近期，数字经济概念大好，涨的遍地开花，凡是带有“数字”、“信息”的相关概念都大涨。刺激大涨的原因主要是有以下几点：
1月15日《求是》杂志发表重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》。文章中指出，数字经济上升为国家战略，妥妥的就是国家级别的题材了。今年的数字经济，或许就是去年的碳中和。
“十四五”规划中提出，到2025年数字经济全面迈向扩展器，核心产业增加值占GDP比重达到10%，五年复合增速达5.1%。按照中国经济的发展速度，2025年GDP约为140万亿，那届时数字经济核心产业增加值将达到14万亿。
同时多家媒体也在鼓吹说，数字经济是下一个碳中和，会不断反复炒作。这些都说明了一件事：发展数字经济势在必行。所以，这个题材会有一定持续性。
说了这么多，那数字经济到底是什么呢？相信很多人都云里雾里的，主要是数字经济的分支太多了。
根据兴业证券划分，中国数字经济可以划分为19个子行业，既包括半导体、5G、人工智能等硬科技产业，也包括电子商务、物流、智慧农业等偏应用的行业。涉及19个数字经济概念的A股公司总市值约为13.4 万亿元，占总体A股市值的14.5%。其中半导体产业市值最大，达到3.6万亿元， 共84家公司；车联网次之，总市值为1.91万亿元。
数字经济涉及到方方面面，子行业众多，哪些方向是更值得投资的呢？
一是底层的信息网络基础设施建设。这一部分包括5G、数据中心、光纤宽带等，其中，提出千兆宽带要从2020年的640万增加到2025年的6000万户，目标是增长10倍，目前仍具有较大的缺口，预计PON建设有望持续3—5年的景气高度，未来提升空间大。
二是数据交易所。要求初步建立数据要素市场体系，后期区域性、全国性的数据交易所会加速推进，数据会越来越值钱。由于之前阿里云事件，对于数据交易中心，还是坚持国资背景为主，如浪潮软件、浙数文化等。
三是数字人和数字藏品。当前数字人以虚拟偶像为核心，尤其是在去年不少偶像人设崩塌，数字人在影视和营销两大赛道有望迎来新机遇。而数字藏品NFT作为元宇宙中的原生资产，有望对传媒核心的IP进行重估，数字资产的价值有望不断提升。
四是数字产业化。说白了就是数字经济需要用到的一些技术产业，如国产软件、人工智能、区块链、网络安全、AR/VR等。
五是数字经济在生活中的一些应用，也就是此次规划重点强调的“新型数字生活”，主要包括智慧社区、智能家居、数字货币等。
目前可以预见的是，数字经济将会成为驱动我国经济转型发展的强力引擎。十四五期间，相关产业预期都将维持较高景气度。从未来预期增速看，云办公、在线教育、区块链、半导体产业和人工智能保持远高于市场平均的增速，智能家居和智能物流等在两项指标上的水平较低。综合看，光通信、5G、智能交通和智慧农业等存在估值性价比合理的投资机会。
（免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）
