新能源，无论是光伏还是电池，今年都大幅下跌。但巨大的下跌，往往也孕育了巨大的机会。因为谁是第一个拐点，谁最有可能在下个季度领先。
第一，第三季度哪个细分行业反转？
首先，在阿甘投资研究的单季度比较中，选择电池、光伏、风电和乘用车行业，然后加入工程机构、医疗服务和半导体行业的热门行业。比较如下：
很明显，在7个行业中，只有电池行业在第三季度与第二季度相比同比上升。 第二季度，电池行业总收入同比增长-7.76%，环比增长-11.14%。第三季度，这两个指标分别为-2.96%和13.75%。 事实上，在这里，基本上是成功的一半。因为投资对了行业，亏损的概率小很多，但是盈利的概率比其他行业高很多。特别是，我们暂时不需要花费大量的时间和精力来关注光伏和风电公司。 很少有人能想到站在市场的高度，比较几个行业的趋势变化。而且即使有人能想到，在这方面也没有数据挖掘能力。从这个角度来看，机构的优势和资源确实比普通投资者高得多。 这就是为什么电池行业在过去两周开始走出底部的原因。因为有人看到了行业的逆转。相比之下，风电、光伏还需要时间和业绩来证明。
二、电池行业公司筛选标准
电池行业的公司有三个投资逻辑:第一，哪个公司明确有业绩拐点？第二，哪一个因为行业整体下滑而错杀了自己的优秀表现？第三，哪家盈利能力高的公司被地板估值击中？针对上述逻辑，在行业内选择公司时，采用以下指标：1、近两周哪些公司涨幅最大，近两周哪些公司涨幅最小。大幅上涨的公司表明，市场已经确定了他们的拐点；小幅上涨的公司有可能被低估吗？2、行业内哪些公司的净利润比例远远大于市值在行业内的比例？在行业出现拐点的前提下，净利润占行业市值的比例大于行业市值的比例的公司往往是负增长或市场不乐观的公司，这也可能包含巨大的机会。3、哪些公司盈利能力（ROE）它的估值高于市场？市场对增长非常重视，但往往低估了公司的盈利能力。因此，对于行业下降期的高利润公司，往往会给予令人难以置信的低估值。因此，此时采用PB-ROE模型选择公司是非常有效的。3、通过阿甘投资研究的行业筛选工具，最近20天涨幅最大、最小的公司可以选择电池行业近20天涨幅如下的公司：1、增长最大的五家公司是生产电池的力王股份和珠海冠宇股份，生产隔膜的星源材料和恩捷股份，以及生产纳米级碳材料的天奈科技。这些公司推测有明显的业绩拐点。
2、近20天涨幅最小的公司选择了3家。分别是生产储能电池的派能科技(-12%)、博力威(-10%)和生产铅电池的天能股份(-9%)。四、利润比例与市值比例差异较大的公司 这类企业的市值比例远低于其利润比例，说明投资者对其增长前景较为负面。但如果出现拐点，公司盈利能力强，ROE高，就有可能被低估。
比如上图中的恩捷股份，就是差距大但最近涨幅大的公司。如果真的像我们预测的那样进入业绩拐点，那就是我们的机会。
电力设备-电池行业有93家上市公司。根据净利润在行业中的比例，我们选择了五家公司之间存在巨大差异的公司：
1、宁德时代:前三季净利润占整个行业的53%，但市值只占40%，ROE17%稀释，健康95分；2、前三季净利润占3.9%，市值仅占2.1%; ROE18.5%，健康90分；3、恩捷股份：入选原因是前三季收入增长-2.01%，看拐点是否出现，健康度86分；4、贝特瑞:市值占比小于利润占行业，ROE12.1%，健康85分；5、德方纳米:前三季亏损，健康91分。
五、前三季度高摊薄ROE公司分别挑出以下公司：1、先导智能:18.5%；2、宁德时代:17%:；3、杭科技：14%：；4、湖南裕能：13.7%；5、天赐材料：13.1%；6、贝特瑞：12.1%。
六、使用阿甘投研算法工具快速剔除
把这14家公司放在阿甘投资研究的仓位配置上，形成一个组合。
首先，收益率由高到低排序，获得8家公司。 其次，查看系统算法本身推荐的权重设置。非常好。在极其苛刻的算法下，先锋智能、德国纳米、杭州科技、派能科技、恩捷股份和宁德时报都获得了10%以上的职位推荐。 因为他们未来最有可能获利，所以保留这八家公司。同时，6家公司排除收益率低，没有仓位推荐。(阿甘投研)
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