2022年9月5日泰胜风能（300129）（300129）发布公告称公司于2022年9月5日接受机构调研，国金证券胡竞楠、兴业证券杨志芳、建信保险资管杨玥参与。
具体内容如下：
问：可以介绍一下 2022 半年度经营情况吗？
答：我们半年报已经如实阐述了半年度的经营情况。其一，从营业收入角度来看，一方面，公司部 分生产基地受到疫情影响，物流、人员流动受阻，产品发货量不达预期；另一方面，国内海上风 电市场处于调整期，公司相关业务量有所下滑，公司陆上风电业务虽然大幅增加，但仍未能完全 填补缺口。其二，从毛利率角度来看，公司陆上风电产品毛利率有所下降；一方面，报告期内交 付的部分项目受到前期原材料价格上涨的影响，原材料采购成本较高；另一方面，受区域市场环 境和地区疫情的影响，报告期内部分国内订单盈利空间低于去年同期水平。其三，资产减值总体 转金额较可比会计期间大幅减少，也是导致净利润同比下降的原因之一。另外，公司上半年收 到政府补助、理财产品的投资收益较去年同期也有所减少。
问：公司是成本加成的定价模式，原材料对公司的影响怎么理解呢？
答：公司采取成本加成的定价模式，但从报价接单到原材料采购存在风险敞口期。原材料长期单边 上涨或短期快速上涨，对处于相应采购周期的项目会产生不利影响。
问：国内和海外项目毛利率会有差异吗？
答：从报价逻辑去看，不会有重大差异，但具体项目毛利率会受到区域市场环境的影响有所波动。 现阶段，海外项目比国内略高一些。
问：国际海运费用上涨对我们有影响吗？
答：出口项目的海运是客户负责的。海运费用波动会影响客户对于供应商的选择，但另一方面，其 他国家钢材等成本的波动也影响客户的选择。客户基于其综合成本核算选择供应商，公司对当前 国际竞争持乐观态度。
问：公司较早涉足出口，出口项目的认证壁垒有哪些？
答：欧盟、日本等国家或地区的认证是基础，更重要的是客户的供应商认证。公司较早加入 Vestas 等客户的供应商体系，一定程度上具备先发优势。
问：怎么看海外的风电需求？有感受到海外这边需求有明显增长吗？
答：从全球整体情况来看，市场需求稳定向好。同时，伴随我国“一带一路”的推进，公司面向的 市场空间和出口机会也在增加。
问：公司海上风电产品都能做吗？有什么优势？
答：公司海上风电产品涵盖塔架、管桩、导管架、升压站平台等，涉足较早，涉猎较广，技术和项 目管理经验较为成熟。公司在 高端产品方面具有优势，有能力制作各型升压站平台、13.6MW 导管 架和 2300 吨级以上超大单桩等。
问：出口产能主要分布在哪里？
答：目前，出口产能主要分布于上海金山和江苏东台；位于江苏启东的海上风电基地泰胜蓝岛，也 可承担部分出口加工任务。未来扬州基地建成投产后，会成为最大的出口基地，预计产能约 25 万 吨。
泰胜风能主营业务：陆上、海上风电装备(包括风电塔架、导管架、管桩等)和海洋工程装备的制造和销售
泰胜风能2022中报显示，公司主营收入12.78亿元，同比下降8.32%；归母净利润1.0亿元，同比下降43.79%；扣非净利润1.18亿元，同比下降28.85%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入7.21亿元，同比下降30.79%；单季度归母净利润3791.73万元，同比下降62.93%；单季度扣非净利润6453.98万元，同比下降32.83%；负债率40.28%，投资收益-13.2万元，财务费用-2371.57万元，毛利率16.21%。
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家。
以下是详细的盈利预测信息：
根据近五年财报数据，估值分析工具显示，泰胜风能（300129）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。
● 中期趋势：下跌有所减缓，仍应保持谨慎。
● 长期趋势：迄今为止，共53家主力机构，持仓量总计8777.33万股，占流通A股15.15%
综合诊断：泰胜风能近期的平均成本为8.08元，股价在成本下方运行。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
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