为什么新生态下的市场还是跳不出三千个怪圈?

各位投资者朋友，大家好，我是忠言

今天是6月10日，星期一

今日忠言周评与大家讨论的话题是：

为什么旧生态的两种顽疾得到了纠正？

a股仍然无法跳出3000点怪圈？

如何判断和应对6月份的市场？

一个问题：

A股旧生态的两大顽疾已经从根本上扭转

旧生态结束了，新生态开始了

我认为新生态的标志有三个:

四月十二日新国九条

二是二月三日村长换了

三是4月30日三大交易所的新交易规定

我认为中国股市熊市长期以来有两个症结：

一个是扩容

这个症结现在已经纠正了

以融资者为基础，转变为以投资者为基础

在过去的五年里，注水老村长发行了1934只股票

A股市值达到5430只，85万亿

此外，再融资的抽血量大于IPO

严重的供需失衡危机

但从今年到现在，a股新股指数只发行了38只

如果出现这样的势头，全年不到100只

38只新股271.8亿元

72.7%和83.7%同比下降

去年827新政时排队企业780家

705家公司降至今年1月1日

然后是6月7日的491家

大幅减少

市场实际上已经进入了休养生息期，扩容紧缩期

只是我们没有提前告知安民:

今年新股不超过100只

就像2014年五月

原证监会主席肖钢宣布

年底前发行的新股不超过100只

因此，市场立即启动了大牛市

2015年的大牛市与此有关

现在我们实际上有38个

如果新村长上任后宣布的话

也许现在不是这个位置了。

因此，我们新村长的舆论宣传还不够

我一再提醒新股扩容一定要安民告士

让投资者在决策前有一个全面的考虑

所以现在排队的企业越来越少了

只有四百九十一家

在我看来，如果严格审查，

至少有三分之一是撤单。

因此，到目前为止，加强对新股上市质量的控制

这一点做得很好

如果能继续下去，如果能继续下去

可能像美国股市一样有可能像美国股市一样

十多年来，它一直保持着5000多个家庭的水平

然后进行新陈代谢

入市与退市保持动态平衡

这样的股市是有希望的

这是第一个纠正顽疾的问题

第二个顽疾是

被视为洪水猛兽的大小非减持被锁定

破净破发和三年分红的颁布不到30%

不能减持的新规定不能减持大小。

目前5400家公司中有5400家

有2884家公司不符合这三个条件

加上1800家央企和4700家国企

剩下的只有700家公司可以减持

其中一些是三年上市期未到期

有些人早些时候就减持了。

所以真正能减持的其实并不多。

锁定大小非减持的建筑物

它不仅减少了对市场的影响

因为这些资金被抽走后就一去不复返了

另一个积极的意义是，最初排着长队上市的公司

许多人都是为了大小非减持而来的

现在越来越难了

因此，我认为旧生态的两个顽固

现在已经从根本上得到了遏制

新国九条和新村长带来了股市的新生态

这是我们今天谈论的第一个问题

二是问题：

为什么新生态下的市场还是跳不出三千个怪圈？

我认为第一个原因是市场缺乏资金

特别是没有增量资金进来

5月20日，当市值上升到3174:85万亿时

日成交量达到万亿后，市场下跌

6月7日，市值下跌10万亿元

变成了75万亿

当日成交量达到7000多亿时，它不能再次下跌

因此，市场仍然缺乏资金

不能挑战3200点

新村长采纳的其他市场意见都很好

但5万亿平准基金对市场的强烈期望

到目前为止，还没有消息

依靠国家队仍然使用数千亿资金

买了四大ETF和四大银行股

北上资金超过800亿元

这样的资金量来推呢？

那就推不上去了

与美国股市不同，它是全球性的

它的资金非常充裕

其三大科技股的市值相当于我们a股的总市值

它仍在上涨，因为它有大量的资金

第二个原因仍然是市场

过去五年的注水系统和扩容还债

我们可以看到，到本周为止

中证50涨4.5%，上证50涨5.6%

沪深300涨4.2%，上证指数涨2.58%

但深成指下跌2.3%，创业板下跌5.8%

科技创新板跌13.5%，中证500跌4.1%

中证1000跌12.5%，中证2000跌19.5%

北证50跌32.3%

可以看到注册制的创业板和科技创新板

和北交所跌幅最大

此外，微盘股中证2000也跌了19.5%

原因是什么？因为以前是注水的吗？

新村长的标准不符合上市标准

比如淘空上市公司

上市前突击分红，业绩下滑

一些公司上市了，如行业缺乏发展前景等

由于目前的严格审计

严厉打击财务造假

因此，当时不合格的上市公司

新村长下的第一次年报披露

在严格的审计下

他们的表现相对恢复真实

因此，性能发生了很大的变化，泡沫被打破了

许多公司承诺上市前的情况

两家公司完全不同

因此，我们可以看到创业板已经到了3000多点

现在是1700多点了。

科创板涨到1700多点，现在已经涨到700多点了

北交所也达到了近1200点

现在跌到733点

三个注册制板块跌幅最大

因为挤泡沫，打假还原真相

第三个原因：

在没有建立集体诉讼制度的情况下，严格的退市制度

引发市场恐慌性暴跌

而且是持续的暴跌

自5月以来，ST股已连续20多次跌停

最多的跌97%

跌幅一般为50%-60%

一个月后，投资者的财富被消灭了

就像另一场股灾

对于微盘股、亏损股和表现差异股

五月份的损失不亚于今年一月份的损失

雪球产品爆仓下跌造成的损失

虽然现在ST板块有175个

但是潜在的ST，还有一美元的面值退市

现在一块多两块的这类股票都很恐慌

也许有一天一路跌到1元以下的话

血本无归

这种恐慌是有传染性的

尽管证监会在本周四晚上作了解释

与去年退市相比，ST公司今年不会大幅增加

此外，如果是欺诈或非法退市

投资者可以通过法律手段向上市公司索赔

真相很好

但是，个人投资者微言轻语

如何跟上市公司打官司？

不可能，他们都认为自己运气不好

因为我们没有集体诉讼制度

若有集体诉讼制度

所有投资者委托律师事务所统一起诉

个人不需要分心

还有严重的欺诈公司

和美国的安然一样

美国政府起诉投资者赔偿

因此，周四晚上的安慰是不到位的。

投资者的时间和精力去诉讼

即使赢了，他说没钱，你该怎么办？

这项新政策的出台引起了阵痛

虽然很残酷

对相关投资者的财富损失造成了巨大的长期痛苦

但从长远来看

优胜劣汰，驱逐僵尸空壳害群之马

未来，市场将倡导绩效卓越和价值投资

提高上市公司整体质量

从这个意义上说是有益的

第四个原因是量化交易

他没有往上做

他下一步，然后在区间内做差价

目前量化交易占交易量的20%-30%

所以影响面还是很广的。

北上资金量约为15%

但量化交易更严重的是20%到30%

再加上卖空融券

因此，市场再次走向3000点

这是我们今天谈论的第二个问题

第三个话题：

如何判断和处理6月份的股市？

让我谈谈以下几点

第一点通常在反弹超过20%后反弹

会有5%的回调

香港股市也是如此

最近a股从2635涨到3174，涨了20.5%

那么5%的回调是3015点

周五已经到了3030点

大致到位了

第二点是当前市场的资本面和基本面

不支持牛市，不支持大幅上涨

只是经济基本面的修复

以及股市的超卖反弹和估值修复

这种修复相对困难

由于资金不足，往往是折返跑

3000点到3200点

市值75万亿元，折返85万元

我们的a股现在就是这种德性

在接近3200点的时候，你必须高抛

靠近3000点

是正策底，是水平线，估值底

这个时候可以逢低买入，越跌越买。

这是今年第二次上车的绝佳机会

这是第二个判断

第三个判断是在房地产新政之后

房地产交易有一定的活跃

然后发行万亿国债

市场认购非常热情，整晚排队

这也对A股资金的分流产生了一定的影响

这是最近成交量萎缩的原因之一

第四个判断短期市场围绕年线约3070点

与60日线3080点左右反复缠绕

清洗最终的利润盘和解套盘

由于政策不支持借壳上市，第五个判断

并对其他ST股进行并购重组

因此，即使ST股在超卖后出现反弹

甚至会涨停

但市场不可能继续上涨

这只是机构的自救，提高了出货量

因此，投资者从长远来看

或者告别持有这类股票

除非你有很大的差价能力，除非你有很大的差价能力

因此，今后尽量少碰ST股和绩差亏损股

第六个判断是关注6月18日的陆家嘴论坛

因为中国证监会已经预告给出了政策礼包

那我们来看看这个政策礼包到底是什么？

延长交易时间？

还是推出平准基金？

还是别的什么？现在不知道了。

我认为如果是推出平准基金，

那么这种反弹的力度就更大了

如果我们考虑其他政策，我们会考虑的。

但我总觉得六月

还会有上一次3150点

即便3174点是顶

那也会通过第二次确认反抽

原因是：一方面，北行基金对基金持乐观态度

本周五的四天进出

最后，净买入60亿

此外，a股估值回到了原来的低点

昨天宣布5月份外贸出口增长7.6%

此外，第二季度GDP增长增长

预计仍不会比第一季度差5.3%

基本面的修复应与股市的修复同步

所以我觉得6月份会有机会反弹3150点。

那么成长股就占主导地位了

第七个判断有很大的机会

我认为这是美联储和中国央行的降息

这将提高上市公司的整体业绩

刺激经济增长和消费

目前，加拿大央行和欧洲央行已提前降息

看看七月或八月是否会发生

但这个机会是在降息之后

第八个判断

在此之前，我们仍然是轻指数重股

我对个股的建议是

投资者应根据价值观进行投资，

稳健的投资理念是调仓换股

在操作方面，我认为可以从四个方面入手：

沪深300ETFF跟随国家队第一重仓股

就是和他做高抛低线，当天t+0

因为它的成本在3.5元左右

现在已经跌到这个价位了。

这是中国的核心资产，是最活跃的

它的走势与市场的走势完全一致

二是国家队重创的四大银行股

不能小看他，用眼睛看他，

这四大银行股或扩大点

上市公司中有42只银行股

元旦后平均涨幅20%

回头看，你什么都不做

买四大银行股到现在已经赚了20%。

也可以拿5%的红利只是回头看。

去年10月29日，国家队第一次购买四大银行股时

我说我可以跟着买

如果当时买的话，到305以上

我认为四大银行的股票工农中建

因为国家最大的控股权是32%、42%、68%、58%

所以还是可以跟着

但是在下跌的时候

当你计算出他们的股息除以股价时

当分红率达到5.5%以上时，可以购买

因为最差5:5的利息是最差的

也相当于获得三年的银行利息

农业银行股权登记日上周四

周五分红除权

除权后，他填权

四块两毛填权到四块两毛七

然后工中建行看到这种情况就抢权了。

上周五，四大银行股大幅上涨

所以当他们回调缩量时，他们会回调缩量

我认为四大银行股也可以买

因为他们的年度分红不是他们的年度分红

还宣布中期分红，这是最稳定的

现在他们的市盈率还是5倍，0.6倍

世界估值最低

质量远好于美国的银行。

三是选择超卖优质生产力概念股

这个超点是什么意思？下降50%到70%

这么狠的下跌，反弹肯定会有

数字经济、人工智能、低空经济、半导体、软件

计算机、信创、国产服务器、人形机器人

计算能力、新能源等下降50%-70%

我认为这些成长股在6月份的反弹机会应该显示出来

第四个调仓方向

也就是我想了很久很久就像出来了

我们个人持股往往要么是雷霆万钧。

要么业绩下滑，要么有诉讼

或者大股东减持

反正不确定的风险层出不穷

然后股价大幅下跌

看起来很有价值的股票

甚至许多机构也一致推荐这些股票

现在跌得一塌糊涂，损失最大

怎么办？

走投无路，柳暗花明的另一个村庄在哪里？

我就想到了

是社会保障基金、保险基金、养老基金

国家队，外资

他们也是前十大股东中的股东

他们的选股能力和研究能力无法与我们相比

所以安全性比较高

所以我想到了他们一个或多个

同时出现在前十大股东中。

有条件的附加条件：

新的生产力概念

二中盘股，不要大盘股

第三中价股，10-18元

然后低估价值，市盈率超过十倍

然后掌握要做的波段

他先涨了10%出来

然后等它回调，调到低位，然后进去

重复波段操作

因为这些长期机构，他们也在做波段

如果你掌握了这样的原则，

我相信你再也不会碰雷了。

我再也不会遇到任何泡沫破裂。

什么业绩下滑？

或者上市公司突然发生了什么变化？

能稳步成长，做耐心资本

在3174到3000点的这一轮调整中

我发现这种股调也调整了调整

但也就是3%、5%、

然后又稳了起来，又起来了

这类股抗跌

而且成长性和个股上涨的概率比较高

我今天说的就是这些。

祝各位投资者端午节健康

祝投资顺利

当它接近3000点时，它可以接近3000点

第二次抄底上车，祝大家好运