连续上涨以来，昨天算是一次真正意义上的巨幅震荡，也是创业板八连阳之后的第一根阴线，也是北向资金最近以来少见的150亿的流出。
从原因的角度，一方面美国第二季度业绩公布业绩普遍下跌，美国股市巨震，纳斯达克从上涨2%，到下跌2%。还有非常刺激的特斯拉从大涨16%到跌3%。另外一方面，就是一些资金担心今天有贸易的消息，所以北上资金选择暂时规避一下；而最本质的，还是我们市场本身要进入新节奏。
后面怎么应对呢？
1、指数的新阶段
我们从5月下旬看多市场，到上周三附近我们开始谈a股的新阶段。也就是从暴涨阶段，到震荡上行的阶段。
A、继续向上的格局仍然
最近的走势和成交量，毫无疑问的证明市场来了；而当时我们谈深层次的原因既有经济转暖和技术的要素，更有推进科技企业上市的原因。因为产业链的完整已经刻不容缓。
这不是，刚刚英国宣布“停止在5G建设中使用华为，2020年底开始停止购买，2027年前拆除”今年一月份还表示继续合作，现在就形容为“潜在敌对国的供应商”；最近路透社表示：美在考虑政策的升级，也就是禁止任何为美国政府提供产品或服务的公司使用华为、海康威视、大华、海能达、中兴等产品，该计划于8月13日生效；
2019年推出科创板，直接去掉过去苛刻的上市条件，大量半导体企业上市；中芯国际仅仅利用19天的时间完成过会，募集500亿元，成为近十年A股最大规模IPO，也是速度最快的一家；7月8日，成立仅四年的人工智能芯片第一股寒武纪开启申购；7月9日，比亚迪半导体这个重组还不到三个月时间，被曝考虑在科创板或创业板；感受到的是什么？泡沫无所谓，更要战略！这是一场退无可退的较量！
B、节奏会怎样
维持市场人气是实现企业上市，完善产业链的重要条件。但是绝对不是意味着疯牛，今天做节目的时候，多家媒体基本能上要求不能谈改革牛等字眼，对市场平稳向上的要求显而易见。
这种震荡分两种走势，一种是类似于2014年8月份的那种时间换空间的震荡，然后再涨；
所以我们最近一直坚持指数震荡向上的基本定调，下跌了无须恐慌敢于低吸，整体震荡向上。与其在乎那点震荡，还不如放大格局的研究个股！
2、牛市的要求更高
牛市是一个让更多散户参与、更大范围的割韭菜活动！
当年有一个研究财富分配问题的机构做了一份专门的研究，每一次牛市是财富再次加大分化的时候；从2014年7月-2015年12月，收入最低的85％的投资者损失超过2500亿人民币，而收入最高的0.5％的家庭却获得高达2540亿回报！
这里面一个涉及到资金搬迁的时间问题，一个就是持股心态问题；企业账户或者国家队虽然持有市场价值的64％，但只贡献了总交易额的2％。机构承担了市场价值的11％和交易量的12％。最后，散户仅占市场价值的25％，却占据了交易量的近90％。（看看几种类型资金的进出时间）
所以在一波市场中判断大格局，切勿天天患得患失，更不要初期各种谨慎，后期各种杠杆！牛市，更需要你的认知提高，否则就是一场更大规模的绞杀。
3、说交易
今年大家会感觉到我们配置了很多大波段的东西做底仓，而炒作类型的反而在减少！
而大思路其实还是从业绩和成长两个角度：白酒食品消费、医药消费、电子消费无非都是业绩的主线；而成长主要还是侧重于国产替代的逻辑；无论细分领域怎么说，归结下来就是这个主线！
A、券商金融
这个方向我们一直阐述最暴利赚钱的阶段结束了（我们当时601788光大证券和300059东方财富）；而现在是一个不涨的支撑大盘的角色；
所以我们的观点很明确，在急跌的时候可以低吸做反抽；但是都不是大肉机会，我们的300059东方财富马上要翻倍了！
B、科技
过去我们最早聊了很多食品白酒等消费是按业绩的角度；其实大家会发现今年科技也是消费股，业绩也非常棒300433蓝思科技、002456欧菲光、002635安洁科技、卓胜微、中科创达等等业绩都是非常好；
未来，电子消费还是要继续注意的，下半年iphone12有望成为过去几年销量最高的单品；且苹果要研发一款价格在1599-2299元的低端产品，整个产业链的景气度依然值得继续关注；
C、题材股
最近的的题材股都不是那么入流，涨几天撤离的很快，要求大家有速战速决的能力；
军工：在地缘博弈的背景之下，军工算是最近的题材方向之一；我们今天对军火商洛克希德•马丁公司进行制裁。这里面当时我们最早分享的是600760中航沈飞和601698中国卫通做短线；现在主要看30008天海防务的低位换手的机会；
抗老药NMN：基本上就是这个结果前排的品种一字顶涨停。龙头股002626金达威一字涨停，昨天做了分享，也仅仅后排的300267尔康制药有机会；
其他的水利、新能源汽车、核电等等都是几个零星的个股，没多大意思；
整体而言：现在主要的消费医药，科技里面的电子消费和云计算，这些作为主要的配置；还有一部分金融；其他的题材股就是小仓位而已了；
最后的观点很明确：这个位置变为震荡向上，每次急跌敢于低吸参与，整体方向向上；与其在乎那点震荡，还不如放大格局的研究个股！
