五月四日,我第六次去奥马哈参加巴菲特股东大会,感触良多。参加股东大会的人数达到新高,约4万人。来自世界各地不同国家、不同民族、不同投资理念的人聚集在巴菲特的家乡奥马哈,倾听世纪老人的见解,体现价值投资的魅力。在过去60年的投资中,伯克希尔·哈撒韦的净资产增长了4.38万倍,超过了标准普尔500指数的300倍。巴菲特在投资方面取得了前所未有的投资业绩。巴菲特之所以能获得如此巨大的投资回报,主要与他对价值投资理念的固执坚持有关。尽管他的名言——别人贪婪的时候我害怕,别人害怕的时候我贪婪,为许多人所熟知;但能做到的却寥寥无几。巴菲特一直在实践他的投资理念。首先,他长期持有一些伟大的公司,与伟大的公司一起成长,即长期多头;然而,当市场出现大泡沫时,他也会上涨和减少头寸,以避免泡沫破裂的风险。根据伯克希尔·哈撒韦第一季度的财务报告,伯克希尔·哈撒韦在过去几个季度每季度减持约200亿美元的股票。此外,巴菲特表示,在第二季度末,现金储备可能会从1820亿美元增加到2000亿美元,也就是说,当美国股市创下新高时,他已经开始提前减少头寸。当然,减仓后仍有60%左右的仓位,说明他长期做多了,但当市场出现泡沫时,他会适当减仓避险,也就是说,当别人贪婪的时候,巴菲特开始害怕。相反,如果市场大幅下跌,出现恐慌,比如股灾,巴菲特会逢低加仓。因此,正如巴菲特所说,股灾是上帝送给价值投资者的礼物。很多人无法克服贪婪和恐惧,所以很难做到这一点。当然,巴菲特赢得了长期投资,最重要的是他的投资理念——买股票就是买企业。他选择了消费和金融两个方向的领先企业,因为统计数据显示,消费和金融业可以长期为股东创造稳定的利润,而许多其他行业往往难以继续创造利润。因此,巴菲特抓住了投资的本质。他不是股票投资者。更准确地说,他是一名投资者,将资金分配给不同的企业。他选择了伟大的企业,并与伟大的企业家同行,所以他取得了伯克希尔·哈撒韦的成就。无论经济和市场如何波动,巴菲特始终坚持做好企业的股东,这也是他成功的秘诀。巴菲特一直远离华尔街和喧嚣。他一生都住在奥马哈,他的家乡美国中部小镇,以避免被市场噪音干扰,独立思考,克服从众效应和羊群效应,这是值得学习的。不受复杂市场信息的影响,沉下心来研究行业,研究企业基本面,把握投资本质。这次股东大会是芒格去世后举行的第一次股东大会。没有芒格的参与,巴菲特有点难过,但并没有影响巴菲特一贯的投资理念。会议开始前,会场播放了记录芒格生平的短片,近4万人被感动。短片播出后,巴菲特要求观众打开灯光,大家都站起来向芒格致敬。芒格作为一个聪明的老人,在巴菲特价值投资理念的形成中发挥着关键作用。因此,当芒格去年11月去世时,巴菲特明确表示,没有芒格,伯克希尔·哈撒韦就无法取得目前的成就。自从遇到芒格,我很快就从猿变成了人。芒格一直建议巴菲特购买伟大的公司,而不仅仅是价格。他说,宁愿以普通的价格买一家伟大的公司,也不愿以伟大的价格买一家普通的公司,透露出智慧的光芒。因为很多公司会通过业绩的增长来实现投资回报,成为时间的朋友,这说明了价值投资的真谛。尽管芒格去世了,但巴菲特仍然延续了他一贯的风格,坚持投资能力圈,而不被能力圈以外的投资所感动。比如现在火灾中的人工智能,巴菲特说我对人工智能一无所知,所以不会投资。人工智能的出现确实深刻地改变了人类的工作和生活,但它的出现,就像原子弹一样,很难区分是祝福还是灾难,所以巴菲特不会轻易投资。事实上,巴菲特过去对科技股和互联网股的投资也是如此。因此,2000年,当整个美国股市疯狂互联网时,巴菲特没有投资一只股票,因此他成功地避免了2001年美国科技互联网泡沫破裂的风险,但这也让他错过了随后一些成功的互联网公司的市场。巴菲特投资,直到苹果推出iPhone并取得巨大成功,从一家科技公司转变为一家消费公司。可以看出,巴菲特的投资更注重企业稳定的利润和可理解的商业模式,而不是盲目追求热点,这值得我们深思。关注美国的通胀数据,4月份刚刚公布的美国CPI为3.4%,符合市场预期,略低于上月3.5%,同比下降,这让很多投资者松了一口气。美国的通货膨胀持续了三年多,最高达9%以上。美联储连续11次暴力加息后,美国通胀下降。虽然距离美国2%的长期通胀目标还有一定的距离,但通胀大幅下跌的趋势已经逐渐形成,这也使得美联储的货币政策越来越接近。根据目前市场的一致预期,美联储可能会在9月份宣布首次降息。尽管降息幅度可能相对较小,但可以肯定的是,货币政策已经转向。此外,美联储主席鲍威尔最近在讲话中也表示,美国不会再加息,这消除了许多人的担忧。由于美联储正在进退两难,过快降息可能导致通胀预期的复苏,但如果不降息,也将给美国居民和企业的债务带来巨大压力,不利于美国经济的增长。因此,美联储在降息问题上更加谨慎。目前美股仍在强势上涨,近期美股三大股指再创新高,说明投资者对美股的预期依然乐观。当然,市场的上涨也增加了投资风险。例如,巴菲特在上涨时撤退,并适当减持了美国股市的头寸。从全球角度来看,a股和香港股市处于全球资本市场估值低迷状态,一些恐高的基金已经从美国股市获利,寻找新的机会。在此期间,一些国际资本流开始转向,进入a股、港股进行布局,体现了这样的变化。当然,市场的上涨是惯性的,所以现在美国股市仍在强劲上涨,没有趋势下降,所以这种强劲的短期趋势没有改变,但投资风险越高,这也是我们应该注意的。现在a股和香港股市已经开始上涨,但市场上涨的趋势会有一定的曲折,因为投资者的信心需要时间才能恢复。但从中长期来看,一些优质股票和优质基金已经处于历史底部,是布局的好时机。要坚持价值投资,要敢于逆向布局,尤其是市场短期调整时,要以平常心来应对。抓住中长期市场结构性市场的机遇,布局一些被误杀的优质资产,是较好的应对策略。
下一篇:如何理解这些换手的房地产股?
周一第一天开市,A股市场三大指数收盘同步走低,沪指跌0.61%,央行宣布即日起公开市场7天期逆回购操作利率调低10个基点,前不久的会议内容不及预期后,央行意外「降息」,力图展现拚经济的一面,但市场未领情。 沪指周一收盘跌0....
《36氪》周三 (17日) 报道称,华为智能汽车解决方案BU截至7月初的半年收入达到100亿人民币,超过过去两年总和,但华为回应称由于涉及财报讯息,建议以官方公布资讯为准。 根据华为公布的财报,华为车BU的全年收入在前两年分...
A股市场三大指数周二收盘同步走低,沪指大跌1.65%,即使央行周一突然「降息」,力图展现拚经济的一面,但市场信心依旧低落。沪指周二收盘骤跌1.65%报2915.37点,明天又来到了2900保卫战时刻...
路透独家引述三位知情人士消息称,英伟达(NVDA)正为国内市场开发一款旗舰人工智慧(AI)晶片,且符合目前美国对晶片出口管制的规范。 2名知情人士透露,英伟达将与浪潮 (Inspur) 合作,一同推出与进行销售,该晶片代号暂订为B20...
本文“第六次去奥马哈参加巴菲特股东大会,感触良多”由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们!