钠电量产竞速酣战：传艺科技一期产能将翻倍

　　10月25日，钠离子电池概念股再度活跃。

　　记者费心懿 上海报道

　　一期产能加倍，传艺科技（002866）钠电布局亮“明牌”。

　　10月24日晚间，传艺科技（002866.SZ）公告，拟将钠离子电池的一期产能扩大，由2GWh产能提升至4.5GWh。

　　“钠电量产化元年”逼近，多家企业量产时间表浮现出水面，钠离子电池厂商酣战投产竞速赛。

　　“锂电之王”宁德时代（300750）（300750.SZ）在近日的一场电话会议上透露钠离子电池产业化进展顺利，供应链布局上需要一些时间，已与部分乘用车客户协商，明年将会正式量产。中科海钠与华阳股份（600348）（600348.SH）联合打造的全球首条1GWh钠离子电芯产线正式投运，拉开了钠离子电池量产序幕。正极材料方面，钠创新能源的钠电池正极材料首条生产线基本建成，即将投产。

　　10月25日，钠离子电池概念股再度活跃，传艺科技（002866.SZ）逼近涨停，派能科技（688063.SH）、维科技术（600152）（600152.SH）、鹏辉能源（300438）（300438.SZ）、圣阳股份（002580）（002580.SZ）等纷纷上扬。

　　共规划10GWh钠电产能

　　按照项目规划，传艺科技的钠电产能合计将达10GWh。建设分为三个阶段，中试线和一、二期钠离子电池产能。目前，其已具备中试生产条件并即将投产运行。

　　原计划第一期钠离子电池项目产能为2GWh，投资10亿元；二期产能为8GWh，投资40亿元。“鉴于钠离子电池产品市场空间大，需求旺盛，结合项目中试成果，现拟将该项目二期部分规划建设的产能前移，提升一期产能规划至4.5GWh。项目二期产能建设规划后续将视一期项目进展情况和市场需求情况具体制定。”该公司在10月24日发布的公告中表示。

　　针对产能规划变动后的投产节奏，记者以投资者身份致电该公司证券事务部门，相关人士回应，“关注我们后续的进展公告，我们现在只不过是先把产能增大，关于周期我们这边具体也不清楚。”但其表示，“目前没有接到延后的通知。”

　　不过，随着规划产能前移，传艺科技是否具备资金实力令市场担忧。

　　该公司同一日发布的2022年三季度报告显示，2022年前三季度营业收入为15.19亿元，比上年同期增长8.50%；归属于上市公司股东的净利润为0.93亿元，比上年同期下滑28.29%。财务数据显示，截至9月30日，其货币资金仅3.32亿元。

　　对于资金情况，在8月30日的投资者会议纪要中，该公司回应，“一期2GWh自有资金4亿元，现在银行授信提升至约20亿元，我们初期2GWh是自有资金+银行贷款。后面8GWh不限于自有资金，银行授信和股权融资。视后面市场销售情况，如果供不应求，我们会加快速度。”

　　事实上，钠电并非新生事物，而这一与锂离子电池几乎同时诞生的产物一度被遗忘在实验室。在锂电“电芯荒”的背景之下，被视为锂电替代品的钠电等来了市场机遇。

　　2023年也被认为是“钠电产业化元年”。

　　东吴证券预计，今年年底钠电池技术和材料体系有望基本定型，2023年为钠电产业化元年，有望实现小批量出货，2024年实现大批量量产，规模有望达到30GWh。

　　除了乐观的市场预期，钠电频频受到政策层面的关注。2021年10月12日，工信部答复《关于在我国大力发展钠离子电池的提案》时表示，“锂离子电池、钠离子电池等新型电池作为推动新能源产业发展的压舱石，是支撑新能源在电力、交通、工业、通信、建筑、军事等领域广泛应用的重要基础，也是实现碳达峰、碳中和目标的关键支撑之一。”

　　此后，多个政策性文件中提及钠离子电池，2022年7月14日，我国首批钠离子电池行业标准《钠离子电池术语和词汇》（2022-1103T-SJ）和《钠离子电池符号和命名》（2022-1102T-SJ）计划正式下达。

　　钠电供应链初具规模

　　钠电当前具备规模化能力的前征之一是产业链陆续搭建完成，尤其是正极材料的产能已先行。

　　目前，华阳股份2000吨层状氧化物钠离子正极材料产线已于今年一季度投产；多氟多（002407）于今年9月表示，其层状氧化物钠离子正极材料中试线已经建成，并有小批量下线；钠创新能源3000吨层状氧化物钠离子正极材料产线已基本建成，即将投产，并计划未来3-5年分期建设8万吨产能的正极材料产线；振华新材有13万吨正极材料产线可以兼容层状氧化物钠离子正极材料。

　　不过，宁德时代也提到，其钠离子电池在供应链布局上需要一些时间。进而，钠离子电池上下游之间出现了深度绑定的现象。

　　在此前的投资者调研纪要中，传艺科技的管理层表示，现在钠离子电池产业链不是特别完整，一期产线的正极、负极材料是自己做的，电解液找了国内知名企业合作，但电解液也是自己研发的。

　　华阳股份于2021年开始布局钠电池，目前已经形成全产业链，其与中科海钠的合作就以互相参股的方式进行。华阳股份通过全资子公司山西新阳清洁能源有限公司和间接持股中科海钠等方式合计持有100%电芯产线和49%正负极产线；电解液方面，华阳股份通过与多氟多合作设立公司的方式布局。

　　值得一提的是，与钠电赛道上其它企业有所不同，传艺科技采用的正极材料是三元材料。

　　该公司此前表示，“钠电的技术路线逐渐变成三元，因为三元没有用钴，镍的含量也很少，成本控制在很低的水平以内，实际规模化的成本要更低。量产的时候要比磷酸铁锂便宜很多。”该公司更是豪气直言，“一句话总结：成本要比锂离子电池低很多。”

　　针对业务布局，该公司管理层表示，量产交付的盈利点有两方面。一是，材料成本比锂电池降低30%至40%。随着工业化进一步完成，成本应该会更低。二是，公司从正极、负极做起，再到电池，所以产业的整合、上下垂直整合这方面比其他企业更有优势。

　　随着钠电概念的火热，近120个交易日，传艺科技涨幅高达438.62%。盛名之下，坐在牌桌上的是“勇夫”还是“赌徒”，天亮后才见分晓。

传艺科技股票行情：

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：

● 长期趋势：已有14家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据，持仓量总计1001.11万股，占流通A股5.59%