白酒带领消费板块大涨，基民还要继续坚守吗？

在沉寂了一年的之后，白酒板块终于迎来了久未的大涨，相比于今年新能源板块的大放异彩，白酒板块的表现差强人意，整体来说，购买了白酒板块的基民今年是不赚钱的，或者说赚钱的效应很差。一直以来，以白酒为投资标的的基金经理今年的压力应该是非常大的，近几日白酒板块大涨对基金经理来说是久旱逢甘霖。 上周初央行正式宣布降准，流动性较宽松，社融拐点进一步确认，进出口持续保持韧性，地产风险事件落地，发改委推动家具家装和汽车下乡，带来分母端风险溢价上升，低估值蓝筹迎来修复行情。本周周末又发布了中央经济工作会议内容，会议指出，将在2022年全面实行注册制，随着股票的增多，稀有的白酒板块更受投资者喜爱 上周白酒板块大涨，白酒指数大涨6.06%，引领整个消费股大涨。而今日，又是白酒板块领涨两市，贵州茅台一度上涨4个点以上。值得一提的是，经过上周的大涨，今年白酒板块指数已翻红，上涨幅度2.65%。 由于相比于去年白酒板块的一骑绝尘，今年白酒板块表现平平。去年的明星基金经理也被基民讨伐的体无完肤。去年的i坤也变成了菜坤。随着这两周以白酒为首的消费板块大涨，张坤、刘彦春、葛兰、谢治宇、萧楠、王宗合等顶流基金经理业绩“大回血”，基民纷纷在评论区感慨“回本了”、“回本有望”。 经过这轮暴涨之后，部分明星基金经理管理的基金已经“回本”了。比如葛兰、胡昕炜。 截至12月9日，葛兰管理的中欧医疗健康混合A正式翻红，今年以来上涨1.27%；胡昕炜管理的汇添富消费行业混合完全复制了同样的数据，今年以来也上涨1.27%，由绿翻红。 兴全合润混合去年是最受欢迎的基金，虽然今年表现也是不佳，但是比起其他的基金，兴全合润混合本来就有微涨，经过两天大涨，今年收益6.77%，谢志宇本身是平衡型选手，虽有部分医疗保健股、可选消费股，但并没配置白酒股，反而配置了部分高科技股，因此兴全合润混合今年的回撤没有那么的严重。 有些基金今年虽然回本了，但是有些基金回本还遥遥无期。 同样是张坤管理的易方达蓝筹精选今年以来的收益为-4.92%，刘彦是管理的景顺长城新兴成长今年收益为-6.42%，萧楠管理的易方达消费行业基金今年收益为-7.72%。 连续几天的大涨，让今年饱受折磨的基民看到了希望，在基民圈里，有人算了一下，说“再涨三天就回本了”。 并不是所有的基金都能有这么好的运气，比如王宗合的鹏华匠心精选C，在经过最近两天大涨2.61%之后，今年收益为-16.46%。今年“转正”基本已无望了，来年还需继续努力填上今年的坑。 白酒大涨之后，是赎回来还是继续加仓持有呢？是走是留才是大家最关心的大家关心的。 不少基金经理表示，坚定看好白酒股为首的大消费股。 前海开源基金首席经济学家杨德龙说：“白酒是消费板块中品牌价值最高、客户粘性最大，也是盈利能力最强的一个板块。从财务指标方面，比方说毛利率、净利率、净资产收益率，白酒板块的盈利能力是消费股中最强的。” 杨德龙认为，今年由于市场追逐题材股和周期股，白酒等消费股遭到资金的错杀，出现了大幅回落。 “消费股回落是一个比较好的配置机会。未来消费股引领的跨年度行情还会进一步演化，被错杀的优质龙头股将迎来大反攻的机会，有可能会贯彻2022年的全年主线。明年最大的机会在消费和新能源，最大的风险就在周期股。”杨德龙说。 而前海联合基金也认为，流动性保持相对宽松，市场驱动力侧重盈利增长，短期低估值金融、消费等板块估值切换可期。消费侧定价权较强的高端白酒、消费必须品等有望持续受益通胀预期，政策力度加大下优势品牌有望持续取得超越行业的增长。 事实上，今年经济压力巨大，据统计，今年的PPI已经大幅度上涨，一些经济学专家表示，今年的PPI大涨传导到CPI还需要一段的时间。近日，消费板块的涪陵榨菜、旺旺集团等都已经纷纷宣布因原材上涨而宣布产品涨价，白酒板块明年也将可能迎来一波新的涨价潮。这对于白酒企业的效益有着莫大的利好。 （免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）