1）PB+PE 估值法
背景:海控2500亿净资产包括现金1700亿元，股权投资近700亿元，负债隐藏利润500-600亿元(这是毋庸置疑的)。与其他估值较低的银行相比，基础设施股的净资产质量非常高，应收账款没有坏账和坏账的风险。商业模式极其优秀，是一个收入几乎全是现金(不交运费不交货)，可以欠几年甚至十几年的行业，没有雷电风险。保证中国制造业出海，最正宗的出海概念铲子股。根据之前帖子的分析，海控未来的业绩将在200-1000亿之间波动，每个幻想周期的平均年化业绩将在370-500亿之间波动。
A) 保守估值：
净资产给0.8PB +所有隐藏利润不是=2000亿
三年年化业绩下限打八折后再给8倍PE：370 x 0.8 x 8=2368亿
结论：保守估值=4368亿
B) 合理估值：
净资产给1PB +隐藏利润300亿=2800亿
三年年化业绩下限打九折，PE10倍：370 x 0.9 x 10 =3330亿
结论：中远海控合理估值=6130亿
C) 乐观估值：
净资产给1.2PB +隐藏利润500亿=3500亿
(行业门槛和优秀的商业模式给0.2PB溢价)
三年年化业绩的下限是PE的12倍：370 x 12=4440亿
结论：中远海控乐观估值=7940亿
二、养老保险，分红收息(以持有十年为背景)
背景:我坚信未来十年海控年化利润不会低于300亿，海控基本分红从25年起占当年利润的比例至少会增加到60-70%，特别分红预期巨大！
A) 保守估值：
年化业绩：300亿
基本分红比例:60%:
每股年均分红：1.13元
年化特别分红:0.3元/股(十年特别分红3元)
相应的年分红为1.43元，按5%计算 股息率对应保守股价28.6元，估值4576亿元
结论：保守估值=4576亿
B) 合理估值：
年化业绩：340亿
基本分红比例：65%
每股年均分红：1.38元
年化特别分红:0.4元/股(十年特别分红4元)
每年分红1.78元，按4.5%计算 股息率对应保守股价39.5元，估值6320亿元
结论：中远海控合理估值=6320亿
C) 乐观估值：
年化业绩：370亿
基本分红比例:70%
每股年均分红：1.62元
年化特别分红:0.5元/股(十年特别分红5元)
每年分红2.12元，按4%计算 股息率对应保守股价53元，估值8480亿元
结论:中远海控合理估值=8480亿(在降息的背景下，4%的长期股息也足够吸引人，参考$长江电力(SH600900)$)
以上数据和参数仅代表个人观点。您可以根据自己的判断进行修改，然后得出自己的结论，然后结合自己的结论来判断中远海洋控制的合理价格。班上的斧头，笑了。来自（幻想之剑是寒冷的）
上一篇：中信证券:NV演讲引领行业趋势,继续加强Call光模块
下一篇：返回列表
No.1 盘 前 热 点 事 件 1.商务部将对部分航空航天部件实施出口控制商务部、海关总署、设备开发部发布了2024年第21号关于对相关物品实施出口管制的公告。公告指出，对航空航天结构件及发动机制造相关设备、软件、技...
民生证券发布通信行业研究报告，指出时空信息集团落地雄安，关注北斗时空投资机会。事件：根据企业调查APP，中国时空信息集团有限公司成立，法定代表人为刘学林，注册机关为雄安新区公共服务局，注册资本40亿元。 三大国有企业控股...
交流时间：5月31日网友问董事长亲爱的，您好，星网集团和上海垣信G60是公司的最终客户吗？非常感谢。董事长答A:感谢您对公司的关注。公司型谱激光通信终端、数据分发处理器等卫星载荷已开始应用于各种甲方单位，包括星网集团作...
公司事件 5月28日晚，比亚迪召开新闻发布会，正式发布比亚迪DM-i5.两款新车，0技术，比亚迪秦L/海豹06DM-i，定价超出预期: 1、DM-i5.0技术:配备1.5L插混专用发动机，功率74kw，热效率提高到世界上最高的46.06%，配备插混专...
今天市场又窄幅震荡了一天，很无聊！上证指数小幅上涨0.05%，创业板指数上涨0.27%，科技创新50指数小幅下跌0.07%！各大指数盘中冲高，连10日均线都上不去，然后继续下跌！与昨日相比，两市成交额再次刷新近期地量水平-7084亿元，减少333...
本文“未来十年海控年化利润不会低于300亿,特别分红预期巨大!”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
