福鞍股份获7家机构调研：四川瑞鞍目前在建项目为一期5万吨产能建设项目，预计将于2022年8月建成投产（附调研问答）

　　福鞍股份（603315）7月26日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年7月19日接受7家机构单位调研，机构类型为基金公司、证券公司。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：天全福鞍产能释放的进度？

　　答：截至2022年3月31日，标的公司已建成产能如下表所示：

　　项目主体项目名称年产能（万吨）天全福鞍天全一期1.8天全福鞍天全二期（3号线）1.0截至2022年3月31日，标的公司及其子公司在建及后续产能规划如下表所示：

　　项目主体项目名称年产能（万吨）投资规模（万元）投产时间天全福鞍天全二期（4号线）1.010,3372022年5月（已投产）天全福鞍天全三期2.416,2652022年10月四川福瑞芦山一期2.422,4162023年2月四川福瑞芦山二期2.422,4162023年5月

　　问：天全福鞍的交易方案是怎样的？

　　答：本次交易中，上市公司发行股份购买资产的股份发行定价基准日为公司审议本次重组事项的首次董事会决议公告日，即第四届董事会第十六次会议决议公告日。市场参考价为定价基准日前20个交易日的公司股票交易均价，即23.26元/股，购买资产股份发行价格为20.94元/股，不低于市场参考价的90%。

　　标的资产的交易对价为360,000.00万元，其中以发行股份的方式支付对价293,500.00万元，占交易对价的81.53%，以支付现金的方式支付对价66,500.00万元，占交易对价的18.47%。

　　问：并购天全福鞍的业绩承诺是怎么样的？

　　答：天全福鞍2022年度、2023年度和2024年度实现的净利润（指扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数，下同）分别不低于人民币18,800.00万元，49,400.00万元和56,000.00万元，即2022年度当期累计净利润不低于18,800.00万元，2023年度当期累计净利润不低于68,200.00万元，2024年度当期累计净利润不低于124,200.00万元。三年业绩承诺期归属于母公司所有者的累计净利润不低于124,200.00万元。

　　问：请问本次重组募资过程发行的股份是多少？

　　答：我们总体募集资金的金额是10.5亿，我们会采取竞价发行的方式，具体的数量现在还不确定，因为价格没有锁定，要看发行时我们的竞价的情况来确定我们最终的价格。

　　问：公司并购天全福鞍的进度如何，多久能完成？

　　答：现在下面的环节主要是两个，我们通过股东大会，股东大会之后报中国证监会审核。目前按照我们整个时间计划来看，没有发生太大的变化，今年本年度完成我们所有的发行和募集工作。

　　问：预计今明年石墨化价格会是多少？

　　答：石墨化的价格确实现在公开资料上大家也能看得到，我们从去年年初的时候也就是14,000左右一吨到目前26,000-28,000的一个水平，这个价格确实是有一个很大幅度的变化，这个变化主要来源于我们供需关系决定的，目前石墨化还是一个相对紧缺的一个状态。我们预计未来到今年年底甚至到明年。也不会发生一个太大的变化。但是调整会有，但是不会发生太大的变化。我们在做评估预测以及整个方案设计的时候，也不是全按照很高的价格来做，未来3-5年可能会发生一个相对来说均衡的一个产能状态下的一个盈利模式，也能保证我们的足够的盈利能力。因为我们在工艺技术上成本控制上都在下很大的功夫，也在在同行业竞争中也有一定的优势。

　　问：如果明年的石墨化的竞争比较激烈，价格下降的情况下我们有什么优势？我们成本的节约能力会比其他家更强吗？

　　答：这个价格要是到这个阶段之后，我们的竞争优势体现在装锅方面和送电曲线方面，我们会有优势。我们的利润能够保持主要是因为坩埚这部分成本会节约掉，所以说这部分会有利润点。同时我们的电费优势是具有很强的竞争力的,价格在0.35元左右。然后就是装炉量，虽然我们是采用艾奇逊石墨化炉，但是我们装炉量基本上能够达到箱式炉的水平，所以说在有效的电费内，我们能够达到最大的装炉量，这是我们成本方面的优势。

　　问：天全福鞍达到业绩承诺后，多出的利润全部奖励给天全福鞍的管理团队和核心人员是出于怎样的考量？

　　答：我们每个公司的运营也离不开经营管理团队与核心的技术骨干，我们也想对他们进行一些相关的利益安排，结合我们盈利和业绩承诺，超出部分到时会根据董事会确定的标准来执行相关奖励政策，来鼓励我们技术团队，核心的骨干人员，包括我们核心的管理团队，能够长期稳定的为我们天全福鞍做贡献，也意味着未来对上市公司多做出贡献。

　　问：四川瑞鞍的产能大概有多少？一二期进度大概现在是什么样？

　　答：瑞鞍的产能是10万吨，一期5万吨，二期5万吨。

　　四川瑞鞍目前在建项目为一期5万吨产能建设项目，预计将于2022年8月建成投产。二期5万吨项目建设时间将根据一期项目建成投产后四川瑞鞍自身资金状况以及市场情况再行确定;

　　辽宁福鞍重工股份有限公司主营业务是烟气治理工程服务和能源管理工程服务。主要产品有碳钢、高锰钢、耐热钢、耐磨钢、耐腐蚀钢、超低碳不锈钢、超临界及超超临界钢等各类铸钢件，主要用于火电、水电、核电、风电、船舶、矿山及冶金等行业。

　　调研参与机构详情如下：

参与单位名称参与单位类别参与人员姓名上投摩根基金基金公司陈雁冰上银基金管理有限公司基金公司刘东勃中银基金基金公司丁戈广发基金管理有限公司基金公司刘昊红土创新基金公司栾小明华泰证券证券公司陈爽方正证券研究所证券公司于尚民

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福鞍股份股票行情：

（诊股日期：2022-07-27）

● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。

● 中期趋势：回落整理中且下跌有加速趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共2家主力机构，持仓量总计1.06亿股，占流通A股48.33%

综合诊断：福鞍股份近期的平均成本为27.14元，股价在成本上方运行。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌有加速趋势。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。