玉龙股份拟参与石墨矿公司定增 切入新能源上游矿产领域

　　9月1日晚，玉龙股份（601028）发布公告称，上市公司（或其子公司）拟出资500万澳元认购Triton Minerals Limited（以下简称“催腾矿业”）定向增发股票。据悉，催腾矿业拥有多座石墨矿。

　　据公告，催腾矿业是一家致力于石墨矿项目勘探和开发的澳大利亚证券交易所上市公司（ASX代码：TON），持有位于非洲莫桑比克北部德尔加杜角省的安夸贝（Ancuabe Project）、巴拉马北（The Balama North Project）和巴拉马南（The Balama South Project）等石墨矿权。

　　其中，安夸贝石墨矿项目（Ancuabe Project）为大型及超大型鳞片状石墨矿藏，包括T12及T16两处资源，可采储量2489.5万吨。值得注意的是，天然鳞片石墨主要应用于锂离子电池负极材料。

　　由于天然鳞片石墨的稀缺性，近年来一些跨国巨头公司正在加速对锂离子电池至关重要的上游端的布局。如特斯拉在2022年初与澳大利亚Syrah Resources公司签署了8000吨非洲石墨供应协议，Syrah Resources公司在非洲经营着世界上最大的石墨矿之一。

　　就国内上市公司而言，杉杉股份（600884）是国内最主要的负极材料，根据鑫椤锂电数据，出货量行业排名第二。杉杉股份的负极材料，在国内拥有九大生产基地，涵盖了原料粉粹、造粒、石墨化、碳化、成品加工等。其中石墨化产能9万吨。

　　切入新能源上游矿产领域

　　催腾矿业第一大股东系济南高新（600807）控股集团有限公司（以下简称“济高控股”）的全资子公司。2021年10月，玉龙股份原控股股东海南厚皑科技有限公司向济高控股协议转让上市公司股权完成过户登记手续，因此，济高控股成为玉龙股份的控股股东，此次交易也构成了关联交易。

　　公告显示，上述三个矿均位于非洲莫桑比克北部德尔加杜角省，系济高控股间接控制的石墨矿资产。莫桑比克作为南部非洲内陆国家重要的出海口和区域性交通走廊，其矿产资源丰富、区位优势明显，与中国矿产资源需求形成优势互补。

　　根据相关研究报告，安夸贝石墨矿项目拥有符合JORC标准的石墨矿资源量约4610万吨，可采储量2489.5万吨。其中，T16矿区可采储量1117万吨，平均固定碳品位7.28%；T12矿区可采储量1372.5万吨，平均固定碳品位5.32%。安夸贝石墨项目环境许可证已经通过政府部门批准，并取得采矿许可证，期限25年。

　　巴拉马北、巴拉马南石墨矿项目，则尚处于资源勘探阶段。

　　玉龙股份表示，本次交易有利于公司整合控股股东内部资源，赋能上市公司高质量发展，加快切入新能源的新材料相关矿产领域，有利于优化公司业务布局，突出主业优势，符合公司“十四五”战略定位。

　　鳞片石墨市场规模今年有望超60亿元

　　石墨具有特殊的原子晶体和分子晶体混合晶体结构，这一晶体结构特点决定了石墨具有耐高温、导电、导热、润滑和化学稳定等优异性能，石墨的优异性能使其在冶金、耐火材料等领域得到广泛应用。

　　2021年我国天然石墨产量为119.2万吨，年度进口数量为5.8万吨，出口数量为20.7万吨，国内石墨表观消费量为104.3万吨。

　　就价格而言，近年来国内鳞片石墨产品销售均价呈现较大的波动性，2011年之前国内鳞片石墨产品价格呈明显上升态势，销售均价一度达到近7500元/吨，2012-2017年以来国内鳞片石墨均价震荡下行，2017年国内销售均价约为4727元/吨，2018-2021年晶质石墨价格走高，到2021年国内鳞片石墨价格达到了8200元/吨。国内鳞片石墨（晶质石墨）市场规模从2015年的21.37亿元增长到2021年的56.16亿元。

　　当前，天然鳞片石墨的消费正在从传统产业向战略性新兴产业转移，锂离子电池负极材料已成为天然鳞片石墨应用最广泛的新兴产业。

　　2021年我国负极材料产量为72万吨，其中人造石墨产量为60.5万吨，天然石墨产量为10.1万吨，其他负极材料产量为1.4万吨。

　　基于各国政府发布的节能减排计划、新能源汽车发展规划以及全球汽车厂商的电动汽车发展规划，众多研究机构对未来全球石墨市场需求做出了各种预测。尽管目前锂离子电池负极材料更多地使用人造石墨，但是天然石墨具有价格优势，而且石墨提纯和加工技术的进步缩小了天然石墨和人造石墨负极材料的性能差异，天然石墨的需求将会随着电动汽车的爆发式增长进入高速增长期，未来锂离子电池材料需要的合成石墨、天然石墨、针状焦和其他现有碳原料的数量将不断增加。

　　随着动力锂电池的广泛应用，加大了对鳞片石墨的需求。智研咨询发布的行业研究报告显示，预计2022年我国鳞片石墨市场规模60.62亿元，2028年市场规模有望达到76.01亿元。

　　产业布局加速调整

　　济高控股入主玉龙股份以来，一直在加速调整上市公司的产业布局。

　　5月21日，玉龙股份公告，全资子公司玉润黄金有限公司拟收购CQT控股有限公司（以下简称“CQT控股”）持有的NQM Gold 2 Pty Ltd100%股权，以取得帕金戈金矿控制权，交易对价为9.03亿元。

　　CQT控股则隶属于济南高新（600807.SH），而济南高新的控股股东是济南高新城市（300778）建设发展有限公司及包括济高控股在内的11家一致行动人。

　　另据玉龙股份5月28日公告，全资子公司Yuxin Holdings Pty Limited（以下简称“玉鑫控股”）与Barto Gold Mining Pty Ltd（以下简称“巴拓黄金”）签署协议，对巴拓黄金采矿权标的区域的潜在锂矿资源联合进行风险勘查，联合探矿期不超过4年，勘查投资总预算不超过1300万元。

　　巴拓黄金持有巴拓采矿权区域，其中杰克莱特、马沃洛克已发现含锂辉石伟晶岩，具备一定的锂矿资源勘查潜力。而公告显示，巴拓黄金由济南高新全资子公司Minjar Gold Pty Ltd受托经营管理。

　　7月23日，济南高新公告，全资子公司明加尔金源公司以公开询价方式将持有的Golden Dragon矿和Fields Find矿及相关资产和负债出售给DC Mines Pty Ltd（以下简称“DC公司”），其中现金对价2000万澳元、权益金不超过1800万澳元，且DC公司需承担环保义务，金额约1600万澳元。

玉龙股份股票行情：

● 短期趋势：市场最近连续上涨中，短期小心回调。

● 中期趋势：

● 长期趋势：迄今为止，共11家主力机构，持仓量总计4.10亿股，占流通A股52.34%