华夏银行高溢价定增获通过，多家上市银行亟待补充核心一级资本

　　记者 冯樱子 北京报道

　　定增预案发布一年多，华夏银行（600015）增资计划有了新进展。

　　6月28日，华夏银行发布公告，宣布非公开发行A股股票申请获证监会审核通过，同时表示，将在收到证监会的正式核准文件后另行公告。

　　对于本次非公开发行的主要目的，华夏银行方面表示，扣除相关发行费用后，全部用于补充该行的核心一级资本，提高该行的资本充足率。

　　核心一级资本亟待补充

　　去年5月，华夏银行披露了定增预案。根据这份《非公开发行A股股票预案》，华夏银行本次非公开发行拟发行A股股票数量为不超过15亿股（含本数），募集资金总额不超过200亿元（含本数）。

　　今年4月30日，该行发布《关于延长非公开发行A股股票股东大会决议有效期及授权有效期的公告》称，此次发行方案的有效期延长12个月。

　　如今，增资计划有了进展。6月28日，华夏银行发布《非公开发行A股股票申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过的公告》（下称“《公告》”）。

　　《公告》中提到，2022年6月27日，证监会发行审核委员会审核了华夏银行非公开发行A股股票的申请。根据审核结果，华夏银行本次非公开发行A股股票的申请获得通过。

　　华夏银行方面表示，扣除相关发行费用后，全部用于补充该行的核心一级资本，提高该行的资本充足率，支持未来业务持续健康发展，增强该行的资本实力及竞争力。

　　从最新的经营数据显示，华夏银行的资本充足率有所下滑，核心一级资本充足率低于上市银行平均水平。

　　2022年一季报显示，截至今年一季度末，华夏银行核心一级资本充足率8.75%，较上年末下降0.03个百分点；一级资本充足率10.91%，较上年末下降0.07个百分点；资本充足率12.76%，较上年末下降0.06个百分点。

　　数据显示，截至今年一季度末，42家A股上市银行的平均资本充足率为14.34%，一级资本充足率为11.71%，核心一级资本充足率为10.26%。

　　华夏银行在定增预案中表述：“本次非公开发行的主要目的是通过补充核心一级资本，提高资本充足率水平，以适应日趋严格的资本监管要求，同时增强公司风险抵御能力，以应对国内外经济形势的不断变化和挑战，并支持公司各项业务持续稳健发展，提升公司盈利能力，为全体股东创造长期良好的投资回报。”

　　实际上，随着资管新规等监管规定实施，表外业务正在回归表内，加快资本金消耗，一些商业银行面临着较大的资本压力。

　　就在同一天，无锡银行（600908）也发布公告称，非公开发行A股股票申请获证监会审核通过。

　　无锡银行的情况类似，本次拟非公开发行不超过3.205亿股普通股（含本数），预计募集资金总额不超过20亿元（含本数）。经相关监管部门批准或核准后，扣除相关发行费用后全部用于补充核心一级资本，提高该行的资本充足率，支持未来业务持续健康发展，增强该行的资本实力及竞争力。

　　今年5月初，中原银行发布公告，其已于2022年5月10日按每股1.80港元的配售价，向不少于6名独立承配人成功配发及发行合共31.5亿股新H股，分别占H股总数及普通股总数的约45.36%及13.56%。募集资金总额约为56.7亿港元，扣除佣金及相关开支后，所得款项净额将全部用于补充中原银行的核心一级资本。

　　关于商业银行资本补充机制，招联金融首席研究员董希淼提到，银行需内外源相结合进行资本补充，统筹运用各类资本工具。

　　董希淼曾对《》记者表示，下一步，还应加快建立商业银行资本补充长效机制。银行需要内外源相结合进行资本补充。内源性资本补充主要依靠提升盈利能力，通过利润留存补充资本，并适当控制风险资产的增长速度。外源性资本补充需要从审慎角度出发，根据市场情况统筹运用境内外各类资本工具适当补充，比如适时通过优先股、可转债、二级资本债等资本工具补充资本。

　　溢价定增概率较大

　　目前来看，华夏银行和无锡银行均存在破净的情况，因此溢价定增的概率较大。

　　以华夏银行为例，该行计划非公开发行不超过15亿股A股股票，募集资金总额不超过人民币200亿元。

　　照此计算，此次华夏银行的每股定增价格为13.3元，与去年5月13日定增方案公布当日收盘价元6.35元/股相比，溢价了109%。

　　而这并不是华夏银行第一次这样以较高溢价定向增发股票了。2018年9月，华夏银行公布定增预案，拟向首钢集团、国网英大（600517）和京投公司发行不超过25.65亿股。定增预案公布后不久，银保监会和证监会先后核准了华夏银行的定增申请，2019年1月，该行定增顺利落地，累计募集资金292.36亿元。从披露预案到落地，耗时不过4个月。

　　彼时华夏银行股价为7.5元左右。其中，京投公司当时以11.40元/股的价格，耗资149亿元认购华夏银行13.07亿股，认购数量是三家股东里面最多的。

　　实际上，由于股价低迷，市场价低于定增价，已成为近年来上市银行普遍面临情况。2021年12月，广州农商银行定向增发13.38亿股内资股，认购价为每股内资股5.89元，相当于7.21港元，彼时该行港股市场价约为3.01港元/股，溢价超过一倍。

　　2021年4月，贵阳银行（601997）发布公告称，该行向17家机构定增4.38亿股，募集资金总额达45亿元，发行价格为10.27元/股，与二级市场价相比溢价约37%。

　　对此，招商证券首席银行业分析师廖志明分析称，上市银行作为国有金融机构，其定增价格其实是有约束的，定向增发的价格不能低于最近一期经审计的每股净资产价格。此外，对于股东而言，愿意参与定增是从长期战略合作业务的角度出发，愿意支持银行的发展转型。

　　年报显示，2021年华夏银行业务规模稳步增长。截至报告期末，全行资产规模达36762.87亿元，较上年末增长8.13%；实现营业收入958.70亿元，比上年增加5.61亿元，增长0.59%；实现净利润239.03亿元，较上年增长10.83%。

　　华夏银行表示，将以全面提升发展质效为主线，进一步优化资产负债结构，保持合理息差水平，加快非息收入增长，持续做好不良资产管控，全力推动高质量发展，保持盈利稳定增长。

　　责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

华夏银行股票行情：

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：

● 长期趋势：迄今为止，共19家主力机构，持仓量总计93.76亿股，占流通A股73.12%