近期有关复星的各种传闻不断，引起资本市场的高度关注。针对所谓“复星6500亿债务压顶”的说法，复星国际相关负责人向记者详细拆解了债务构成，并强调，“6500亿”是市场误读。
复星国际2022年半年报显示，截至6月30日，复星国际合并报表后的有息借款约2600亿元人民币。这与网传的6500亿元相距甚远，这个债务数字实际上是其合并报表的全部债务，包含了旗下金融机构如保险公司的债务，而金融机构的债务和企业的传统债务不是同一个概念。
进一步拆解复星国际的2600亿元债务，还包含了旗下如豫园股份（600655）和复星医药（600196）等并表上市子公司的债务；其债务由各上市公司独立承担偿付责任。换言之，真正归属于复星国际的负债，只有1000亿元左右，而相对应的总资产是2700亿元，对应的每股NAV(净资产价值)应该在20元左右，并不存在较大的偿债压力。
对此，也可以从国内外知名投行和券商最近发布的研报中得到验证。
摩根士丹利于9月16日发表报告，报告分析了近期半年报复星合并层面负债数字主要是子公司层面的债务数字，其集团控股(Holdco)层面仅为930亿元左右，包括境内外债券和银行贷款等。
这是摩根士丹利在短期内第三次发表报告，认为复星国际融资能力稳健，并重申“买入”评级。“公司近期出售一些流动资产来增强现金储备。按估计，近期出售资产的现金回流加上本身持有的现金，足以满足近期还款需求。”摩根士丹利在报告中这样描述。
9月15日安信国际证券研报显示，采用分部估值法进行估值测算，复星国际目标市值为1023亿港元，对应目标价12.3港元，较当前价格有145%的上涨空间。
而标普在9月16日的评级报告中表示，不利的外部市场环境提升了复星资产处置的操作风险，但没有看到任何复星和银行的合作关系被弱化的迹象，也不认为近期部分媒体的负面报道会影响复星向银行提款的能力。标普认为，复星推进中的体量过100亿元人民币的银团贷款，一旦落地，会给复星的流动性提供至关重要的支撑。
事实上，复星国际近期已与中国工商银行、汇丰中国等多家中外资银行签订战略合作协定，银行渠道融资顺畅。
银行的信心来自复星国际2022年中期业绩展现的韧劲。2022年上半年，复星国际总收入达人民币828.9亿元，同比增长17.7%；反映其产业运营能力的核心指标企业经营性利润达人民币23.3亿元，同比上升35.5%。
● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。
● 中期趋势：
● 长期趋势：迄今为止，共359家主力机构，持仓量总计11.24亿股，占流通A股55.90%
综合诊断：复星医药近期的平均成本为32.80元，股价在成本下方运行。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
要点1今日资本先后减持三只松鼠、良品铺子，这背后除了自身在资金方面的需求外，更大的原因可能来自休闲零食行业本身竞争激烈、增速下滑的行业性特点。要点2主攻下沉市场、主打极致性价比，传统零食品牌面对量贩零食店的崛...
由于股市估值过高，伯恩斯坦将印度股市的评级由中性下调至低配。与此同时，该券商预测，在政策刺激下，中国股市有进一步的上涨空间。周四，伯恩斯坦法兴银行集团的亚洲量化策略师Rupal Agarwal和Cheng Zhang发布报告称，印度市场...
要点1其财务部门初步测算，预计2024年前三季度实现营业收入58.36亿元到63.58亿元，同比增长48.02%到61.26%；要点2海光信息表示，市场需求的不断增加，进一步带动了公司营业收入的快速增长。《科创板日报》10月10日讯（记者 郭辉）...
要点1福成股份董事长李良在公司业绩说明会上表示，市场竞争激烈程度加剧，重要客户流失是公司董事会及管理层的责任；要点2部分投资者对公司不满的原因除了业绩表现不佳，或与公司多年频出内控问题相关。财联社10月10日讯（记者...
要点1受下游工业客户投融资不利影响，南模生物近年来业绩持续承压，董事长费俭透露，国内产能的总体利用率水平接近80%，未来将进一步提升产能利用率；要点22024年上半年，海外业务收入占比已经提升至14%，费俭直言海外是拓展重点，下...
本文“复星国际负责人详解复星债务：6500亿债务是市场误读”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
