩固其在关键地区的市场地位。中国联通采取重点突破的策略，集中资源在高潜力区域快速布局。例如，中国联通在青海三江源的绿电智算融合示范园项目已开工建设，彰显了其在绿色算力方面的领先优势。

$中兴通讯 (00763.HK)$：公司提供服务器、存储产品及数据中心交换机，支持液冷、GPU等高算力场景，可用于构建大规模高弹性、长期演进、面向云计算虚拟化的数据中心网络和高端园区。中兴通讯的数据中心交换机在运营商市场份额不断提升，连续第六次中标中国移动网络云资源池数据中心交换机项目，所提供的交换机能够满足全国多个省份城市网络云资源节点的部署需求。

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编辑/Jeffy