奥士康（002913）2022年前三季度实现营收33.64亿元，同比+4.89%，实现归母净利润4.15亿元，同比+10.21%。
通过内生精细化经营，维持业绩稳定。受多方面因素影响，消费电子需求持续疲软。2022Q3，公司实现营收10.73亿元，同比-13.99%，环比-12.96%。但公司通过灵活调整厂房运行计划削减不必要的固定开支并稳定产能利用率、通过“大排版”优化生产效率对冲受覆铜板成本上涨影响，因此毛利率稳定在21.25%，同比+1.03pcts，环比-0.94pcts，净利率12.52%，同比+2.47pcts，环比+1.90pcts。2022Q3实现归母净利润1.34亿元，同比+7.18%，环比+2.57%。长期看，随着行业需求回暖，公司毛利率有望逐步提升。
车用、新能源、MiNiLED等领域需求有望向好。1、汽车是公司重点布局的业务领域之一，据公司2022年9月9日投资者问答，公司汽车业务占比约20%，除了矢崎、海拉、博格华纳、蔚来、西门子、摩比斯、德赛西威（002920）、先锋电子（002767）等客户，还向比亚迪（002594）等新能源汽车龙头大批量供货，预计未来新能源汽车业务占比将持续提升。2、公司已在新能源领域储备了相关技术，可生产用于光伏逆变器等新能源产品的PCB，正在导入多家头部新能源企业客户，预计未来新能源业务将会是公司最大的增量业务之一。3、MiniLED产品可应用于电视、平板、汽车、医疗等领域，相关产品占公司2021年营收的5%左右，公司客户遍布日韩，随着MiNiLED商业化加速，将深度受益于此需求提升。
公司不断创新拓展产品类型，高端、高毛利产品营收占比有望逐步提升。此外，公司精细化生产成本更优，有助于公司在行业内的获得较强韧性的增长。我们预计公司2022-24年实现营业收入45.29亿元/51.62亿元/61.25亿元，归母净利润5.41亿元/6.66亿元/8.49亿元，对应PE分别为16.04/13.02/10.21倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。
● 中期趋势：
● 长期趋势：已有65家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据，持仓量总计1.73亿股，占流通A股65.25%
综合诊断：奥士康近期的平均成本为26.55元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
由于股市估值过高，伯恩斯坦将印度股市的评级由中性下调至低配。与此同时，该券商预测，在政策刺激下，中国股市有进一步的上涨空间。周四，伯恩斯坦法兴银行集团的亚洲量化策略师Rupal Agarwal和Cheng Zhang发布报告称，印度市场...
要点1今日资本先后减持三只松鼠、良品铺子，这背后除了自身在资金方面的需求外，更大的原因可能来自休闲零食行业本身竞争激烈、增速下滑的行业性特点。要点2主攻下沉市场、主打极致性价比，传统零食品牌面对量贩零食店的崛...
要点1其财务部门初步测算，预计2024年前三季度实现营业收入58.36亿元到63.58亿元，同比增长48.02%到61.26%；要点2海光信息表示，市场需求的不断增加，进一步带动了公司营业收入的快速增长。《科创板日报》10月10日讯（记者 郭辉）...
要点1福成股份董事长李良在公司业绩说明会上表示，市场竞争激烈程度加剧，重要客户流失是公司董事会及管理层的责任；要点2部分投资者对公司不满的原因除了业绩表现不佳，或与公司多年频出内控问题相关。财联社10月10日讯（记者...
要点1受下游工业客户投融资不利影响，南模生物近年来业绩持续承压，董事长费俭透露，国内产能的总体利用率水平接近80%，未来将进一步提升产能利用率；要点22024年上半年，海外业务收入占比已经提升至14%，费俭直言海外是拓展重点，下...
本文“奥士康 不断创新拓展产品类型 下游领域需求有望向好”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
