为什么市场认为未来会学习纯视觉的方案?

Q: 为什么市场认为未来会学习纯视觉的方案？

A: 我们一直认为这种观点是错误的，因为包括我们在第三季度之前的路演，基本上你问了十个 人们，可能有九个人告诉你，这个行业三年后就消失了。但就整个行业的实际趋势而言，我的门 又被认为是又一次快速发展。

Q: 为什么在某些情况下，纯视觉方案会出现问题？

A: 突然有一个强光，你的摄像头看不见，瞬间曝光。包括你突然在哪个鬼探头这样的场景，那么 也许他的敏感度会低一点。还有这样的雨天和夜晚，其实你不能用纯摄像头。

Q: 为什么特斯拉要配40毫米波？

A: 我们认为这是一个转向，特别是它的路径。然后，如果40毫米波与激光电源相比，我 人们认为激光雷达的性能明显优于这种46毫米波雷达。

Q: 为什么四六毫米波雷达性能差？

A: 因为它的精度不会太高，最多只能等效16线的激光雷达。现在激光雷达一般都在 100多条线，128条线。

Q: 为什么成本更高？为什么汽车公司现在配备了1到2个雷达？

A: 去年行业是0到1，当时还是比较贵的。当时一个雷达3000多元，当时我们看到了。 所有这些35万到40万辆车都配备了雷达。我们认为明年，所有这些车都会上NOV 之后，整个城市 NV 会有加速渗透。对应激光雷达也是加速渗透的趋势。

Q: 为什么 L3 立法后，车厂将改善配置

A: 我们认为汽车厂的配置会得到改善。一旦立法明确，我门认为汽车厂的配置会得到改善。 配置将得到改进。

Q: 今年汽车行业智能化发展的趋势是什么？

A: 现在整个汽车行业已经到了智能化、加速发展的阶段。可以提高 整辆车的销售能力。因此，智能将使整个销售成为可能，这是一个方面。

Q: 今年汽车上游的发展趋势是什么？未来几年汽车的发展趋势是什么？

A: 或者是炒新东西，所以之前炒那个 Al QD,其实激光也是纯增量的东西，包括 像激光大灯这样的新应用，以及光场屏，包括现在在车里的声学，所以这些都是纯增加 因此，它本质上受益于智力。至于存量，因为这两年车厂大幅降价，今年其实受损很大。所以今年我们买了一辆车，也就是说，要么买一辆整车，整车做得很好 就是智能化，你的车会有销量提升。今年是加快服务的一年，明年和明年都是加快服务的一年 渗透过程。立法后，安全性需要大大提高，反而会增加激光疗法的配置。 这是我们对行业需求的整体判断。然后从整个雷达的数量来看，因为目前的雷达实际上是工业 格局也很集中。你现在正在谈论这条路，这实际上毫无意义。因为这些雷达企业现在已经在这里了 一是快速降本的过程，所以现在已经到了降本的过程。

Q: 目前汽车雷达行业的定点情况如何？

A: 目前，汽车雷达行业的定点非常集中，只有五家企业完成了这一定点。主要是速腾、赛维尔、图拉通和华为。定点车型包括上汽智己、上汽速腾雷达和小鹏G9、G6、仰望比亚迪 U8U9、广西的子品牌浩博HT、长城的几款车，包括最近流行的问界和比较 亚迪的几辆车。

Q: 明年有哪些车型？

A: 包括路特斯，零跑 C10、领跑C16 等车型。

Q: 国外雷达企业进展如何？

A: 目前，法雷奥有奔驰、奥迪和沃尔沃，整个海外雷达进展比中国慢了两三年。

Q: 雷达渗透率明年会发生什么变化？

A: 随着广州车展上一些新车的推出，我们认为这种渗透率明年会有指数级的提升。

Q: 自动驾驶和激光雷达现在的发展趋势是什么？自动驾驶和激光雷达的未来趋势是什么？

A: 确定后，主要采用半固态技术，具体方案为905纳米加转径，市场上认为该方案胜出 主要原因是它既具有成本优势，又能满足安全紧急制动的要求。同时，因为速腾已经量了， 未来主流方案也将以转移配置为基础。自动驾驶和激光雷达的未来趋势主要基于以往 向雷达和主要应用场景为900纳米加转径，达到L3L4 自动驾驶阶段可能会增加两个补盲阶段 基于flash的雷达 方案来做。

Q: 激光雷达市场争议中最重要的争议是什么？

A: 主要有两个争议，一个是关于900纳米是否会被150取代，另一个是关于900纳米 纳米是否存在人类安全问题的争议。虽然当时市场普遍认为150会取代905纳米，但最终发现900纳米的口径更大，可以覆盖更远的距离，满足紧急制动的安全要求。因此，最终计划是基于900纳米和150纳米 没有竞争力。

Q: 未来补盲雷达的主要应用场景是什么？

A: 补盲雷达主要用于前向雷达，在安全要求下会再加两个。L3L4 基于flash的自动驾驶阶段 方案来做。

Q: 为什么今年抵押企业的毛利润很低？雷达的成本主要包括哪四个部分？光学部件的成本占雷达成本 多少光学部件的成本会随着数量的增加而变化？

A: 主要是因为从成本的角度来看，今年雷达成本的毛利润只有20分左右，而且还在降低成本的过程中。光学部件、接收镜头、视窗片和发射镜头。光学部件约占30%，接收镜头和视窗 电影约占50%，发射镜头约占20%。30%左右，价值600元左右。每年都会降低成本，大约10%到15%。

Q: 为什么主控芯片的成本低于光学部件？

A: 主要是因为标准化 SOC 之后整个成本会明显降低。目前主要IPGA 主控 的话用 FPGA, 现在，每个家庭的能力主要是要做的 SOC。

Q: 接收芯片的成本是多少？为什么发射芯片的成本低于接收芯片？

A: 一般使用spat或spat APD 或 者VPM 这种芯片的单价在300到400元左右。主要是 因为每年都会降低成本，每年降低20%或30%，甚至更多。国内企业开始自主研究 mixedel, 这样，成本优势就会更加突出。

Q:flash late 成本是多少？

A: 价格可能只有800到1000元左右，因为没有扫描部件，光学部件的价值观 会稍微低一点，可能只有300元左右。

Q: 雷达芯片的价格是多少？光学部件在雷达中的作用是什么？国内主要雷达企业 控芯片的价格是多少？雷达企业中可能有很大机会的客户是什么？

A: 如果使用vixuu，普通雷达芯片的价格在1000元左右 面积较大，可能有200元 左右，而 excel 而且主控成本可能会更低。如果使用vixu，用于接收和发射镜头 面积大 有一点，可能有200元左右，主控成本可能会更低。目前还没有明确的数据，主要是使用 冰松光子或索尼安森美。雷达公司，如法雷奥和速腾，可能有很大的机会。

Q: 雷达企业永兴、顺宇的份额如何？

A: 雷达企业的份额相当，有机会进去。

Q: 雷达中光学部件的应用如何？

A: 基本上都是国产的，是第一个受益的方向。

Q: 在国外雷达企业中，谁的份额最高？

A: 永兴和顺宇在国外雷达企业中的份额相当，都有机会进去。

Q: 哪些雷达企业值得关注？

A: 推荐永靖光学，也可关注奈特、宇通光学等。

Q:雷达企业聚光科技的发展情况如何？

A: 在与华为合作之前，后来存在分歧，但最近解决了分歧，华为同意使用聚光技术。目前正在大规模生产，发射模块收入约100美元，以前有大陆项目，一年：可能有300万或4000万收入，相对稳定。聚光灯最大的亮点是与法雷奥的合作，因为法雷奥将大规模生产雷达，聚光灯技术将提供发射模块。

Q: 有哪些观点需要关注？

A: 预计明年上半年将正式转为大规模生产，预计下半年将开始大规模生产；明年下半年将有机会支持25 年开始放量；材料信息材料，包括医疗美容、光刻机；聚光科技今年有明显的临界点。

Q: 激光雷达的市场需求和未来应用场景如何？

A: 行业预测，从今年到明年，行业总量将增加，明年将增加，明年将开始大规模建设道路测量终端基站；后面是AO3L4自动驾驶、轨道交通等场景；激光雷达有着广泛的应用场景，车联网雷达将迅速增加数量，激光雷达也将应用于无人驾驶、军工等领域。

Q: 如何评价强光的弹性？

A: 弹性一般，工业激光占比较高，销售额只有两三千万；长光只供华为使用，弹性不大。

Q: 激光雷达的市场前景如何？

A: 激光雷达弹性大，发半导体、退火设备等新业务增长空间大。

Q: 半导体行业的未来趋势是什么？

A: 未来半导体行业的发展趋势将是一个不断取代国内替代品的过程，聚焦方案将比英国材料更先进 进入。未来可能有70%或80%的激光退火设备属于这种推广设备。

Q: 激光退火设备的用途是什么？谁来做光刻机后的工序？

A: 用于光刻机后一道工序提高晶圆良率，适用于28纳米机下的逻辑芯片，IGBT 以及存储等晶圆的前道工序。退火设备，属于光刻机的后道工序，由聚光公司完成。

Q:4D 毫米波和激光雷达有什么区别？

A: 本质上是主动探测传感器，但激光雷达波长更短，精度更高。特斯拉之前配备了4毫米 波，但现在可能会配备激光雷达。4毫米波和激光雷达不是替代关系，可能并存。

Q: 季度报告的增长情况如何？

A: 由于车价下调到20万标配激光雷达，今年季报率增长超出预期。

Q: 激光雷达会被认为是鸡肋吗？

A: 与纯视觉相比，激光雷达没有矛盾，而是一种补充传感器，可以弥补摄像头无法实现 现的缺陷。

Q: 激光雷达会用在20万以下的车型上吗？

A: 在20万以下的车型中，激光雷达不会被大面积使用，而是会被一些特定的车型使用。

Q: 聚光灯的估值应该看哪些指标？

A: 这主要取决于收入增长。由于过去两年收入增长不佳，股价未能上涨。

Q: 永清光学的增长情况如何？

A: 过去五年表现不佳，但Q3 开始转正，新业务也开始放量。

Q: 永兴光学明年的表现如何拆分？永新光学的两个新业务怎么样？

A: 永兴光学的主要业务是显微镜、条形码机视觉和激光雷达。显微镜业务本地化的替代 在早期阶段，我们可以在未来三到四年内看到20到30的增长。条形码机的视觉和激光雷达都很大，明年可以看到20 到30。激光雷达今年增长8000万，明年增长4倍，雷达毛利会回到30，医学光学内窥镜 镜头和电扫描仪明年将翻倍以上。

Q: 毫米波雷达的应用前景如何？还会放量吗？

A: L2车型主要用于L2车型，预计今年和明年不会有大量的成交量。

Q:4D 毫米波雷达的应用前景如何？特斯拉会使用4毫米波雷达吗？

A: 主要用于L2车型，预计在L4、L5和 L3L4 之后，将安装另一个46毫米波雷达。特斯拉可能使用4毫米波雷达，但国内市场可能采用多种安全集成方案。

Q: 毫米波雷达的市场规模比激光雷达小很多，对吧？24年。

A:现在很少有4D毫米波的车，只有少数车在用。富贵研究报告