3月2日,A股三大指数集体收跌,截至收盘,沪指收报3484.19点,跌0.13%,成交额3801亿元。深成指收报13346.96点,跌1.05%,成交额5179亿元。创业板指收报2834.64点,跌1.77%,成交额2091亿元。
市场上,油气开采及服务板块全天领涨,中俄贸易、农业、航运、煤炭涨幅居前,PVDF概念、半导体、苹果概念跌幅居前。两市个股涨多跌少,超2500只个股飘红,70只个股涨停。资金方面,两市全天成交额近9000亿元,北向资金净卖出7亿元,未见明显增量资金入场。

重要消息
北溪2号天然气管道或将申请破产!
北溪2号,是俄连接欧洲的第二条天然气管道项目,其目的是直接与欧洲进行天然气贸易。众所周知的事件发生后,北溪2号基本处于停摆状态,目前该项目正在清算债务,最快在本周启动破产程序。
天然气对欧洲能源的重要性。天然气是一种低碳过渡能源,可以向欧洲地区提供电力和暖气。同时,天然气也是重要的化工生产原料,可以向市场提供氮元素,来生产化肥。北溪2号的停牌:一则直接提升了石化产品整体的价格,增加了制造业和运输业的成本;二则对全球农业产出产生影响,导致农产品价格走高,化肥板块也将因此获得业绩提振。由于石化材料的价格大涨,新能源转型进程也将获得提速。其一,绿色电力将在全球实现规模快速增长,其二,交通方面,电动汽车的产销量或将继续走高,更加受到市场的认可。
盘面分析
从全天走势来看,由于俄乌的和谈失败,大盘直接低开,但表现还是比较强,小幅震荡走高,最终微跌。深市表现就差了很多,但总体来看大A相比外围还是强势的多。

相对于沪指权重的企稳行情,中小创跌幅较大,当前市场格局是倾向于保住重资产、大型制造业板块上行的基础,资本也在向这个方向聚集,而更喜欢相对温和市场环境的成长型赛道题材,在这种时刻就相对比较弱了。当然,撇开外部因素影响之外,创业板指连续三个交易日上涨,突破2900点遇阻,回调幅度相对较大了一些。
从板块上看,外部事态发展到这一步,石油化工毫无疑问已经选择了上行突破,全球市场的资金也不再遮掩,纷纷流入石化。一则是避险,二则是为了对冲后期的石化原料高价格。石化板块的上涨只是工业原材料价格大涨的初期。在制造业中有大量的化工物质和材料是需要从石油、天然气中提取的;其次,工业制造业的血管是运输行业,而化石能源,又是运输行业依赖的基础,这又会导致重资产类型的工业成本上升。这些影响,都会在后市中逐步显现出来,前提是外部事件的长期化。
技术上来看,大盘还是处于箱体整理的上缘。个人看法是近期还是会去冲击3500点,到时要注意风险。在一些在调整的核心资产,有前景且在回落的板块是一个低吸布局的好机会,接下来还有重要会议的窗口期,会有更多的措施被释放出来。整体来看,3月份的行情,不会因为外部因素改变内生向上的动力!
行业逻辑分析
有色金属:外围局势变化对有色是最直接的刺激,首先外围局势紧张,导致资源大国俄被限制,本就存在供给缺口的有色金属,价格进一步上涨;其次全球通胀预期加大,资金避险需求提升,黄金等贵金属价格持续扩大涨幅,足见目前全球市场的避险情绪有多浓厚。可以说外围局势的变化,对有色贵金属方面是最直接的影响。
油气概念:美原油价格日内突破110美元,创14年以来新高,油气价格的变化与有色贵金属一致,都是外围影响下所导致,西方国家对俄的限制会导致能源供给不足,虽然他们有释放能源库存,但那只是杯水车薪,不足以缓解全球市场的需求,因此市场担心会引发传统能源危机,致使油价不断上涨。油气与有色贵金属的持续性与外围局势变化息息相关,注意关注外围局势的变化。
光伏概念:从国家顶层到地方,从海外到国内都在直接推动光伏产业链发展。最近随着外围局势不断变化,市场担忧传统能源供给受阻,所带来的能源危机,导致油价不断上涨。从这次外围事件中,更加坚定了国内外加快发展新能源的决心。光伏风电相比传统能源更具性价比,未来新能源会涉及到各行各业,期重要性不言而喻。我国作为光伏风电全球第一,在其中扮演着重要的角色,在海内外新能源的加速发展下,产业链上的相关企业会优先受益,可以持续关注。
数字经济:三月会议就要开始了,数字经济大概是核心内容之一,年前到年后,从数字货币到东数西算,一环接一环,市场反馈不断。顶层政策不断推动,官媒不断发文支持,足见题材的高度和深度,数字经济涉及到各行各业,非常广泛,后续每一个环节都可能被轮动,可中长线关注。
医药:医药股再度出现异动,新冠检测/新冠药/抗流感/基因概念/生物疫苗/抗癌/幽门螺杆菌/医美/辅助生殖等医药相关板块,纷纷出现逆势拉升。主要还是受外围的疫情形式严峻,目前走的是震荡上行趋势,在经过一轮大回撤之后,这个板块中长线的逻辑还在,也有资金在关注,可持续关注。
(免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。)