奔腾新闻记者张璐
受全球经济放缓，以及其他因素影响，下游消费端需求疲软，乐鑫科技(688018.SH)去年营收净利双双下滑。
3月19日晚间，乐鑫科技披露年报，2022年实现营业收入12.71亿元，同比下降8.31%；净利润9732.31万元，同比下降50.95%；基本每股收益1.21元。
对于业绩下降原因，乐鑫科技称，报告期内，全球宏观经济受多种因素影响导致消费类市场需求较淡，消费领域营收下降，公司产品在非消费领域有进一步增长，对消费领域下行起到一定缓冲作用，因此综合营业收入略有下降。
同时，乐鑫科技表示，由于公司目前处于快速发展期，研发投入及经营规模不断扩大。为保障公司的可持续发展及资金需求，经公司讨论决定，2022年度拟不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本，未分配利润将累积滚存至下一年度，以优先满足公司重点在研项目及生产经营。
公开资料显示，乐鑫科技成立于2008年，2019年在科创板挂牌上市，是一家全球化的无晶圆厂半导体公司，多年来深耕AIoT领域软硬件产品的研发与设计。
近年来，乐鑫科技不断发布新产品，陆续推出ESP32-S3、ESP32-C6、ESP32-C2、ESP32-H2等系列芯片。同时，公司围绕“处理”和“连接”，产品线已从Wi-Fi MCU细分领域拓宽至Wireless SoC领域。
从业绩来看，2017年—2021年，乐鑫科技营业总收入由2.7亿元增长至13.9亿元，CAGR为50%。其中，2020年的营收增速较低，为9.75%，主要系疫情影响导致下游客户生产受到不同程度的影响所致。但在2021年公司营收就实现67%的高增长。
净利润方面，2017年—2021年，公司归母净利润由0.3亿元增长至2亿元，CAGR为61%。其中，2020年归母净利润同比下降34%，主要系因为疫情影响增长放缓，同时研发费用率较高。2021年，公司营业收入高增带来利润的快速释放，归母净利润实现91%的高增长。
与此同时，奔腾新闻记者注意到，乐鑫科技目前前五大客户集中度正在下降，据悉，2018年该公司前五大客户分别是涂鸦智能、小米、安信可、优贝克斯和芯海科技，主要为物联网领域的平台型、芯片、模组以及物联网解决方案公司。
从前五大客户营收占比来看，2016年—2021年，乐鑫科技前五大客户营收由0.8亿元增长至4亿元，客户集中度由63%下降至29%。
从行业来看，随着物联网技术的持续深入发展，智能家居、智能可穿戴设备、工业互联网等下游市场的需求快速增长。根据Markets and Markets的预测，2022年全球Wi-Fi芯片的市场规模将达到197亿美元。而2020年中国的Wi-Fi芯片市场规模仅为180亿元，长期来看，Wi-Fi芯片市场有较大成长空间。
二级市场方面，乐鑫科技股价处于相对高位。2022年10月11日触底至3月20日收盘股价125.3元/股，公司股价累计上涨76.69%，换手率达133.58%。当前，公司的总市值已录得100.8亿元。
● 短期趋势：短期的强势行情可能结束，投资者及时短线卖出、离场观望为宜。
● 中期趋势：有加速上涨趋势。
● 长期趋势：已有13家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据，持仓量总计4818.87万股，占流通A股59.88%
综合诊断：乐鑫科技近期的平均成本为125.94元。多头行情中，并且有加速上涨趋势。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
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