德邦电新核心观点: 自12月中旬以来,我们继续向市场推荐N型电池和浆料领导者,以及美国大型储藏室。我们认为,光伏制造业的底部速度可能比预期的要快,N型产业链有望率先受益。预计美国大型储藏室的需求将进一步超出预期,具有本地渠道和品牌优势的龙头企业有望受益。
1、各环节库存普遍下降,24Q1排产低迷或加速制造端清理: 根据Infolink数据,硅片库存约为14GW;电池链头企业保持2-3 库存水平在7天左右,二线企业库存在7天以内;年底,厂家积极清理库存,整体库存消耗加快,平均库存约1-1.5个月。 根据Infolink数据, 预计1月份硅、硅片、电池和组件的产量将为74-75 GW、63GW、56GW、41GW,环比+10-12%、-8%、-10%、-14%。 在Q1需求减弱的情况下,我们认为制造端可能会加速出清。而且随着电池片酝酿上涨,预计后期组件价格下跌将收窄。
2、电池环节加速P型清洗,N型电池价格有望触底反弹: Infolink根据Info 截至2023年12月底,Consulting数据已确定关闭/停止PERC电池产能50.6 GW;TOPCon项目面临132的暂停扩产规模 GW,大规模推迟产能。 在我们看来,随着电池利润的持续亏损, 新扩产能延迟和旧产能下降的规模将继续扩大。此外,PERC产能改造升级TOPCon项目可能会加速实施,改造期无法贡献产出,也可能会影响24年的电池供应,后续N型电池价格可能会触底反弹。
3、N型产业链环节有望在24年内率先盈利见底反弹,并继续看好N型电池和银浆: 自12月中旬以来,我们一直在向市场推荐N型电池和浆料领导者。我们认为,NP替代已成为一种确定性趋势,N型电池组件领先企业有望受益。N型银浆也有望在N型替代、新产能交付和技术迭代下保持行业红利期。
4、关注N型产业链龙头企业:君达股份、帝科股份、聚和材料、晶科能源、通威股份;进步较快的N型电池企业:仕净科技;成本优势领先、逻辑性好的辅助材料环节:福莱特、福斯特、通灵股份;美国大型存储的优质目标:阳光电源和阿特斯;新技术环节:迈向股份、帝尔激光、奥特维;有望看到库存底部的家庭存储环节:固德威、德业股份。
周一第一天开市,A股市场三大指数收盘同步走低,沪指跌0.61%,央行宣布即日起公开市场7天期逆回购操作利率调低10个基点,前不久的会议内容不及预期后,央行意外「降息」,力图展现拚经济的一面,但市场未领情。 沪指周一收盘跌0....
《36氪》周三 (17日) 报道称,华为智能汽车解决方案BU截至7月初的半年收入达到100亿人民币,超过过去两年总和,但华为回应称由于涉及财报讯息,建议以官方公布资讯为准。 根据华为公布的财报,华为车BU的全年收入在前两年分...
A股市场三大指数周二收盘同步走低,沪指大跌1.65%,即使央行周一突然「降息」,力图展现拚经济的一面,但市场信心依旧低落。沪指周二收盘骤跌1.65%报2915.37点,明天又来到了2900保卫战时刻...
路透独家引述三位知情人士消息称,英伟达(NVDA)正为国内市场开发一款旗舰人工智慧(AI)晶片,且符合目前美国对晶片出口管制的规范。 2名知情人士透露,英伟达将与浪潮 (Inspur) 合作,一同推出与进行销售,该晶片代号暂订为B20...
本文“N型产业链环节有望在24年内率先盈利见底反弹”由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们!