本报记者 何文英
随着半年报陆续披露，消费电子产业链上市公司再成资本市场关注焦点。从往年来看，上半年通常是消费电子行业的淡季，但今年上半年相关产业链上市公司的业绩却淡季不淡。
半年报显示，蓝思科技（300433）作为消费电子行业视窗玻璃领域的龙头企业，今年上半年实现净利润超过19亿元。作为其上游设备供应商的宇环数控（002903）的经营业绩也水涨船高，预计前三季度实现净利润将同比大幅扭亏。为消费电子零部件提供涂料服务的松井股份今年上半年的营收和净利润同比实现两位数增长。此外，作为国产音响和耳机品牌的领军企业漫步者今年上半年实现净利润也超过1亿元，同比增长77.24%。另外，立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）的业绩预告显示，今年上半年净利润同比增幅均在四成以上。
财信证券分析师司岩在接受《》记者采访时表示：“随着下半年传统旺季的到来，消费电子行业的供应链开始积极备货，行业景气度开始回升，但目前产业链仍面临海外疫情二次来袭、华为芯片供给受限、美国对微信限制等事件可能带来的不确定性。”
产业链公司在手订单充足
蓝思科技半年报显示，报告期内实现营业收入155.68亿元，较上年同期增长37.05%；归属于上市公司股东的净利润19.12亿元，同比大幅扭亏。
董秘钟臻卓在接受《》记者采访时表示：“今年上半年，公司克服疫情困难，及时、可靠地保障了下游客户的交付需求，进一步赢得了客户的信任与支持，扩大了公司在全球优质细分产品领域的市场占有率。此外，公司在消费电子垂直领域加强整合，多点开花，从而成功穿越了传统淡季。”
值得关注的是，截至2020年6月底，蓝思科技各类产品在手订单金额高达192.47亿元。其中，大客户上半年发布的热销新机型防护玻璃均由公司独家供应。
消费电子产业链的“淡季不淡”特征不仅仅体现在龙头企业身上，作为消费电子零部件生产设备供应商的宇环数控的经营业绩也水涨船高。今年上半年，宇环数控实现营业收入7151万元，同比增长152.45%；净利润同比扭亏为盈。公司预计今年前三季度实现净利润2100万元至2800万元。值得关注的是，宇环数控目前也是大单在握。报告期内，公司与成都捷普签署数控多工位抛光机、高精度数控立式双端面磨床合同金额合计3.5亿元。
在国内3C细分涂料市场排名第二的松井股份今年上半年也收获了营收和净利的双增长。半年报显示，公司上半年实现营业收入2亿元，较上年同期增长11.7%；实现归属于上市公司股东的净利润3929万元，较上年同期增长17.9%。
多家产业链公司扩大产能
在上半场已获得超高得分的消费电子产业链上市公司，如何打好下半场这场战役备受市场关注。
截至目前，蓝思科技已连续四个季度业绩创新高，下半年业绩走势已被视为消费电子产业链的风向标。钟臻卓表示：“公司下半年将继续加强消费电子垂直领域整合，纵向开拓市场空间。目前公司各产品线产能利用率在92%以上，下半年将推进定增扩大产能，进一步满足客户订单需求。”
同是订单充足的宇环数控也在忙于扩产扩销。宇环数控董秘易欣对《》记者透露：“由于目前在手订单增幅较大，为确保重大订单和日常经营订单及时生产交付，同时为后续经营发展提供产能储备，公司正加快推进募投项目的建设与生产调试。”
在3C涂料领域大展身手的松井股份，对于下半场亦信心满满。松井股份董秘伍俊芸在接受《》记者采访时表示：“目前公司根据大客户矩阵量身打造以‘涂料+特种油墨+胶粘剂’为主的综合性新型功能涂层材料产品体系，随着消费电子时代的来临，公司有望在高端消费电子领域获得‘三合一’的整合机会，助力公司长足发展。”
不过，对于消费电子产业链的下半场走势，司岩却持以“审慎乐观”的态度。他认为：“当前已经具备推动5G手机渗透率快速提升的两个必要条件，即低廉的价格和强大的性能，也就是说具有优异的性价比。随着下半年传统旺季的到来，消费电子供应链开始积极备货，行业景气度开始回升。”
“值得注意的是，当前需求的快速恢复，在很大程度上得益于海外复工复产导致的短期回补库存叠加前几个月被抑制的需求一次性释放。”司岩提醒称，“若疫情二次来袭，对经济造成的冲击或将延续至下半年。”
● 短期趋势：该股进入多头行情中，股价短线上涨概率较大。
● 中期趋势：回落整理中且下跌趋势有所减缓。
● 长期趋势：迄今为止，共183家主力机构，持仓量总计34.16亿股，占流通A股78.19%
综合诊断：近期的平均成本为31.39元，股价在成本上方运行。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
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