一、华为长安成立合资公司周四，长安汽车突然爆出137亿元，周五继续创下新高，交易量接近100亿元。如此大的交易量必须不是散户投资者所做的。虽然否认了谣言，但一定有恶魔，这不是周末宣布的。
长安汽车宣布，经双方协商，华为计划成立一家从事汽车智能系统和零部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司。公司计划投资目标公司并进行战略合作。
目标公司的业务范围包括智能汽车驾驶解决方案、智能驾驶舱、智能汽车数字平台、智能汽车云、AR-华为将专门从事目标公司业务范围的相关技术、资产和人员注入目标公司，并在最终交易文件中确定具体业务范围和装载方案。
本次交易公司拟出资取得目标公司股权，比例不超过40%，具体股权比例、出资金额及期限由双方另行协商。
为什么华为车BU要拆分？
原因1：汽车BU花费太多，在上升规模之前，将继续消耗华为的现金流，降低华为的利润率。
根据华为2023年前三季度的财务报告，收入4.566亿元，同比增长2.4%，同比增长4.48亿元。
前三季度的净利润为798亿，但其中包括527亿（公允价值变动收入）。
前三季度，华为的“期末现金和现金等价物余额”为2.239亿，比2022年底的1.473亿增加了766亿。事实上，如果融资贷款减去915亿，商业活动的现金流实际上是-320亿。
在华为目前的业务中，唯一一直在不断投资和赚钱的业务是汽车BU。仅R&D团队就有7000人，累计投资30亿美元。
估计未来3-5年，投资将大于收益。
因此，在手机终端恢复之前，华为很难一直用自己的钱投资汽车BU。
拆分成立新公司，对外融资更方便。
原因2：吸引更多主机厂的合作。
智能驾驶和智能驾驶舱技术，只有在更大规模的汽车上部署，才能发挥最大的价值，稀释研发成本，实现规模效益。
目前华为合作的主机厂有:赛力斯(问界)、长安(阿维塔)、奇瑞(智界)、江淮、北汽(极狐)，目前真正开始的只有问界，而且才刚刚开始。阿维塔和极狐的销量都很小。
华为的智能驾驶技术已被证明是该行业的领导者。远远超过了传统汽车一流供应商的水平。比亚迪、长城、上汽、广汽仍在坚持自主研发投资，希望所谓的灵魂掌握在自己手中。但事实上，他们自己的研发成本和效益并不高，一个不擅长，另一个时间周期太长。
因此，华为独立汽车BU后，如果主机厂愿意放下自主研发的痴迷，选择入股，并采用华为的智能驾驶计划，这是一个双赢的选择。华为汽车BU可以提高规模效应，而主机厂可以降低利润率，而无需花费大量资金进行研发。
如果蔚来想通了，改用华为的方案，专注于打造车，可能比自己的研发更有经济效益。
三、为什么是长安？
原因也很简单，有合作意愿，有合作意愿 资金充裕。
截至2023年Q3，与华为合作的5家主机厂的现金储备：
长安：721亿
赛力斯：31.7亿
江淮：109亿
北汽蓝谷：52.7亿
奇瑞还没有上市，也没有公开数据。陶哥估计现金储备肯定不如长安多。
2021年，长安与华为首次合作，比赛力斯晚了一年。最初的合作是使用华为HI（HUAWEI Inside）共同构建阿维塔的模式。
直到2022年底，阿维塔才正式批量交付。2023年前6个月，总共只交付了1.07万辆。这个数字真的很差。
然而，8月份新M7的爆款让长安增强了未来汽车加速进入智能驾驶模式的信心。
四、对赛力斯有什么影响？
对于赛力斯来说，有点五味杂陈。
问世界的核心竞争力在于华为整个汽车系统和智能驾驶。以前是独家的，后来至少是SUV独家的，现在每个人都有，每个人都有，每个人都没有，为其他车身质量而战，更不用说拼写的问题，不是唯一的问题。
主要有三种观点对一方持乐观态度。首先，M7目前正在问世、M9的销量甚至在一段时间内遥遥领先。第二，这家新公司也可能向赛力斯开放一些股份。第三，如果新公司或华为想快速占领市场，打开影响力，就必须询问当前拳头产品的表现，所以短期内没有问题。
第二点其实不算什么，就算得到百分之几的股份怎么办？换算成市值最多几百亿。第一点和第三点是短期和中期的逻辑。可能的情况是，短期和中期销量会上升，但达摩克里斯之剑总是悬在投资者和消费者的头顶。随着大家都接入了同样的华为车机和智能驾驶系统，赛力斯的优势在哪里？能保持吗？
一般来说，我个人认为短期和中期可能对公司没有影响，但对中长期逻辑有实质性的损害。短期内很难预测股价。它可能会先下跌，然后修复一段时间，或者它可能会在最近的市场情绪下直接下跌。问题是长期股价不再高。我无法想象下一个理想，因为SUV不再是独家的
五、长安汽车核心供应商：
可追溯股份：管道及接头供应商
华阳集团：智能驾驶舱供应商
中自科技:EGR供应商
中国汽车研究:检测服务
华安新创：智能驾驶舱产品
统一股:汽车热管理+液冷服务器配套产品
博俊科技：白车身
上海沿浦：全座椅骨架，自行车10000+
东安动力:传统动力总成产品(长安持股近50%)
美利信：压铸件
宁德时代：电池供应商：电池供应商
德赛西威：智能座舱供应商：智能座舱供应商
经纬恒润：汽车电子供应商：
星宇股份:灯供应商:灯供应商
水晶光电：HUD产品供应商
蓝黛技术:潜在面板供应商:
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