8月24日晚，保利地产（600048）发布2020年半年报，报告期内，公司实现营业收入736.06亿元，同比增长3.6%；归母净利润101.24亿元，同比增长1.7%。
公司表示，在行业调控分化并叠加疫情影响的上半年，保利地产继续保持稳健发展的态势。这得益于公司有效把握了市场的需求变化，持续优化、升级产品，强化了一二线城市及核心城市群的深耕力度，最终实现了业绩的持续增长。
业绩稳健释放
受疫情影响，保利地产年初销售业绩曾大幅下挫，直至二季度才逐渐好转，4月份签约金额同比转增，5至6月签约金额同比增加1%，其中6月实现签约金额688.53亿元，创历史单月销售新高。
半年报显示，保利地产上半年营收净利的双增长，得益于结转项目价格上升及运营管理能力提升。报告期内，公司毛利率为35.72%，随着合作项目增多并陆续进入结转期，实现投资收益21.06亿元，同比增长139%；净利率同比小幅下降至18.07%。
公司通过将回笼指标纳入业绩考核、建立回笼动态监控机制、加大按揭总对总合作力度等多种举措，持续强化现金回笼能力。上半年，保利累计实现销售回笼2023亿元，回笼率达90.1%；另一方面，公司抓住市场利率窗口期融资，累计发行40亿元公司债券、45亿元中期票据，融资成本均为同期市场较低水平。
土地投资卓有成效
在上半年土地市场竞争激烈，从严调控的环境下，保利地产坚持谨慎投资，做好市场研判和投资项目测算，提高周转效率，强化运营管控能力。
报告期内，公司新拓展项目44个，新增容积率面积984万平方米，拓展成本820亿元，拓展面积及金额同比分别提升19%、54%。同时，借助产业合作、旧改、收购等多元化方式获取项目，控制土地成本。
新增资源结构中，保利在38个核心城市的投资占比达86%，较去年提升7个百分点，平均楼面地价为8328元/平方米。截至报告期末，公司待开发面积6727万平方米，其中38个核心城市占比达58%。
与此同时，保利地产坚定落实城市深耕战略，持续加大一二线城市及核心城市群的渗透深耕，重点深耕珠三角、长三角、京津冀、中部、成渝、海西等国家重点发展区域。
推进多元协同发展
疫情冲击下，保利旗下物业板块逆势增长。
截至报告期末，保利物业在管面积达3.17亿平方米，实现营业收入36.01亿元，同比增长27.6%，净利润4.11亿元，同比增长28.0%。
据了解，保利物业致力于布局住宅、商办及城镇物业的“1+2”主赛道，打造平台型央企物管。在住宅领域，保利物业打造差异化双品牌模式，营收由16.4亿元提高至28.6亿元，CAGR高达20%；在商办领域，保利物业率先推出星云企服子品牌，2016-19年商办服务营收CAGR高达25%，增长迅猛。
中国指数研究院2020年的综合实力排名显示，保利物业在中国物业服务百强企业中排名第三，央企物管公司中排名第一。
在商业领域，2020年上半年，保利商业连续签约西安GT-Tower、成都ParkviewMall、广州白云设计之都、宜宾HAI未来综合体，新增拓展面积50万平方米。
截至2020年上半年，保利商业在上海、广州、天津、武汉、长沙、合肥等城市已开业购物中心23个，筹建中购物中心11个，轻重资产模式并举，在管资产面积超过300万方。
在康养业务方面，2020年上半年，保利天悦和熹会正式开业。项目集机构养老、社区养老、居家养老为一体，以“医养结合”为理念，为长者提供更高标准、更优体验的升级服务，是保利体系内最高端的旗舰产品。
目前，保利康养业务以北京、上海、广东、成都、浙江为核心布局，计划进入山东、辽宁、海南、重庆等重点省/市，未来形成重点省会城市带动、多区域联动发展的全国化业务版图。
● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。
● 中期趋势：上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。
● 长期趋势：迄今为止，共318家主力机构，持仓量总计9.14亿股，占流通A股7.66%
综合诊断：近期的平均成本为16.62元，股价在成本下方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
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