顺丰控股（002352）2023年上半年实现营业收入1244亿元，同比-4.4%;实现归母净利润41.8亿元，同比+66.2%，为上市以来实现最高归母净利;实现扣非归母净利润37.1亿元，同比+72.5%。
公司速运物流业务战略聚焦中高端市场，差异化竞争优势明显。2023年上半年，公司速运物流业务量58.8亿票，同比+14.6%(若剔除丰网数据，同比+18.3%);实现营业收入920亿元，同比+13.4%，其中时效快递、经济快递、快运大件、冷运医药以及同城业务收入分别为561/121/151/53/33亿元，同比分别增加13.8%/2.7%/15%/31.3%/16.2%。
鄂州机场产能逐步释放，提高国际物流业务竞争力。截至半年报，鄂州机场转运中心试运行,预计三季度陆续投入运营。我们测算，若剔除嘉里物流数据，公司国际快递和供应链上半年业务收入保持稳定。8月21日，公司向港交所提交IPO申请，若通过，预计将进一步提升公司国际物流竞争力。
公司坚持精益运营，深化多网融通，降本增效，毛利率持续回升，归母净利创新高。2023年上半年实现毛利168.1亿元，同比+3.2%;毛利率13.5%，同比+1.0PCTS;实现归母净利润41.8亿元，同比+66.2%，为上市以来实现最高归母净利润;归母净利率3.4%，同比+1.5PCTS。
由于受到国际空海运需求及运价大幅回落影响，公司国际货运及代理业务收入承压。因此，我们调整公司2023年-2025年营业收入分别为2636.50亿元、2984.97亿元、3377.80亿元(前值为2988.58亿元、3398.90亿元、3823.71亿元)，同比增速分别为-1.44%、13.22%、13.16%;归母净利润分别为84.40亿元、124.23亿元、150.50亿元(前值为88.04亿元、114.95亿元、144.91亿元),同比增速分别为36.71%、47.19%、21.15%;3年CAGR为34.59%,EPS分别为1.72元、2.54元、3.07元，对应PE分别为26/17/14倍。鉴于公司在众多物流细分领域处于领先地位，中长期具备广阔成长空间，参照可比公司，我们给予公司2023年35倍PE，目标价60.2元，维持“买入”评级。
● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。
● 中期趋势：
● 长期趋势：已有298家主力机构披露2023-06-30报告期持股数据，持仓量总计34.97亿股，占流通A股71.93%
综合诊断：顺丰控股近期的平均成本为43.69元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
要点1今日资本先后减持三只松鼠、良品铺子，这背后除了自身在资金方面的需求外，更大的原因可能来自休闲零食行业本身竞争激烈、增速下滑的行业性特点。要点2主攻下沉市场、主打极致性价比，传统零食品牌面对量贩零食店的崛...
由于股市估值过高，伯恩斯坦将印度股市的评级由中性下调至低配。与此同时，该券商预测，在政策刺激下，中国股市有进一步的上涨空间。周四，伯恩斯坦法兴银行集团的亚洲量化策略师Rupal Agarwal和Cheng Zhang发布报告称，印度市场...
要点1其财务部门初步测算，预计2024年前三季度实现营业收入58.36亿元到63.58亿元，同比增长48.02%到61.26%；要点2海光信息表示，市场需求的不断增加，进一步带动了公司营业收入的快速增长。《科创板日报》10月10日讯（记者 郭辉）...
要点1福成股份董事长李良在公司业绩说明会上表示，市场竞争激烈程度加剧，重要客户流失是公司董事会及管理层的责任；要点2部分投资者对公司不满的原因除了业绩表现不佳，或与公司多年频出内控问题相关。财联社10月10日讯（记者...
要点1受下游工业客户投融资不利影响，南模生物近年来业绩持续承压，董事长费俭透露，国内产能的总体利用率水平接近80%，未来将进一步提升产能利用率；要点22024年上半年，海外业务收入占比已经提升至14%，费俭直言海外是拓展重点，下...
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