中国移动发布《6G天地一体化分布式自治网络白皮书》:促进6G

　　投资要点

　　1、本周回顾

　　1.1本周通信市场回顾:本周通信(中信)上涨5.00%，同期上证指数上涨4.97%，深证成指上涨9.49%，创业板指数上涨11.38%，沪深300上涨5.83%。从板块来看，IDC板块本周表现出色，上涨9.38%，光纤板块跌幅最大，为3.42%。

　　涨幅前三的股票是长江通信(26.54%)，新易盛(20.66%)、信维通信(17.49%):除网络规划建设指数外，通信行业光纤指数分别下降0.30%、除3.42%外，均表现为上涨。此外，本周东数西涨幅为1.19%、工业互联网板块上涨6.59%；佳讯飞鸿和海能达在专网领域的涨幅分别为4.36%、4.76%。我们认为，本周a股市场情绪复苏，通信板块超卖部分开始跟随指数共振上涨。

　　春节期间，海外美国科技巨头的财务报告引领股价创下新高。自2月7日市场收盘后Arm公布财务报告以来，Arm股价在短短三个交易日内上涨了90%以上。预计2024财年第四季度（即24Q1）收入将达到8.5亿至9亿美元，远远超过分析师平均预期的7.78亿美元；英伟达股价再创新高，2月14日，国内光模块上市公司在美股市值中排名第三，是海外科技巨头业绩飙升最受益的板块。

　　中国移动发布了《6G天地一体化分布式自治网络白皮书》：促进6G发展，加快星地融合；中国移动01星成功发射；北京亦庄市《商业航天十八条》对外发布；第一次成功试运行长八改火箭二子级和通用氢氧末级动力系统。持续事件催化了对卫星互联网投资机会的乐观态度。

　　2、季度专题(卫星互联网)：开发新一代通信卫星，开启天地互联

　　2.1中国新一代通信卫星的发展将成为6G通信网络的重要组成部分：据新华社报道，北京海淀银河航天方舟实验室正在开展新一代通信卫星的研发。据银河航天首席科学家介绍，手机直接连接卫星技术将是6G通信网络的重要组成部分之一，预计卫星将为公众生成更多的新应用。(C114通信网)建议重点关注航天环宇、盟升电子、普天科技、创意信息、信科移动、上海汉讯等卫星互联网产业链公司。

　　2.2中国移动发布了《6G天地一体化分布式自治网络白皮书》：2月4日下午，中国移动举行了“双星敲天空，天地一体化”-天地一体化双星试验发布会。会议发布了《6G天地一体化分布式自治网络白皮书》、《天地一体化卫星互联网创新应用场景白皮书》和《6G天地一体化网络技术白皮书》详细阐述了天地一体化愿景场景、技术体系和未来发展趋势，旨在促进天地一体化网络技术的发展和成熟。(C114通信网)建议重点关注航天环宇、佳缘科技、联升电子、普天科技、天银机电、创意信息、新科移动、上海汉讯等卫星互联网产业链公司。

　　2.3中国移动星载基站和核心网设备双星入轨，全面推进天地一体化发展:2月3日，两颗天地一体低轨试验卫星成功发射入轨，配备中国移动星载基站和核心网设备。其中，“中国移动01星”配备了星载基站，支持5G天地一体化进化技术，是世界上第一颗验证5G天地一体化进化技术的星信号处理试验卫星；“星核验证星”配备了行业第一个6G概念设计的星载核心网络系统，具有轨道业务能力，是世界上第一个6G架构验证星。(C114通信网)建议重点关注卫星互联网公司航天环宇、佳缘科技、盟胜电子、普天科技、天银机电、创意信息、新科移动、上海汉讯等。

　　2月3日18时30分，由中国航天科技集团有限公司开发的长征八号改进运载火箭二子级和通用氢氧末级动力系统首次试运成功:2月3日18时30分，北京首次试运成功完成动力系统。本次试运行对提高长征火箭的综合性能起着重要作用，特别是在800-1000公里或800-1200公里的低轨道上提高运载能力，发挥氢氧发动机比冲大的特点。（：中国航天新闻)建议重点关注斯瑞新材料、天箭科技、九丰能源等火箭产业链公司。

　　3、行业重点新闻

　　3.12023年，央企战略性新兴产业投资完成2.2万亿元：近日，国务院国资委部署了2024年的投资工作。2023年，企业全年总投资6.2万亿元，同比增长6.9%。促进数字智能技术与实体经济的深度融合，适度推进5G、建设数据中心、计算中心等基础设施。(C114通信网)建议重点关注中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、烽火通信、盛路通信、IDC润泽科技、英维克等三大运营商。

　　3.2深圳开放智算中心正式点亮运营，计算能力供应调度规模超过3万P：2月5日，深圳开放智能计算中心正式点亮运营，同时，深圳智能城市计算能力统筹调度平台揭牌。目前，计算能力供应调度规模超过3万P。该中心声称采用国际主流智能计算能力芯片，可实现100亿元的高复杂度、高计算需求的大型模型培训，协助建设“河套西丽湖光明科学城”人工智能创新计算能力走廊。(C114通信网)建议重点关注算力概念公司:润泽科技、光环新网、润建股份、佳力图、英维克等。

　　3.3openAI发布最强的文生视频模型Sora：2月16日凌晨，OpenAI发布了第一个文生视频模型Sora。据报道，Sora可以直接输出60秒的视频，包括高度细致的背景、复杂的多角度镜头和多个情感角色。研究人员表示，在2024年美国总统大选前，人工智能驱动的深度伪造已经成为一种风险，可能会让公众感到困惑。(：芯榜)建议重点关注光模块相关公司:万兴科技、昆仑万维、科大讯飞等。，中际旭创、剑桥科技、天府通信AI概念相关公司。

　　本周关注:中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔、润泽科技、紫光股份、天孚通信、中际旭创、华工科技、三旺通信、菲菱科思、博创科技、航天环宇、创意信息、海能达、佳讯飞鸿；

　　长期关注：运营商：中国移动和中国电信；主要设备：ZTE通信和烽火通信；北斗：中国测试导航和振芯技术；军民融合：712。盛路通信；数字货币：楚天龙和恒宝；物联网：移动通信和美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块:中际旭创、天府通信；海上风电:中天科技；工业互联网:东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信；卫星互联网：创意信息、联盟电子、信科移动。数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信；卫星互联网：创意信息、联盟电子、信科移动。华金证券