澜起科技获17家机构调研：公司计划于2023年底之前完成CKD芯片量产版本的研发并实现出货（附调研问答）

　　澜起科技3月3日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年2月28日接受17家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　（一）交流的主要问题及答复

　　问：公司2022年研发费用增长较多，请问主要是什么原因？

　　答：随着布局的新产品越来越多，公司持续加大研发投入，研发人员薪酬、与研发项目有关的工程费用及协作开发费用等增加较多。2022年度公司研发费用为5.63亿元，同比增长52.36%，研发费用占营业收入的比例为15.34%。

　　问：请问公司如何看待今年上半年的服务器和计算机市场下游需求情况，行业展望并不乐观，请问对内存接口芯片行业有什么影响?

　　答：受宏观环境影响，2023年上半年服务器及计算机行业需求下滑，相关芯片领域处于去库存阶段，提醒投资者注意投资风险。

　　问：DDR5内存接口芯片行业未来几年是否会有新的进入者影响现有竞争格局？

　　答：内存接口芯片领域的技术和市场门槛非常高。首先，该产品属于高性能、高速、非线性模拟及数模混合电路，产品研发难度大，需要长期积累相关的知识产权和设计研发经验。该产品的关键和基础专利已被行业龙头拥有，新玩家不仅需要长时间积累相关技术能力，还要能够不侵犯他人专利。其次，新玩家还需及时获得JEDEC相关标准的最新进展，并且在产品开发早期就要和主流CPU及内存厂商进行密切的技术交流。最后，产品研发出来之后还需要经过主流CPU、内存模组和系统厂商严格的测试、验证，才能开始客户导入。新玩家面对的下游客户和合作伙伴都是行业龙头公司，商业准入门槛非常高。综上，该产品的研发及验证导入周期冗长，新玩家如果现在进场研发目前行业龙头已认证完毕的子代产品，假设其最终能够完成客户导入，相关产品也已进入生命周期尾声。所以，即便有新玩家从现在开始布局，也很难在中短期内对竞争格局产生实质影响。

　　问：在当前地缘政治环境下，对公司与美国客户的关系是否有影响？

　　答：2022年11月10日，公司受客户美光科技邀请，出席于美国旧金山举办的美光“供应商日”活动，并荣膺美光科技“杰出性能奖（半导体元器件）”和“杰出质量奖（封装&测试材料半导体元器件）”。公司作为美光科技长期稳定的合作伙伴之一，从其众多供应商合作伙伴中脱颖而出，荣获此次十二项供应商奖中的两项大奖，这充分表明美光科技对公司产品质量及各项服务的高度认可。我们是全球三家内存接口芯片供应商中唯一获此殊荣的企业。

　　问：请问CKD芯片什么时候会开始应用？具体应用场景有哪些?

　　答：2022年9月，公司宣布在业界率先推出DDR5第一子代时钟驱动器（简称CKD芯片）工程样片，并已送样给业界主流内存厂商，该产品将用于新一代台式机和笔记本电脑内存。

　　在DDR5初期，桌面端台式机和笔记本电脑的UDIMM、SODIMM模组需要搭配一颗PMIC和一颗SPD，暂不需要CKD芯片。当DDR5数据速率达到6400MT/s及以上时，PC端内存如台式机及笔记本电脑的UDIMM、SODIMM模组，须采用一颗专用的时钟驱动芯片(CKD芯片)，对内存模组上的时钟信号进行缓冲再驱动，以满足高速时钟信号的完整性和可靠性要求。

　　问：CKD芯片未来整体的市场规模如何，公司产品计划什么时候量产？

　　答：CKD芯片对于行业来说将是一个全新的增量，届时CKD每年的行业需求量将与当年所需要的DDR5UDIMM和SODIMM数量（支持速率为6400MT/s及以上）呈正相关。公司计划于2023年底之前完成CKD芯片量产版本的研发并实现出货。

　　问：请公司介绍一下CXL MXC芯片未来的发展前景。

　　答：从长期来看，CXL技术具有巨大的潜力，未来随着技术的发展，很多系统的内存扩展和内存池化的应用都将基于CXL协议。

　　美光科技在2022年5月与投资者交流时曾预测CXL相关产品的市场规模，到2025年预计将达到20亿美金，到2030年可能超过200亿美金。MXC是CXL内存扩展和内存池化的核心芯片，将在上述市场规模中占据重要价值。公司相关技术处于国际领先地位，有望在未来的市场竞争中抢得先机。

　　公司的MXC产品全球首发后，许多全球顶级的云计算厂商、内存模组厂商等行业龙头都主动联系公司来获取样品，进行导入测试，这说明市场对其应用有强劲的潜在需求。公司后续会结合合作伙伴的反馈来持续优化我们的产品。

　　目前市场上一些海外的芯片公司也都积极在布局CXL赛道，侧面说明产业界高度认同CXL是未来一个非常重要的技术方向。

　　问：请问公司MCR RCD/DB芯片目前的研发进度如何？未来的市场需求怎样?

　　答：公司正在按计划开展MCR RCD/DB的研发。MCR内存模组物理层架构类似于LRDIMM“1+10”架构，需要1颗MCR RCD+10颗MCR DB。第一子代MCR RCD/DB芯片相对于普通的DDR5第一子代RCD/DB芯片，带宽大幅提升，设计更为复杂，也意味着它的价值量较普通的RCD/DB芯片会有提升。随着将来MCR内存模组渗透率的提升，对MCR DB的需求会大幅增长。

　　问：请公司介绍一下PCIe5.0Retimer芯片量产的具体情况。

　　答：公司于今年1月宣布PCIe5.0/CXL2.0Retimer芯片成功实现量产。该芯片是公司现有PCIe4.0Retimer产品的关键升级，可为业界提供稳定可靠的高带宽、低延迟PCIe5.0/CXL2.0互连解决方案。

　　公司的PCIe5.0/CXL2.0Retimer芯片，采用先进的信号调理技术来提升信号完整性，增加高速信号的有效传输距离。该芯片符合PCI-SIG和CXL行业组织的相关技术规范，采用业界主流封装，传输速率高达32GT/s，在业界率先支持低于5ns的超低传输时延。芯片支持SRIS和Retimer级联等复杂系统拓扑，是应对下一代服务器、企业存储、AI加速系统中PCIe/CXL信号完整性挑战的理想解决方案。公司与CPU、交换芯片、固态硬盘、GPU及网卡等领域的主要合作伙伴紧密协作，圆满完成了严苛的互操作测试，为该芯片在云计算和数据中心的规模部署奠定了坚实基础。

　　同时，公司紧跟互连技术前沿，正在进行PCIe6.0Retimer芯片的研发，力争以丰富的产品组合更好地服务广大客户。

　　问：请公司更新一下AI芯片的进展。

　　答：公司第一代AI芯片已于2022年底前如期完成工程样片的流片，后续还将开展一系列测试、验证、送样等工作，详细情况请关注公司2022年年报。在此提醒，公司第一代AI芯片距离量产还需时间，敬请投资者注意投资风险。

　　问：美国去年出台的半导体出口管制政策对公司和公司相关人员有没有影响？

　　答：相关规则出台后，公司咨询了在此领域的专业美国律师事务所，根据其分析，相关规则对公司业务及相关人员均无直接影响。公司目前经营正常。公司将持续关注相关规则的更新并积极做好应对措施;

　　澜起科技股份有限公司的主营业务为云计算和人工智能领域提供以芯片为基础的解决方案；公司的主要产品为内存接口芯片、津逮服务器平台、消费电子芯片；2018年，公司获得国家知识产权局颁发的第二十届中国专利优秀奖。2018年，公司产品“第二代DDR4内存缓冲控制器芯片”荣获“‘中国芯’年度重大创新突破产品”奖；2018年11月，津逮服务器CPU及其平台采用的“动态安全监控技术”获评第五届世界互联网大会“世界互联网领先科技成果”。

　　调研参与机构详情如下：

澜起科技股票行情：

● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。

● 中期趋势：下跌有所减缓，仍应保持谨慎。

● 长期趋势：已有165家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据，持仓量总计1.95亿股，占流通A股17.22%