紫光国微获205家机构调研：公司部分模拟产品已经在2021年实现了批量销售（附调研问答）

　　紫光国微（002049）4月22日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年4月20日接受205家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　一、上市公司介绍经营情况1、公司董事长、总裁马道杰先生介绍公司2021年整体情况。

　　2021年，公司在董事会的领导下，坚持“不唯指标唯市场，推动高质量发展”的总体要求，把握市场机遇，营业收入、净利润均创下历史新高，公司的竞争力、可持续发展能力和抗风险能力明显增强，实现了“十四五”的良好开局。在保持经营业绩高速增长的同时，在重大研发项目推进、产业链安全、可转债发行、员工综合激励、品牌建设和公司治理等方面积极开展工作，成效显著。

　　2022年，公司将深入贯彻新发展理念，紧抓“十四五”国家和产业发展机遇，打造盈利能力稳健、核心竞争力突出的硬科技领军企业。

　　同时，全面提升公司治理能力和组织效能，强化内部控制，推动上市公司高质量发展，实现全体股东和公司利益最大化。具体将在以下几个重点方面推进落实：

　　（1）优化法人治理结构，提升规范运作水平；

　　（2）不断落实监管要求，提升信息披露质量；

　　（3）加强投资者关系管理，维护投资者权益；

　　（4）统筹战略夯实责任，确保发展目标落地；

　　（5）完善激励与约束机制，为公司发展提供新动能；

　　（6）积极践行社会责任，树立良好社会形象。

　　2、公司副总裁乔志城先生介绍公司2021年经营业绩情况。

　　2021年公司实现营业收入534,211.51万元，较上年同期增长63.35%；实现归属于上市公司股东的净利润195,378.58万元，较上年同期增长了142.28%。公司总资产1,159,224.83万元，同比增长51.98%；

　　归属于上市公司股东的所有者权益724,349.61万元，同比增长45.98%。

　　具体到业务板块：

　　1、智能安全芯片业务保持持续增长，产品在移动通信、金融支付等应用领域的行业地位进一步巩固，同时在积极开拓物联网和车联网等应用场景。承担的两个可转债募投项目进展顺利，未来将为这个业务板块带来新的发展动力。2021年，智能安全出货量超过30亿颗，累计出货量已超过150亿颗。智能安全芯片业务盈利能力明显提升，毛利率31.17%，较上年增加6个百分点。

　　2、特种集成电路业务实现了业绩高速增长，收入和利润高速增长同时，毛利率维持在77%较高水平。一方面行业下游需求旺盛，在整体产能承压的情况下，公司积极协调资源，保障了订单的交付。更重要的是公司产品质量和服务持续提升，已经形成明显品牌效应和市场影响力，在主要客户端保持着持续的影响力和订单获取能力。公司产品具有明显的市场领先优势，同时积极布局模拟产品领域，拓展未来发展空间，预计在“十四五”期间还会有更加优异的表现。

　　3、晶体业务营收同比有大幅增长，业绩创历史新高。报告期内，积极对接通信设备厂商频率组件的国产化替代需求，并大力拓展网络通信、物联网、汽车电子、工业控制、仪器仪表等高端市场领域。报告期内，业务公司唐山国芯晶源入选工信部第三批专精特新“小巨人”企业、第二批第一年建议支持的国家级专精特新“小巨人”名单和河北省第三批省级制造业单项冠军名单。

　　除公司取得的优异的经营业绩之外，特别值得投资者关注的是以下四点：

　　1、公司更加专注芯片设计主业，更大比例的收入和利润来源于主业；

　　2、净利润增速高于收入增速并且是健康和可持续的，体现出公司在行业红利期有更强的竞争力、客户服务能力和产业链议价能力；

　　3、在规模性指标快速增加的同时，盈利能力指标、偿债能力指标、经营质量指标等均保持优良，体现了公司经营业绩的高速增长是基于非常扎实的产业、核心竞争能力和企业管理基础上的；

　　4、公司研发人员和研发费用持续增长，研发费用占收比一直保持在较高水平。优异业绩的取得是在保持中长期发展投入高强度的基础上的，没有为了追求短期业绩透支中长期可持续发展能力。

　　我们今天也发布了年度的分红预案，以2022年4月15日公司总股本606,860,085股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.25元，以资本公积金向全体股东每10股转增4股。在保证公司业务发展的资金需求的同时，积极回报股东。

　　综合来看，集成电路行业整体向好，公司核心业务布局持续优化、业绩持续提升，公司治理扎实规范，同时也高度重视股东的即期回报。

　　希望各位投资者、分析师继续关注、支持紫光国微，公司也将不负众望。

　　二、问答交流：

　　问：集团合并重整情况，战略投资者入主后对公司治理结构可能的影响？

　　答：集团层面的合并重整方案已经法院裁定，目前在方案的执行阶段。公司已经和战略投资者就公司业务情况进行了很好的沟通，战略投资者在半导体领域有丰富的投资经验和业务布局，未来对公司资金、业务、客户、技术方面都能起到促进作用。

　　问：特种集成电路业务的成长空间、竞争格局、进入壁垒及未来展望？

　　答：公司特种集成电路业务所处行业在规模增长、国产化率提升及信息化比重提高等因素的共同影响下，近年来保持高速增长，发展空间很大。该行业竞争壁垒高，进入周期较长，且对产品的可靠性、稳定性有很高要求，对新进入者的要求较高，总体竞争格局相对稳定。公司产品在数字类控制芯片领域已经有比较高的市场占有率，正在积极拓展模拟芯片品类，部分模拟产品已经在2021年实现了批量销售，有望成为公司未来收入和利润的重要贡献点。

　　问：特种芯片业务2021年交付紧张，今年是否有所缓解，公司在产能端做了哪些工作？

　　答：2021年，由于产业链需求爆发，整体产能承压，公司积极协调资源，基本上保障了主要订单的交付。经过一年的努力，产业链产能保障能力有很大提升。公司去年年底新增测试产线场地，进一步扩充自有测试产能，今年二季度能够完全释放，预计基本可以满足今年的客户需求。

　　问：公司在特种FPGA领域的市场地位以及下一代产品储备情况？

　　答：在特种FPGA领域，公司是市场上品种最全、客户覆盖面最广、市场份额最大的供应商，产品的可靠性、稳定性、兼容性等方面具有明显优势，而且特种FPGA只是我们几大系列化产品之一，能够和其他产品配合形成系统解决方案，综合竞争能力更强。目前2Xnm是主流产品，新一代产品的开发工作进展顺利。

　　问：智能安全芯片业务盈利能力提升原因，是否有进一步提升的空间以及2022年的经营规划？

　　答：智能安全芯片业务盈利能力提升的主要原因有两方面，一是半导体行业供应紧张，全产业链价格上涨，公司享受到价量红利；另一方面，来自自身产品升级优化，高科技含量和经济附加值产品占比提升。

　　未来仍然有进一步提升空间，目前也看到毛利率提升的趋势。2022年，公司将继续深耕安全芯片优势领域，拓展包括车载芯片等领域在内的新的赛道。

　　问：对公司新业务的展望？

　　答：车载控制芯片是我们可转债支持的一个中长期投入项目，目前整个项目进展顺利，在按原先计划的时间表、里程碑推进。数字货币是基于我们在安全芯片领域长期积累下来的技术、产品基础上，面向长期合作伙伴实现数字货币功能的基于芯片的解决方案，我们是国内少有的可以提供从云端到终端全套解决方案的供应商，近来国内几个主要试点城市以及冬奥会的试用场景，我们都是主要合作伙伴。

　　问：关于股权激励，公司如何考虑？

　　答：股权激励是公司倡导的综合激励的重要组成部分，特别是集成电路设计类上市公司，我们会积极推动。

　　问：如何看待特种FPGA领域的竞争？

　　答：存在竞争是正常的，特别是高毛利率的产品。我们的信心源于技术、人才的积累，同时我们的产品品种丰富、综合竞争优势突出，而且客户服务能力强。

　　问：国微电子毛利率降低2%的原因？

　　答：特种集成电路毛利率2%以内的变动是正常波动范围，本身产品规格型号非常多，销售结构每年也不一样。预计今年还会保持在同等水平;

　　紫光国芯微电子股份有限公司主营业务是集成电路芯片设计与销售，压电石英晶体元器件的开发、生产和销售，LED蓝宝石衬底材料生产和销售。主要产品为SIM卡芯片、银行IC卡芯片、社保卡芯片、交通卡芯片、盖微处理器、可编程器件、存储器、总线器件、网络总线及接口、模拟器件、SoPC系统器件、定制芯片、先进半导体功率器件、晶体谐振器、晶体振荡器、压控晶体振荡器、温补晶体振荡器、恒温晶体振荡器等。公司拥有发明专利百余项，曾获得国家科技进步一等奖、二等奖，国家技术发明二等奖。

　　调研参与机构详情如下：

紫光国微股票行情：

● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。

● 中期趋势：下跌有所减缓，仍应保持谨慎。

● 长期趋势：迄今为止，共142家主力机构，持仓量总计4675.37万股，占流通A股7.70%