云南锗业（002428）21日透露，华为旗下哈勃投资参股的“磷化铟单晶片建设项目”近日投产。公司称，该项目投产将有利于公司内部新材料产业发展，促进公司向深加工方向转型、升级，对提升公司盈利能力也有积极促进作用。
磷化铟是第二代半导体材料。目前，中国的第二代半导体材料主要依赖进口。云南锗业等一批中国企业正在尝试突破。
磷化铟扩产项目如期投产
资料显示，早在2017年2月，云南锗业董事会就审议通过由云南鑫耀半导体材料有限公司使用3600万元自有资金实施“5万片/年2英寸磷化铟单晶及晶片产业化建设项目”。2019年12月，云南锗业又披露，将用两年时间建设一条年产15万片4英寸磷化铟单晶片生产线。项目总投资为3.24亿元，达产后预计可实现年营业收入3.2亿元，年平均利润总额1.19亿元。
国家级专精特新“小巨人”鑫耀公司是云南锗业旗下控股子公司，主要从事砷化镓及磷化铟衬底（单晶片）的研发、生产。2020年10月，鑫耀半导体获得了华为哈勃的战略投资，其持股占比为23.91%。
资料显示，截至2021年末，云南锗业砷化镓晶片产能为80万片/年（2—4英寸）；磷化铟晶片产能为10万片/年（2—4英寸）。去年，鑫耀公司砷化镓晶片、磷化铟晶片良品率指标明显提高，产品成本大幅下降，开始向下游客户批量供货。2021年，鑫耀公司营业收入7097.72万元，营业利润1784.66万元。
一位不愿具名的半导体材料分析师认为，判断一个磷化铟晶片项目是否成功实现量产，产量是一个重要指标，产品良率也是一个重要指标。鑫耀公司从财务数据看，还是进展不错的。
不过，云南锗业也提示，鑫耀公司从建成投产到达产尚需一定过程，亦有可能面临因市场需求环境变化、行业竞争加剧等因素的影响，导致项目产能释放不及预期等风险。
第二代半导体获突破
第二代半导体材料包含磷化铟和砷化镓。业内人士介绍，做磷化铟材料的企业，往往兼做砷化镓业务。
磷化铟是磷和铟的化合物，是继锗、硅（Si）之后的新一代微电子、光电子功能材料，其具有饱和电子漂移速度高、抗辐射能力强、导热性好、光电转换效率高、禁带宽度高等诸多优点，被广泛应用于光通信、光电器件、高频毫米波器件、光电集成电路集成激光器、光探测器等领域。砷化镓是砷和镓的化合物，用砷化镓制成的半导体器件具有高频、高温、低温性能好、噪声小、抗辐射能力强等优点，主要应用在LED和射频微波器件PA领域。
集邦咨询半导体分析师龚瑞骄透露，高端磷化铟和砷化镓材料主要用于光通信、激光器、探测器以及射频器件等领域。国际上，相关生产技术和工艺已经非常成熟。中国虽然探索多年，但相关生产企业却不多，要取得一定市场地位并不容易。
就磷化铟来说，除了云南锗业，鼎泰芯源和先导稀材也在涉足。
在美国纳斯达克上市的AXT正在分拆旗下的北京通美到科创板上市，目前已完成首轮问询回复。其主营业务是磷化铟衬底、砷化镓衬底、锗衬底、PBN材料及其他高纯材料的研发、生产和销售。IPO申报稿显示，2020年北京通美的磷化铟衬底全球市场占有率36%，位居全球第二；2019年砷化镓衬底全球市场占有率为13%，位居全球第四。不过，业内人士透露，该公司用的是美国技术，应该不算本土企业。
集微网集成电路产业高级分析师朱航欧透露，涉足砷化镓材料生产的主要是三安光电（600703）、华灿光电（300323）和有研新材（600206）。三安光电和华灿光电是LED行业龙头，他们拥有成熟外延+器件产业链，已经成功实现LED用砷化镓材料自给。
砷化镓不同应用环节的主要供应商。据yole数据
生产射频器件用砷化镓材料则是一项开创性工作。三安光电旗下三安集成主要提供射频、光技术、电力电子化合物半导体研发生产制造服务。最新消息显示，三安集成产能正在扩张，部分产能正逐步释放，砷化镓射频产品已全面覆盖2G-5G 手机PA、WIFI 等应用领域，国内外客户累计近100家，已成为国内领先射频设计公司的主力供应商。截至去年三季度末，三安集成实现销售收入16.69亿元。
● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。
● 中期趋势：有加速下跌的趋势。
● 长期趋势：迄今为止，共1家主力机构，持仓量总计4.11万股，占流通A股0.01%
综合诊断：云南锗业近期的平均成本为10.65元，股价在成本下方运行。空头行情中，并且有加速下跌的趋势。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
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